شاخص ترس و طمع بازار ارزهای دیجیتال پس از هفته‌ها فشار فروش و خروج سرمایه، از محدوده «ترس شدید» خارج شده و به سطح ۱۹ رسیده است. این تغییر در حالی رخ می‌دهد که برخی داده‌های تکنیکال و عوامل کلان اقتصادی از کاهش فشار نزولی و احتمال شکل‌گیری کف بازار خبر می‌دهند.

شاخص ترس و طمع به ۱۹ رسید؛ پایان وحشت در بازار؟

ارزش کل بازار کریپتو (TOTAL) همچنان روندی نزولی دارد و طی یک هفته گذشته حدود ۰.۲۷ درصد کاهش یافته است.

این افت، چهارمین هفته متوالی کاهش ارزش بازار را رقم زده و در کمتر از یک ماه بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار سرمایه از بازار خارج شده است. چنین حجمی از خروج سرمایه نشان‌دهنده فشار فروش سنگین است. فشاری که به نظر می‌رسد بیشتر ناشی از ترس و هیجان سرمایه‌گذاران بوده تا جابه‌جایی هدفمند سرمایه میان دارایی‌ها.

در این رابطه بخوانید‌ : ETF بیت کوین چیست؟ مقایسه ETF اسپات و آتی بیت کوین

همزمان، شاخص ترس و طمع کریپتو نیز بیش از ۶۵ درصد افت کرده و از محدوده ۴۰ واحدی در اواسط ماه مه (وضعیت خنثی) به زیر ۱۵ (ترس شدید) رسیده بود. این سقوط نشان می‌دهد احساسات بازار در مدت کوتاهی به شدت منفی شده است.

بازگشت تدریجی اعتماد به بازار

اکنون شرایط تا حدی تغییر کرده است. طی کمتر از ۷۲ ساعت گذشته، شاخص ترس و طمع حدود ۲۵ درصد رشد کرده و به سطح ۱۹ رسیده است. اگرچه این عدد همچنان در محدوده «ترس» قرار دارد، اما خروج از ناحیه «ترس شدید» می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار روانی بازار باشد.

در چرخه‌های قبلی بازار، چنین تغییراتی اغلب زمانی رخ داده که سرمایه‌گذاران به‌تدریج خریدهای خود را آغاز کرده‌اند و بازار در حال تشکیل یک کف قیمتی پیش از شروع روند صعودی جدید بوده است.

سلطه بیت کوین در حال افزایش است

از نظر تکنیکال نیز برخی نشانه‌ها با این سناریو همخوانی دارند.

در نمودار هفتگی، تسلط بیت کوین بیش از ۰.۶ درصد افزایش یافته و بار دیگر به سمت سطح ۶۰ درصد حرکت می‌کند. این موضوع معمولاً به معنای بازگشت سرمایه به دارایی‌های اصلی بازار کریپتو است.

در همین حال، شاخص ترس و طمع همچنان نشان می‌دهد بازار به‌آرامی در حال خروج از فاز وحشت و بازگشت به شرایط متعادل‌تر است.

دلیل اصلی ریزش بازار چه بود؟

همان‌طور که پیش‌تر AMBCrypto اشاره کرده بود، عامل اصلی ریزش اخیر بیشتر به واکنش احساسی سرمایه‌گذاران مربوط می‌شد.

انتشار داده‌های قوی از بازار کار آمریکا باعث شد احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری کاهش یابد. همین موضوع موجی از نگرانی را در بازارهای پرریسک از جمله ارزهای دیجیتال ایجاد کرد و به خروج سرمایه از بازار منجر شد.

اما اکنون به نظر می‌رسد شرایط در حال تغییر است.

در سطح اقتصاد کلان، پس از اخبار توافق میان آمریکا و ایران، قیمت نفت کاهش قابل‌توجهی را تجربه کرده است.

بهای نفت تاکنون در هفته جاری بیش از ۶.۵ درصد افت کرده و زیان آن در سه‌ماهه دوم سال به بیش از ۱۶ درصد رسیده است. این در حالی است که نفت در سه‌ماهه نخست سال حدود ۷۰ درصد رشد کرده بود.

همچنین بخوانید : اسلشینگ (Slashing) چیست؟ و چگونه میتوان از آن در امان ماند؟

کاهش قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی را کمتر کند و احتمال انعطاف بیشتر سیاست‌های پولی در آینده را افزایش دهد. موضوعی که معمولاً به نفع دارایی‌های پرریسک از جمله ارزهای دیجیتال است.

نسبت بیت کوین به طلا چه می‌گوید؟

داده‌های بازار نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نیز در حال واکنش به این تغییرات هستند.

نسبت BTC/XAU که قدرت خرید بیت کوین نسبت به طلا را اندازه‌گیری می‌کند، طی هفته گذشته بیش از ۵.۶ درصد رشد داشته است. این رشد پس از سه هفته کاهش متوالی رخ داده؛ دوره‌ای که سرمایه‌ها به سمت طلا حرکت کرده بودند.

اکنون با کاهش تنش‌های اقتصاد کلان، این حرکت بیشتر شبیه بازگشت تدریجی سرمایه به دارایی‌های پرریسک است تا صرفاً یک واکنش دفاعی در برابر عدم اطمینان بازار.

آیا بازار در حال تشکیل کف قیمتی است؟

خروج شاخص ترس و طمع از محدوده «ترس شدید» را می‌توان یکی از نخستین نشانه‌های بازگشت ثبات به بازار دانست.

فروش‌های ناشی از وحشت در حال کاهش است و خریداران به‌تدریج در حال بازگشت هستند. الگویی که معمولاً در مراحل اولیه تشکیل کف قیمتی مشاهده می‌شود.

اگر شرایط کلان اقتصادی بهبود یابد و ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران افزایش پیدا کند، این شاخص می‌تواند نشانه‌ای از ورود بازار ارزهای دیجیتال به فاز کف‌سازی و آماده شدن برای یک روند صعودی جدید باشد.

جمع‌بندی

• شاخص ترس و طمع کریپتو از محدوده «ترس شدید» خارج شده و به عدد ۱۹ رسیده است.
  بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار سرمایه در کمتر از یک ماه از بازار خارج شده، اما شدت ترس در حال کاهش است.
  افزایش سلطه بیت کوین و رشد نسبت بیت کوین به طلا نشانه‌هایی از بازگشت تدریجی سرمایه به بازار هستند.
• کاهش قیمت نفت و بهبود شرایط اقتصاد کلان می‌تواند از دارایی‌های پرریسک حمایت کند.
  مجموعه داده‌های فعلی نشان می‌دهد بازار ارزهای دیجیتال ممکن است در حال تشکیل یک کف قیمتی باشد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو