استلا، که قبلاً به عنوان Alpha Finance Lab شناخته می‌شد، یک پلتفرم دیفای چند زنجیره‌ای است که استراتژی‌های برداشت سود با اهرم بدون هزینه را از طریق مدل «پرداخت به ازای کسب درآمد» (PAYE) ارائه می‌دهد. با پشتیبانی از اتریوم، زنجیره بایننس و آربیتروم، استلا به کاربران این امکان را می‌دهد که بدون پرداخت بهره اولیه، سود کسب کنند. توکن بومی آن، ALPHA، برای حاکمیت، استیکینگ و تقسیم درآمد استفاده می‌شود. از مه 2025، استلا دوباره در حال افزایش است و با رشد حجم معاملات، استراتژی‌های جدید و گسترش مشارکت‌ها همراه است.

استلا به عنوان یک پروتکل دیفای غیرمتمرکز عمل می‌کند که به کاربران این امکان را می‌دهد که استراتژی‌های برداشت سود با اهرم بدون هزینه را از طریق مدل نوآورانه «پرداخت به ازای کسب درآمد» (PAYE) به کار گیرند. توکن بومی این پروتکل، ALPHA، به عنوان پایه‌ای برای حاکمیت، استیکینگ و جمع‌آوری ارزش عمل می‌کند.

نیم‌نگاهی به استلا

استلا چیست؟

استلا به عنوان یک پروتکل دیفای چند زنجیره‌ای طراحی شده که هدف آن افزایش کارایی سرمایه است. پیشنهاد اصلی آن، مکانیزم هزینه وام 0 درصد است که به کاربران این امکان را می‌دهد که برای برداشت سود با اهرم، ارز دیجیتال قرض بگیرند بدون اینکه بهره‌ای به صورت اولیه پرداخت کنند. در عوض، آنها تنها در صورتی که استراتژی‌هایشان موفق باشد، بخشی از سود را با پلتفرم به اشتراک می‌گذارند. این را مدل PAYE می‌نامند.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال فلوکی اینو (FLOKI) چیست؟

اکوسیستم استلا از دو بخش اصلی تشکیل شده است:

استراتژی استلا: به کاربران این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های برداشت سود با اهرم را در پروتکل‌های دیفای یکپارچه باز کنند، بدون اینکه بهره ثابتی وجود داشته باشد. کاربران سودهای بالایی کسب می‌کنند و تنها معاملات موفق هزینه‌هایی را به پروتکل پرداخت می‌کنند.

استلا لند: به وام‌دهندگان این امکان را می‌دهد که وجوه خود را واریز کرده و به‌طور غیرفعال از سودهای حاصل از وام‌گیرندگان درآمد کسب کنند. هر چه وام‌گیرندگان بیشتر کسب کنند، وام‌دهندگان نیز بیشتر دریافت می‌کنند. این یک سیستم برنده-برنده است که بازده‌های مبتنی بر عملکرد را ترویج می‌دهد.

این رویکرد، هم وام‌گیری و هم وام‌دهی را بدون معایب مدل‌های سنتی دیفای، مانند بهره‌های اولیه، اهرم‌گذاری بیش از حد یا استفاده ناکافی از سرمایه، تشویق می‌کند.

چه کسانی تیم اصلی توسعه‌دهنده استلا هستند؟

تاشا پونیانرامیتدی: رهبر پروژه و رئیس سابق استراتژی در Band Protocol، مدیر محصول در Tencent، و تحلیلگر بانکداری سرمایه‌گذاری در Jefferies.

نیپون پیتیماناری: رهبر تکنولوژی: رئیس سابق تحقیقات در OZT Robotics.

آرین ترونگسانتیپونگ: رهبر محصول : مهندس نرم‌افزار سابق در SCB 10X، SCBC و Cleverse.

ویژگی‌های کلیدی استلا

معماری استلا برای کاربران مبتدی و پیشرفته دیفای طراحی شده است. ویژگی‌های کلیدی شامل:

مدل PAYE: وام‌گیرندگان تنها در صورتی که تجارت آنها سودآور باشد، بهره‌ای پرداخت نمی‌کنند. این امر ریسک را کاهش داده و دسترسی به استراتژی‌های سوددهی را بهبود می‌بخشد.

استراتژی‌های هایپر و استاندارد: کاربران می‌توانند بین استراتژی‌های پرخطر و پرسود “هایپر” یا استراتژی‌های ایمن‌تر “استاندارد” انتخاب کنند. هایپر بر روی توکن‌های نوظهور تمرکز دارد، در حالی که استاندارد به دارایی‌های معتبر دیفای می‌پردازد.

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال باب چیست و چگونه کار می‌کند؟

Vaultهای سود: مکانیزمی که سودهای به دست آمده را به تدریج آزاد می‌کند تا توزیع عادلانه پاداش به وام‌دهندگان را تضمین کند.

گزینه‌های قرارگیری استراتژی: استلا ابزارهایی برای قرارگیری طولانی، کوتاه و خنثی ارائه می‌دهد تا کاربران بتوانند هر بایاس بازار را در حین برداشت سود بیان کنند.

بازار سازی خودکار (AMM): کاربران همچنین می‌توانند با استفاده از استراتژی‌های خودکار، نقدینگی را فراهم کنند و از استخرهای نقدینگی متمرکز سود کسب کنند که با اهرم تقویت می‌شود.

مدل استلا نوآوری را با کارایی سرمایه ترکیب می‌کند و به کاربران راه‌های متعددی برای سودآوری در زنجیره‌هایی مانند اتریوم، آربیتراوم و زنجیره BNB می‌دهد.

کارایی توکن ALPHA

توکن ALPHA به اکوسیستم استلا قدرت می‌دهد. این توکن برای استیکینگ، حاکمیت و تقسیم درآمد استفاده می‌شود. عملکرد آن به شرح زیر است:

استیکینگ و sALPHA: کاربران می‌توانند ALPHA را استیک کنند و در عوض sALPHA دریافت کنند که قدرت رأی‌گیری و حق دریافت درآمدهای پروتکل را به آنها می‌دهد.

تقسیم درآمد: 25 درصد از سودهای حاصل از اهرم و 50 درصد از کارمزدهای پروتکل به استیک‌کنندگان ALPHA توزیع می‌شود. این موضوع درآمد غیرفعالی برای دارندگان متعهد ایجاد می‌کند.

حاکمیت: استیک‌کنندگان ALPHA در مورد پیشنهادات، از ارتقاء پروتکل تا استفاده از خزانه، رأی‌گیری می‌کنند.

دسترسی به پرورش: استیک‌کنندگان از دسترسی زودهنگام به توکن‌های پروژه‌های جدید و راه‌اندازی‌های IDO که توسط استلا پشتیبانی می‌شوند، پاداش می‌گیرند.

دسترس‌پذیری بین زنجیره‌ای: ALPHA در اتریوم، زنجیره هوشمند بایننس، آوالانچ و آربیتروم فعال است و این موضوع آن را در فضای دیفای قابل دسترسی می‌سازد.

استیکینگ دارای یک دوره غیرمربوط 30 روزه و یک پنجره ادعای 72 ساعته است که انگیزه‌ها را با دارندگان بلندمدت هماهنگ می‌کند.

توکنومیک استلا

توکن ALPHA دارای حداکثر عرضه ثابت 1 میلیارد توکن است. حدود 846 میلیون توکن در حال حاضر در گردش است. توزیع این توکن‌ها به شرح زیر است:

• 67 درصد – صندوق اکوسیستم
• 20 درصد – پاداش‌های استخراج نقدینگی
• 15 درصد – تیم و مشاوران
• 33 درصد – فروش خصوصی
• 10 درصد – لانچ‌پد بایننس
• 5 درصد – لانچ‌پول بایننس

این ساختار از توسعه بلندمدت، از جامعه و پایداری پروتکل حمایت می‌کند.

تحولات اخیر

استلا در سال‌های 2024 و 2025، به طور قابل توجهی اکوسیستم خود را گسترش داده است. به‌روزرسانی هایپرنوا استراتژی‌ها و استخرهای وام جدیدی را در آربیتراوم معرفی کرد. استلا همچنین با کمپانی‌هایی مانند کامِلوت، استراتژی‌های گاما و سیلو همکاری کرده است تا نقدینگی را بهبود بخشد و استراتژی‌های AMM با بازده بالا را معرفی کند. این به‌روزرسانی‌ها چندین استراتژی اهرمی دارایی‌های تک‌ساله را فعال کرده و پروتکل را برای کشاورزان سود و وام‌دهندگان غیرفعال قابل دسترسی‌تر و جذاب‌تر کرده است.

ارزش کل قفل شده (TVL) هنوز پایین است اما به طور پیوسته در حال رشد است و با افزایش پذیرش ناشی از ساختارهای وام ایمن‌تر و تنوع محصولات، تقویت می‌شود. نقشه‌راه استلا بر روی رشد بین زنجیره‌ای، ادغام‌های بیشتر و توسعه مبتنی بر جامعه از طریق حاکمیت ALPHA تمرکز دارد.

امنیت شبکه استلا چگونه تأمین می‌شود؟

ALPHA به عنوان یک توکن ERC-20، توسط یکی از قوی‌ترین و امن‌ترین شبکه‌های بلاک‌چین در حال استفاده، یعنی اتریوم، پشتیبانی می‌شود. امنیت آن توسط شبکه گسترده اثبات کار (POW) حفظ می‌شود که از ارتشی از ماینرهای متعهد برای حفظ یکپارچگی شبکه استفاده می‌کند.

اگرچه استلا دارای توسعه‌دهندگان و محققان متعهد است، اما همچنین به حسابرسی‌های خارجی برای اطمینان از امنیت قراردادهای هوشمند خود متکی است. استلا در آخرین مرحله نهایی‌سازی حسابرسی قرارداد هوشمند خود با پک‌شیلد است.

نحوه خرید استلا (ALPHA)

در ادامه مراحل خرید این رمزارز به صورت مرحله به مرحله آمده است

1.      دانلود کیف پول Trust Wallet

چندین کیف پول ارز دیجیتال برای انتخاب وجود دارد و Trust Wallet به نظر می‌رسد که بیشترین یکپارچگی را دارد. اگر از کامپیوتر رومیزی استفاده می‌کنید، می‌توانید Google Chrome را دانلود کرده و افزونه کیف پول Chrome را نصب کنید. اگر ترجیح می‌دهید از تلفن همراه خود استفاده کنید، می‌توانید کیف پول را از طریق Google Play یا App Store iOS دانلود کنید اگر در دسترس باشد. فقط مطمئن شوید که افزونه Chrome و برنامه موبایل رسمی را از وب‌سایت Trust Wallet دانلود می‌کنید.

2.      راه‌اندازی کیف پول Trust Wallet

کیف پول ارز دیجیتال را از طریق افزونه Google Chrome یا از طریق برنامه موبایل که در مرحله 1 دانلود کرده‌اید، ثبت‌نام و راه‌اندازی کنید. می‌توانید به صفحه پشتیبانی کیف پول مراجعه کنید. مطمئن شوید که عبارت بازیابی خود را در جای امن نگه دارید و آدرس کیف پول خود را یادداشت کنید. شما در مراحل 4 و 6 از آن استفاده خواهید کرد.

3.      خرید بایننس کوین به عنوان ارز پایه

پس از راه‌اندازی کیف پول خود، می‌توانید به حساب نیپوتو خود وارد شوید و به صفحه بازار معاملاتی بروید تا BNB خریداری کنید. اگر کاربر فعلی نیستید، می‌توانید ثبت‌نام کنید و اولین ارز دیجیتال خود را در نیپوتو خریداری کنید.

4.      ارسال BNB از نیپوتو به کیف پول ارز دیجیتال خود

پس از خرید BNB، به بخش کیف پول نیپوتو خود بروید و BNB خریداری شده را پیدا کنید. روی گزینه برداشت کلیک کنید و اطلاعات مورد نیاز را پر کنید. شبکه را بر روی زنجیره بایننس تنظیم کنید، آدرس کیف پول خود را وارد کرده و مقدار مورد نظر برای انتقال را تعیین کنید. روی دکمه برداشت کلیک کنید و منتظر بمانید تا BNB شما در کیف پول ارز دیجیتال‌تان ظاهر شود.

5.      انتخاب یک صرافی غیرمتمرکز (DEX)

چندین DEX برای انتخاب وجود دارد؛ فقط مطمئن شوید که کیف پول انتخاب شده در مرحله 2 توسط صرافی پشتیبانی می‌شود.

6.      اتصال کیف پول خود

کیف پول ارز دیجیتال خود را به DEX که می‌خواهید استفاده کنید، با استفاده از آدرس کیف پول خود از مرحله 2 متصل کنید.

معامله استلا (ALPHA) با ارزی که می‌خواهید دریافت کنید

بایننس کوین را به عنوان پرداخت انتخاب کنید و ALPHA را به عنوان ارزی که می‌خواهید به دست آورید، انتخاب کنید.

7.      اگر ALPHA ظاهر نشد، قرارداد هوشمند آن را کپی کنید

اگر ارز مورد نظر شما در DEX ظاهر نشود، می‌توانید آدرس قرارداد هوشمند را وارد کنید. مراقب کلاهبرداری‌ها باشید و مطمئن شوید که آدرس قرارداد رسمی را دارید.

8.      اعمال سواپ

پس از اتمام مراحل قبلی، می‌توانید روی دکمه Swap کلیک کنید.

قیمت ارزهای دیجیتال تحت تأثیر ریسک بالای بازار و نوسانات قیمت قرار دارد. شما تنها باید در محصولاتی سرمایه‌گذاری کنید که با آن‌ها آشنا هستید و ریسک‌های مربوطه را درک می‌کنید. محتوای ارائه‌شده در این صفحه به هیچ عنوان به عنوان تأیید نیپوتو درباره قابلیت اطمینان یا دقت چنین محتوایی تفسیر نخواهد شد. شما باید با دقت تجربه سرمایه‌گذاری، وضعیت مالی، اهداف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک خود را در نظر بگیرید و قبل از هر سرمایه‌گذاری، با یک مشاور مالی مستقل مشورت کنید.

این مواد نباید به عنوان مشاوره مالی تفسیر شود. عملکرد گذشته نشان‌دهنده قابل اعتمادی برای عملکرد آینده نیست. ارزش سرمایه‌گذاری شما ممکن است کاهش یابد و همچنین افزایش یابد و شما ممکن است نتوانید مبلغی را که سرمایه‌گذاری کرده‌اید، بازگردانید. شما به تنهایی مسئول تصمیمات سرمایه‌گذاری خود هستید. نیپوتو مسئولیت هیچ‌گونه خسارتی که ممکن است متحمل شوید را بر عهده ندارد.

نحوه سهام گذاری (استیکینگ) استلا

در ادامه مراحل سهام گذاری رمزارز ALPHA در پلتفرم دپ رادار رو توضیح می‌دهیم:

1)     مراجعه به وب‌ سایت استیکینگ دپ رادار

اولین مرحله این است که به صفحه رسمی استیکینگ DappRadar بروید.

2)     خرید آئورا

پیش از این، مراحل خرید رمزارز آئورا را کاملا توضیح داده‌ایم. مطمئن شوید که ALPHA خود را به کیف پول استیکینگ خود منتقل کنید.

3)     انتخاب استیکینگ پول (استخر سهام گذاری)

استیکینگ پول‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا منابع خود را ترکیب کنند تا شانس بیشتری برای انتخاب به عنوان ولیدیتور بلوک‌ها و کسب پاداش‌ها داشته باشند. از دپ رادار برای تحقیق و انتخاب یک استیکینگ پول که با اهداف سرمایه‌گذاری شما هم‌راستا باشد، استفاده کنید.

4)     واگذاری استلا خود

پس از انتخاب یک استیکینگ پول، باید آئورا خود را به آن واگذار کنید. این فرآیند بسته به پلتفرمی که استفاده می‌کنید متفاوت است.

5)     شروع استیکینگ

پس از واگذاری ALPHA خود به یک استیکینگ پول، می‌توانید استراحت کنید و منتظر باشید تا کوین‌های شما برای اعتباردهی به تراکنش‌های بلاکچین بپردازند. پاداش‌های استیکینگ خود را بررسی کنید و در صورت نیاز استراتژی خود را تغییر دهید.

پیش‌بینی قیمت استلا (ALPHA)

در ادامه پیش‌بینی‌های قیمت انجام‌شده از رمزارز ALPHA را ارائه می‌دهیم، لطفا در نظر داشته باشید، این پیش‌بینی‌ها صرفا جهت اطلاع رسانی به شما عزیزان انجام شده و توصیه به خرید و یا سرمایه‌گذاری در این رمزارز نیست. مهم است قبل از هر سرمایه‌گذاری، تحقیقات کامل خود را انجام دهید و با مدیریت ریسک و سرمایه وارد عمل شوید.

·         پیش‌بینی قیمت استلا در دسامبر 2025

متخصصان ارزهای دیجیتال به دقت دامنه قیمت‌های ALPHA را در طول سال 2024 تحلیل کرده‌اند. برای دسامبر 2025، پیش‌بینی آن‌ها به شرح زیر است: حداکثر قیمت معاملاتی حدود 0.0066 دلار خواهد بود، با این احتمال که به کف 0.0066 دلار کاهش یابد. در دسامبر 2025، میانگین قیمت 0.0066 دلار خواهد بود.

·         پیش‌بینی قیمت استلا در 2026

پس از تحلیل قیمت‌ها در سال‌های گذشته، فرض بر این است که در سال 2026، حداقل قیمت ALPHA حدود 0.0093 دلار خواهد بود. حداکثر قیمت مورد انتظار ALPHA ممکن است حدود 0.011 دلار باشد. به طور متوسط، قیمت معاملاتی در سال 2026 ممکن است حدود 0.0096 دلار باشد.

·         پیش‌بینی قیمت استلا در 2027

بر اساس تحلیل‌های فنی متخصصان ارزهای دیجیتال درباره قیمت‌ها، در سال 2027 انتظار می‌رود ALPHA حداقل و حداکثر قیمت‌های زیر را داشته باشد: حدود 0.013 دلار و 0.016 دلار به ترتیب. میانگین قیمت معاملاتی مورد انتظار 0.014 دلار خواهد بود.

·         پیش‌بینی قیمت استلا در 2028

متخصصان حوزه ارزهای دیجیتال قیمت‌ها و نوسانات آن‌ها را در سال‌های گذشته تحلیل کرده‌اند. فرض بر این است که در سال 2028، حداقل قیمت ALPHA ممکن است به 0.019 دلار کاهش یابد، در حالی که حداکثر آن می‌تواند به 0.024 دلار برسد. به طور متوسط، هزینه معاملاتی در حدود 0.02 دلار خواهد بود.

·         پیش‌بینی قیمت استلا در 2029

بر اساس تحلیل هزینه‌ها توسط کارشناسان ارزهای دیجیتال، حداکثر و حداقل قیمت‌های ALPHA در سال 2029 به شرح زیر پیش‌بینی می‌شود: 0.034 دلار و 0.028 دلار. به طور متوسط، این ارز در 0.029 دلار معامله خواهد شد.

·         پیش‌بینی قیمت استلا در 2030

متخصصان ارزهای دیجیتال به طور مداوم نوسانات ALPHA را تحلیل می‌کنند. بر اساس پیش‌بینی‌های آن‌ها، قیمت میانگین تخمینی ALPHA در حدود 0.042 دلار خواهد بود. این قیمت ممکن است به حداقل 0.041 دلار کاهش یابد، اما همچنان ممکن است در طول سال 2030 به 0.049 دلار برسد.

نتیجه‌گیری

استلا (ALPHA)، که قبلاً به عنوان Alpha Finance Lab شناخته می‌شد، به عنوان یک پلتفرم دیفای چند زنجیره‌ای با هدف افزایش کارایی سرمایه و ارائه استراتژی‌های برداشت سود با اهرم بدون هزینه، به کاربران این امکان را می‌دهد که بدون پرداخت بهره اولیه، سود کسب کنند. با مدل نوآورانه «پرداخت به ازای کسب درآمد» (PAYE)، کاربران تنها در صورت موفقیت استراتژی‌های خود، بخشی از سود را با پلتفرم به اشتراک می‌گذارند.

اکوسیستم استلا شامل ابزارهای متنوعی است که به کاربران اجازه می‌دهد تا از وام‌گیری و وام‌دهی بهره‌مند شوند و همچنین با ویژگی‌هایی مانند استراتژی‌های هایپر و استاندارد، Vaultهای سود و بازارسازی خودکار (AMM) تجربه‌ای کامل از سرمایه‌گذاری و برداشت سود را فراهم می‌آورد. توکن ALPHA نه تنها برای حاکمیت و استیکینگ، بلکه برای تقسیم درآمد نیز استفاده می‌شود و به کاربران اجازه می‌دهد تا از مزایای مختلفی بهره‌مند شوند.

تیم اصلی استلا شامل کارشناسان با تجربه‌ای است که سابقه‌ای قوی در حوزه‌های مختلف فناوری و مالی دارند. امنیت شبکه استلا با استفاده از بلاک‌چین اتریوم و حسابرسی‌های خارجی تأمین می‌شود، که به حفظ یکپارچگی و امنیت قراردادهای هوشمند کمک می‌کند.

در نهایت، استلا به عنوان یک پلتفرم نوآورانه و کاربردی در دنیای دیفای، فرصت‌های جذابی را برای کاربران و سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد و به توسعه اکوسیستم مالی غیرمتمرکز کمک می‌کند. با توجه به ویژگی‌ها و پتانسیل‌های موجود، این پروژه می‌تواند به یکی از گزینه‌های اصلی برای سرمایه‌گذاران در آینده تبدیل شود.