dYdX یک پروتکل غیرمتمرکز بر بستر بلاکچین اتریوم است که قابلیت‌های وام‌گیری و وام‌دهی و معاملات قراردادهای دائمی، مارجین، اسپات را فراهم می‌کند. dYdX در واقع یک صرافی غیرمتمرکز یا دکس (DEX) بر بستر اتریوم است که مدیریت، معامله و ذخیره‌سازی دارایی‌ها را به‌وسیله قراردادهای هوشمند امکان‌پذیر می‌کند. پلتفرم معاملاتی dYdX یک پروتکل متن‌باز، شفاف و رایگان است و زیرساخت‌هایی را برای معامله رمزارزهای ERC-20 به‌صورت همتابه‌همتا ارائه می‌دهد.

کاربران برای استفاده از دکس dYdX نیازی به ثبت‌نام، تکمیل فرآیند احراز هویت یا واگذاری اختیار رمزارزهای خود به یک متصدی ندارند. این پروتکل از راه‌ حل‌ مقیاس‌پذیری لایه ۲ برای اجرای معاملات قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts) استفاده می‌کند. اما معاملات مارجین (Margin Trading)، اسپات (Spot Trading)، وام‌دهی (Lending) و وام‌گیری (Borrowing) همچنان بر بستر لایه یک شبکه انجام می‌شوند. به‌وسیله راه‌ حل‌های لایه ۲ صرافی dYdX، کاربران می‌توانند قراردادهای دائمی را با هزینه گس نزدیک به صفر، کارمزد کمتر و حداقل سرمایه مورد نیاز برای ورود کمتری ترید کنند. در بخش‌های بعدی مقاله به راه‌ حل‌ لایه ۲ این صرافی غیرمتمرکز بیشتر خواهیم پرداخت.

هدف پلتفرم dYdX

وام‌گیری و وام‌دهی از محصولات ابتدایی اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi) است. بنابراین ممکن است این پروژه مشابه سایر پروتکل‌های دیفای به‌نظر برسد؛ اما توسعه ابزارها و پروتکل‌های پیشرفته ترید غیرمتمرکز، چیزی است که پلتفرم dYdX دنبال حل آن است. هدف اصلی این صرافی غیرمتمرکز این است که ابزارهای بازارهای معاملاتی سنتی مانند فارکس و سهام را به دنیای بلاکچین بیاورد. این ابزارهای معاملاتی اغلب منحصر به پلتفرم‌های معاملاتی متمرکزی همچون کراکن (Kraken) و بایننس هستند. dYdX تلاش می‌کند تا با ارائه معاملات مارجین، اسپات و قراردادهای دائمی در بستری غیرمتمرکز، باعث توسعه و ارتقای محصولات امور مالی غیرمتمرکز شود.

در این رابطه بخوانید‌ : هوش مصنوعی GPT-4o چیست و چه تفاوتی با نسخه های قبلی دارد؟

عملکرد صرافی غیرمتمرکز dYdX

از مشکلات این شبکه بلاکچینی می‌توان به شلوغی، توان عملیاتی کم و مقیاس‌پذیری پایین اشاره کرد. اتریوم eth در هر ثانیه امکان پردازش تنها حدود ۱۵ تراکنش را دارد که با توجه به رشد پلتفرم‌های دیفای و رمزارزهای مبتنی بر اتریوم و توکن‌های بی‌همتا یا NFT کافی نیست.

گفته می‌شود که اتریوم ۲ از نظر تئوری می‌تواند سرعت شبکه را به میزانی بالا ببرد که امکان پردازش ۱۰۰ هزار تراکنش در هر ثانیه را داشته باشد. اما تا زمان راه‌اندازی اتریوم ۲، بسیاری از پلتفرم‌های مبتنی بر این شبکه از راه‌ حل‌های لایه ۲ استفاده می‌کنند. پروتکل dYdX هم راه حل رول‌آپ (Rollup) را برای برای رفع مشکل مقیاس‌پذیری برگزیده است. رول‌آپ‌ها راهکارهایی هستند که تراکنش‌ها را خارج از شبکه اصلی اتریوم (مین‌نت یا لایه اول) اجرا می‌کنند، اما داده‌‌های تراکنش‌ها را بر روی شبکه اصلی می‌فرستند.

خدمات پلتفرم dYdX

به‌جز وام‌دهی و وام‌گیری، سه ابزار معاملاتی مارجین، اسپات و قراردادهای دائمی در پروتکل dYdX ارائه می‌شوند. برای معامله در بستر dYdX کاربران ابتدا باید دارایی‌های خود را در حساب‌های مرتبط واریز کنند. در dYdX شما حساب کاربری برای قرارداد دائمی (Perpetual)، مارجین (Margin) و اسپات (Spot) دارید.

وام‌‌گیری و وام‌دهی در پلتفرم dydx

مشارکت در وام‌دهی یک روش درآمدزایی منفعل (Passive Income) و نسبتاً کم ریسک برای کسب سود از ارزهای دیجیتال است. در حال حاضر در dYdX امکان وام‌دهی در لایه اول شبکه فراهم است. شما می‌توانید هر کدام از رمزارزهای اتر USDC و دای DAI را در حساب خود سپرده‌گذاری کنید. سود سپرده به‌صورت خودکار از وام‌گیرندگان دریافت و برای شما واریز می‌‌شود.

در پلتفرم dydx هیچ محدوده زمانی برای قفل کردن دارایی وجود ندارد؛ بنابراین هر زمان که بخواهید می‌توانید مبلغ سپرده خود را برداشت کنید. نرخ بهره برای وام‌دهی در dYdX از یک مدل پویا پیروی می‌کند و برای آن درصد سود سالیانه یا Annual Percentage Yield (به اختصار APY) مشخص و ثابتی در نظر گرفته نمی‌شود.

در این پلتفرم، وام‌دهندگان و وام گیرندگان با استخر وام‌گیری همگانی در تماس هستند. به ازای هر دارایی یک استخر وجود دارد که توسط قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شود. زمانی که وام‌دهندگان دارایی‌های خود را در dYdX سپرده‌گذاری می‌کنند، این دارایی‌ها به استخر مربوطه منتقل می‌شوند و وام گیرندگان می‌توانند به آن دسترسی داشته باشند.

معاملات مارجین و اسپات در dYdX

معاملات مارجین و اسپات هم در لایه ۱ پروتکل dYdX انجام می‌شوند. در مارجین تریدینگ، کاربر یک دارایی را قرض یا وام می‌گیرد (اصطلاحا از لوریج یا اهرم استفاده می‌کند) و آن را در ازای دارایی دیگری معامله می‌کند. دارایی قرض گرفته شده همراه با سود آن پس از یک زمان مشخص به وام‌دهنده پس داده می‌شود. در پلتفرم dYdX کاربران می‌توانند پوزیشن‌های لانگ (Long) و شورت (Short) باز کنند.

در جریان پوزیشن شورت اگر قیمت دارایی کاهش پیدا کند، تریدر سود می‌کند. چون قیمت خرید مجدد دارایی برای بازپرداخت هزینه وام‌دهنده کم‌تر از قیمت اولیه آن است. اگر هم قیمت دارایی افزایش یابد، تریدر ضرر می‌کند؛ زیرا باید هزینه بیشتری برای بازپرداخت وام بپردازد. در صورتی که تریدر پوزیشن لانگ باز کند و قیمت دارایی افزایش یابد، سود کرده و اگر قیمت آن کاهش یابد، ضرر می‌کند.

آشنایی با توکن DYDX

ارز دیجیتال این پلتفرم معاملاتی غیرمتمرکز DYDX نام دارد و یک توکن ERC20 است. به‌جز خرید از صرافی‌ها توکن این پروژه را می‌توانید از طریق استیکینگ یا سپرده‌گذاری در استخرهای USDC یا DYDX به‌دست بیاورید. این رمزارز یک توکن حاکمیتی است. یعنی هولدرهای dydx می‌توانند پروپوزال ثبت کرده یا در رای‌گیری‌های پروتکل مشارکت کنند. از دیگر کاربردهای DYDX می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

پاداش استخراج نقدینگی (Liquidity Mining) برای تریدرها و تامین‌کنندگان نقدینگی پروتکل لایه ۲ در معاملات قراردادهای دائمی

تخفیف در کارمزد تریدینگ برای هولدرهای توکن DYDX

عرضه کل این رمزارز ۱ میلیارد واحد بوده که از این میزان ۴۸,۱۵۴,۰۷۲.۰۷ واحد DYDX در بازار در گردش است. این رمزارز در حال حاضر رتبه ۱۴۰ را در میان همه ارزهای دیجیتال دارد. ارزش کل بازار توکن این پروژه ۵۷۵,۶۰۷,۵۳۶ دلار و حجم معاملات ۲۴ ساعته آن ۲۶۱,۴۸۹,۱۸۵ دلار است.

همچنین بخوانید : اندیکاتور MACD چیست؟ و چگونه میتوان از آن استفاده کرد؟

نقشه راه پروژه dydx

هدف توسعه‌دهندگان پروژه انتقال معاملات مارجین و اسپات به لایه ۲ شبکه و ایجاد شبکه‌ای پایدار و با توان عملیاتی بالا است. یکی از نکات قابل توجه این پلتفرم، عدم ارائه نقشه راه شفاف و دقیق است. توسعه‌دهندگان dydx به ارائه گزارش‌های وبلاگی از روند پیشرفت پروژه و اعلامیه همکاری‌ با پلتفرم‌های مختلف بسنده می‌کنند.

کیف پول های ارز دیجیتال dYdX

سایت رسمی پروژه کیف پول‌های نرم‌افزاری متامسک (Metamask)، کوین بیس (Coinbase)، ولت کانکت (Wallet Connect) و آیم توکن (imToken) را برای ذخیره‌سازی این رمزارز پیشنهاد کرده است. کیف پول‌های سخت‌افزاری لجر (Ledger) و ترزور (Trezor) هم از توکن DYDX پشتیبانی می‌کنند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

برای خرید و فروش بیت کوین به مارکت نیپوتو مراجعه کنید