برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳، چرخه سودآوری بیت کوین وارد محدوده منفی شده است. موضوعی که نشان می‌دهد BTC ممکن است در حال ورود به یک بازار خرسی باشد.

ریزش بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار؛ زنگ خطر برای بازار

افت قیمت بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار باعث شده شاخص‌های سودآوری آنچین وارد ناحیه منفی شوند. سیگنالی که طبق یک گزارش جدید، می‌تواند آغاز بازار خرسی بیت‌کوین را تأیید کند.

داده‌های TradingView نشان می‌دهد رفتار قیمتی بیت‌کوین در تایم‌فریم‌های کوتاه‌مدت وارد یک بازه قیمتی جدید در سطوح پایین‌تر شده و تحلیل‌گران بازار به‌دقت در حال رصد سطوح حمایتی مهم در قیمت فعلی هستند.

در این رابطه بخوانید‌ : سود باز یا اپن اینترست (open interest) در بازار آتی کریپتو چیست؟

نکات کلیدی

• داده‌های سود و زیان تحقق‌یافته (Net Realized P/L) نشان می‌دهد بازار ممکن است وارد یک روند نزولی کلان شود.
• ناحیه تراکم خرید بین ۸۰ تا ۸۴ هزار دلار در حال حاضر مهم‌ترین سطح حمایتی بیت‌کوین محسوب می‌شود.

منفی شدن چرخه سودآوری بیت‌کوین پس از دو سال

روز پنجشنبه شرکت تحلیل داده‌های آنچین CryptoQuant اعلام کرد که دارندگان بیت‌کوین پس از بیش از دو سال، از ثبت سود به سمت تحقق زیان حرکت کرده‌اند.

طبق این گزارش، شاخص Net Realized Profit/Loss که مجموع سود یا زیانی را که سرمایه‌گذاران هنگام جابه‌جایی کوین‌ها در شبکه ثبت می‌کنند نشان می‌دهد طی ۳۰ روز گذشته به ۶۹ هزار BTC کاهش یافته است. رقمی که از افت قابل‌توجه قدرت بازار خبر می‌دهد.

تحلیل‌گران CryptoQuant می‌گویند:

«هولدرهای بیت‌کوین برای نخستین بار از اکتبر ۲۰۲۳ وارد فاز زیان خالص شده‌اند.»«اوج سودهای تحقق‌یافته از مارس ۲۰۲۴ به‌تدریج کاهش یافته که نشانه‌ای از افت شتاب قیمتی و پایان بازار گاوی است.»

سود و زیان تحقق یافته بیت کوین

افت شدید سود تحقق‌یافته سالانه؛ بازگشت به سطوح ۲۰۲۲

در همین حال، سود تحقق‌یافته سالانه بیت‌کوین نیز به‌شدت کاهش یافته و از ۴.۴ میلیون BTC در اکتبر به ۲.۵ میلیون BTC رسیده است؛ سطحی که آخرین بار در مارس ۲۰۲۲ مشاهده شده بود.

به گفته تحلیل‌گران، این داده‌ها این فرضیه را تقویت می‌کند که:

«پویایی سود آنچین اکنون با شرایط اولیه یک بازار خرسی هم‌خوانی دارد.»

البته آن‌ها هشدار می‌دهند که شاخص‌های سود تحقق‌یافته در دوره‌های رِنج و تثبیت قیمت، در گذشته گاهی سیگنال‌های اشتباه نیز صادر کرده‌اند.

سود و زیان تحقق‌یافته سالانه بیت‌کوین

شباهت کامل با گذار بازار گاوی به خرسی در ۲۰۲۱–۲۰۲۲

الگوی فعلی سودآوری بیت‌کوین شباهت زیادی به دوره گذار بازار گاوی به خرسی در سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۲ دارد؛ زمانی که سودهای تحقق‌یافته در ژانویه ۲۰۲۱ به اوج رسید و سپس در طول سال سقف‌های پایین‌تر ساخت و نهایتاً پیش از بازار خرسی ۲۰۲۲ وارد ناحیه زیان شد.

پیش‌بینی‌ها: ۲۰۲۶ سال بازار نزولی بیت‌کوین؟

چندین تحلیل‌گر معتقدند سال ۲۰۲۶ می‌تواند یک سال نزولی برای بازار رمزارزها باشد و برخی پیش‌بینی‌ها حتی بازگشت قیمت بیت‌کوین به محدوده ۵۸ هزار دلار را محتمل می‌دانند.

همچنین بخوانید : ریپل استیبل کوین خود با پشتوانه دلار را راه اندازی خواهد کرد

تحلیل‌گر مطرح بازار با نام Titan of Crypto در پستی در شبکه X اعلام کرد:

«بیت‌کوین یک سیگنال بازار نزولی صادر کرده است.»

او به تقاطع نزولی MACD در تایم‌فریم دوماهه اشاره کرد و افزود:

«در گذشته، چنین الگوهایی معمولاً با ریزش‌های ۵۰ تا ۶۴ درصدی همراه بوده‌اند.»

نمودار قیمت دو ماهه بیت کوین

سطوح قیمتی مهم بیت‌کوین که باید زیر نظر داشت

در موج فروش اخیر، جفت‌ارز BTC/USD حدود ۹ درصد از سقف سال ۲۰۲۶ خود در ۹۷,۹۳۰ دلار عقب‌نشینی کرده است.

در نتیجه، بیت‌کوین چند سطح حمایتی مهم را از دست داده که از جمله آن‌ها می‌توان به مبنای هزینه صدک ۷۵ عرضه در محدوده ۹۲,۹۴۰ دلار اشاره کرد.

پلتفرم تحلیلی Glassnode در پستی نوشت:

«بیت‌کوین اکنون زیر مبنای هزینه ۷۵٪ از عرضه در گردش معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش فشار توزیع است.»

این پلتفرم افزود:

«ریسک بازار افزایش یافته و تا زمانی که این سطح بازیابی نشود، فشار نزولی غالب خواهد بود.»

حمایت‌های کلیدی: ۸۴ هزار و ۸۰ هزار دلار

به گفته تحلیل‌گر Merlijn The Trader، قیمت بیت‌کوین اکنون به خط روند صعودی حمایتی بین ۸۹ تا ۹۰ هزار دلار بازگشته است.

او هشدار داد:

«در صورت از دست رفتن این محدوده، احتمالاً دوباره کف‌های قیمتی حوالی ۸۴ هزار دلار را خواهیم دید.»

نقشه حرارتی توزیع مبنای هزینه نشان می‌دهد که طی شش ماه گذشته حدود ۹۴۱,۶۵۱ BTC در این محدوده خریداری شده که آن را به یک حمایت بسیار مهم تبدیل می‌کند.

حمایت کلیدی بعدی در محدوده ۸۰ هزار دلار قرار دارد؛ جایی که بیش از ۱۲۷ هزار BTC در گذشته انباشت شده است.

عوامل تشدیدکننده روند نزولی بیت‌کوین

بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند ترکیب عوامل زیر می‌تواند باعث شکل‌گیری یک روند نزولی فرسایشی در سال جاری شود:

• ضعف بازار مشتقات
• فروش توسط هولدرهای بلندمدت
• انتقال بیت‌کوین‌ها به صرافی‌ها

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو