بیت کوین بدون شک تأثیر بسیار زیادی بر سیستم مالی سنتی داشته است، تأثیری که حتی می تواند یکی از شناخته شده ترین اثرات مالی و اقتصادی در جهان را خنثی کند: اثر کانتیلون Cantillon. در این مقاله توضیح خواهیم داد که اثر کانتیلون چیست و بیت کوین BTC چگونه با آن مرتبط است، در حالی که ابزارهایی را برای جلوگیری از اثرات مضر این اثر در امور مالی، چه شخصی و چه تجاری بررسی میکنیم.

اثر کانتیلون چیست؟

اثر کانتیلون یک نظریه اقتصادی است که توضیح می دهد چگونه پول جدیدی که به اقتصاد وارد میشود به طور متوازن در جامعه پخش نمیشود. این مفهوم توسط اقتصاددان ریچارد کانتیلون در قرن هجدهم ارائه شد.

این نظریه توضیح می دهد که وقتی پول جدید وارد اقتصاد می شود، به طور مساوی توزیع نمی شود. در عوض، کسانی که پول جدید را ابتدا دریافت می کنند، مانند بانک ها و مؤسسات مالی بزرگ، از داشتن قدرت خرید بیشتر قبل از افزایش قیمت، بیشترین سود را می برند. به عنوان مثال، اگر بانکی وام تازه ایجاد شده از بانک مرکزی دریافت کند، می تواند قبل از تطبیق قیمت ها با افزایش عرضه پول، از آن پول برای سرمایه گذاری در دارایی های مالی استفاده کند. در نتیجه، اولین دریافت‌کنندگان پول جدید می‌توانند از طریق سرمایه‌گذاری‌هایی که قبل از تأثیر تورم بر قیمت‌ها، بر حسب ارز ارزش‌گذاری می‌شوند، سود قابل توجهی کسب کنند.

در این رابطه بخوانید‌ : اجماع اثبات سهام نامزد شده (NPoS) چیست؟ و چگونه کار میکند؟

از سوی دیگر، کسانی که در نهایت پول جدید دریافت می کنند، مانند کارگران و پس انداز کنندگان، به دلیل افزایش قیمت ها که ناشی از تورم است، کاهش قدرت خرید را تجربه می کنند. این بدان معناست که وقتی قیمت ها در نتیجه گسترش عرضه پول افزایش می یابد، پولی که این افراد در حساب های بانکی خود یا به صورت پس انداز یا حقوق دارند از نظر کالا و خدمات ارزش خود را از دست می دهند. این می تواند منجر به مشکلاتی در حفظ قدرت خرید و ظرفیت پس انداز شود که می تواند تأثیر منفی بر کیفیت زندگی این افراد داشته باشد.

این اثر چگونه آشکار می شود؟

انبساط پولی: بانک‌های مرکزی مقدار پول در گردش را معمولاً از طریق خرید دارایی یا چاپ پول افزایش می‌دهند.

سود زودهنگام: بانک ها و مؤسسات مالی که دسترسی مستقیم به بانک های مرکزی دارند، ابتدا پول جدید را دریافت می کنند.

خرید دارایی: اولین کسی که پول را دریافت می کند می تواند دارایی هایی مانند سهام، املاک و مستغلات یا هر دارایی ارزشمند دیگری (مثلا بیت کوین) را قبل از اینکه تورم قیمت آنها را افزایش دهد خریداری کند.

افزایش قیمت: با گردش پول جدید در اقتصاد، قیمت کالاها و خدمات افزایش می یابد.

از دست دادن قدرت خرید: قدرت خرید کارگران و پس انداز کنندگانی که در آخر پول جدید را دریافت می کنند، به دلیل تورم، کاهش می یابد.

ممکن است این تاثیرات را بسیار واضح و مستقیم دیده و تجربه کرده باشید. به عنوان مثال، بحران مالی 2008، همان بحرانی که باعث رشد بیت کوین شد، قدرت اثر Cantillon را برای ما روشن کرد که باعث از دست دادن قدرت خرید مردم می‌شود، در حالی که بانک‌های بزرگ ثروت بسیاری به دست می‌آورند. طی این رویداد، بانک‌های مرکزی میلیاردها دلار (و یورو) به اقتصاد تزریق کردند که به نفع بانک‌ها و سرمایه‌گذاران بود، اما منجر به تورم گسترده شد که در نهایت بر افرادی که ثروت کمتری داشتند تأثیر گذاشت.

رابطه بین بیت کوین و اثر کانتیلون

البته ما از آن بحران چیزی یاد گرفتیم: ابزاری برای جلوگیری از تکرار آن لازم بود. ابزاری که به افراد و کسانی که تحت تاثیر اثر Cantillon قرار داشتند، اجازه میداد تا از نتایج مضر آن جلوگیری کنند. این همان چیزی است که منجر به ایجاد بیت کوین توسط ساتوشی ناکاموتو شد.

بیت کوین دارای یک سری قوانین اقتصادی بسیار واضح، انتشار محدود و ساختار عملیاتی غیرمتمرکز است. همه این ویژگی‌ها مستقیماً بر توزیع مجدد ثروت بیت‌کوین تأثیر می‌گذارند، عنصری که اثرات تورم عرضه پول را که مشخصه اثر Cantillon در دنیای پول فیات است، خنثی می‌کند. اساساً، بیت کوین یک اقدام متقابل بزرگ در برابر اثر Cantillon است و این را در 14 سال گذشته ثابت کرده است.

بیت کوین: راه حلی برای مقابله با اثر Cantillon

سیر تحول ارزهای فیات و اقتصادهای مرتبط از سال 2009 تا به امروز چگونه بوده است؟ بسیاری از اقتصاددانان به شما خواهند گفت که اقتصاد جهانی بسیار رشد کرده است. با این حال، اگر امروز با 500 یورو به سوپرمارکت بروید، نمی توانید همان کالایی را که 10 سال پیش می خریدید، خریداری کنید. واضح است که اثر Cantillon قدرت خرید شما را کاهش داده است. این غیرقابل انکار است، حتی اگر اقتصاددانان و بانک مرکزی کشور شما خلاف این را به شما بگویند، یا دیگران را به خاطر تأثیر گفته شده مقصر بدانند.

همچنین بخوانید : حمله DDoS در شبکه های بلاک چین چیست؟

حالا از خود بپرسید: در همان بازه زمانی چه اتفاقی برای بیت کوین افتاده است؟ 10 سال پیش ارزش یک BTC حدود 580 یورو بود و اکنون حدود 49.000 یورو (فوریه 2024) است، یعنی رشد بیش از 8400٪ در 10 سال. نکته واضح است: اثر Cantillon در فیات با از دست دادن قدرت خرید بر شما تأثیر می گذارد و در طول زمان شما را فقیرتر می کند. در حالی که بیت کوین برخلاف همه اینها، شما را از این اثرات محافظت می کند.

و همه اینها توسط بیت کوین برای دو چیز ممکن می شود:

توزیع مجدد ثروت

اولاً، کسانی که بیت کوین دارند ممکن است کمتر تحت تأثیر اثر Cantillon قرار بگیرند، زیرا عرضه بیت کوین از پیش تعریف شده و محدود به 21 میلیون واحد است. این در تضاد با انتشار ارز فیات توسط بانک‌های مرکزی است، که چاپ پول می‌تواند به طور نامتناسبی به نفع گروه‌های خاصی در اقتصاد باشد.

به عنوان مثال، اگر در نتیجه سیاست پولی انبساطی بانک مرکزی، عرضه پول فیات افزایش یابد، اولین کسانی که این پول را دریافت می کنند، مانند بانک ها و مؤسسات مالی بزرگ، می توانند از آن برای سرمایه گذاری استفاده کنند. قیمت ها افزایش می یابد از سوی دیگر، کسانی که در نهایت پول جدید دریافت می کنند، مانند کارگران و پس انداز کنندگان، ممکن است به دلیل تورم و کاهش ارزش پول به دلیل انتشار جدید، کاهش قدرت خرید خود را تجربه کنند.

ما می توانیم نمونه های واقعی آن را در همه جا ببینیم. به عنوان مثال، تورمی که اقتصادهایی مانند ایالات متحده یا اتحادیه اروپا پس از همه گیری (در سال 2020) تاکنون متحمل شده اند.

دموکراتیزاسیون مالی

از سوی دیگر، بیت کوین به عنوان یک ارز دیجیتال غیرمتمرکز قابل دسترسی برای هر کسی که به اینترنت متصل است، می‌تواند به افراد و جوامع اجازه دهد تا بدون وابستگی به واسطه‌های مالی سنتی به خدمات مالی دسترسی داشته باشند. این می تواند نابرابری در توزیع ثروت را با ارائه یک سیستم مالی فراگیرتر کاهش دهد.

بنابراین، رابطه بین بیت‌کوین و اثر کانتیلون نشان می‌دهد که پذیرش و استفاده از بیت‌کوین می‌تواند به طور بالقوه با ارائه جایگزینی برای تورم پول فیات و با ترویج برابری بیشتر در توزیع ثروت، نابرابری‌های ایجاد شده توسط اثر Cantillon را خنثی کند.

نتیجه گیری

اگر می خواهید از اثرات مضر اثر Cantillon دنیای فیات جلوگیری کنید بیت کوین گزینه ای است که باید در نظر بگیرید. به هر حال، شما نمی توانید پول فیات و کاهش ارزش دائمی آن را با بیت کوین و افزایش ارزش دائمی آن مقایسه کنید. برخی می گویند بیت کوین یک حباب است، اما حتی با این استدلال ها نمی توانند واقعیت ثابتی را در این ارز دیجیتال رد کنند: تجدید ارزش گذاری مداوم آن در طول زمان.

زمانی که بیت کوین شروع به کار کرد قیمت بسیار پایینی داشت، اکنون یک بیت کوین حدود 100هزار دلار قیمت دارد. حتی زمانی که بیت کوین در روند نزولی قرار دارد، همچنان ارزش خالص بالاتری نسبت به سایر ارزهای فیات (یا دارایی های مالی) دارد. همه اینها به این دلیل است که بیت کوین از قوانین دنیای مالی سنتی پیروی نمی کند، با سرعت خودش پیش می رود، مسیر خودش را مشخص می کند و به شما فرصتی می دهد تا از سیستمی فرار کنید که کم کم باعث می شود ارزش ثروت شما کاهش یابد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو