نکته

• اگر صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سولانا تایید شوند، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به خرید، نگهداری و مدیریت مستقیم رمزارز SOL، به این دارایی دسترسی پیدا کنند.
• ETFهای سولانا می‌توانند مزایایی مانند دسترسی آسان‌تر به بازار و بهبود نظارت و مقررات را ارائه دهند، اما در عین حال، خطراتی مانند نوسانات شدید بازار و احتمال خطا در پیگیری عملکرد واقعی دارایی را نیز به همراه دارند.
• آینده صندوق‌های قابل معامله سولانا امیدوارکننده به نظر می‌رسد، چرا که مؤسسات مالی بیشتری به دنبال راه‌اندازی ETFهای ارزهای دیجیتال هستند و مقررات مرتبط با رمزارزها نیز شفاف‌تر می‌شوند.

در سال‌های اخیر، رمزارزها به شدت میان سرمایه گذاران محبوب شده‌اند. با این حال، بسیاری از سرمایه‌گذاران فرآیند خرید و فروش ارهای دیجیتال را پیچیده و گیج‌کننده می‌دانند که این موضوع مانعه از ورود آنها به بازار ارزهای دیجیتال شده است. در این مقاله، به بررسی ETF سولانا، مزایا و معایب آن و فرصت‌های بالقوه‌ای که برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند خواهیم پرداخت.

ETF چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری است که در بورس‌ سهام معامله می‌شود. این صندوق شامل مجموعه‌ای از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق قرضه یا ارزهای دیجیتال است و طراحی شده تا عملکرد یک شاخص یا دارایی خاص را دنبال کند. ETFها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که با خرید سهام صندوق، به دارایی‌های موجود در صندوق دسترسی پیدا کنند، بدون اینکه نیاز به خرید مستقیم این دارایی‌ها داشته باشند.

در این رابطه بخوانید‌ : جریان ورودی (inflow) و خروجی (outflow) در صرافی های کریپتو چیست؟

ETF سولانا چیست؟

ETF سولانا یک صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت رمزارز SOL را دنبال می‌کند. این صندوق به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به خرید مستقیم این دارایی، از نوسانات قیمت SOL بهره‌مند شوند. با خرید سهام ETF سولانا، سرمایه‌گذاران می‌توانند در یک محیط سرمایه‌گذاری آشنا، مانند حساب‌های کارگزاری، به سولانا دسترسی پیدا کنند و از تغییرات قیمت آن سود ببرند.

ETF سولانا تایید شده است؟

در زمان انتشار این مقاله جلای 2024، هیچ هیچ ETF سولانایی تایید نشده است. با این حال، گزینه‌های دیگری وجود دارند که میتوان از طریق آنها بر SOL سرمایه گذاری کرد:

صندوق تراست سولانای گری اسکیل (Grayscale)

یک صندوق سرمایه‌گذاری با ساختار محدود که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بر روی SOL سرمایه گذاری کنند. برخلاف صندوق‌های نامحدود (مانند بیشتر ETFها) که می‌توانند سرمایه‌گذاری‌های جدید را جذب کنند، صندوق‌های محدود با فروش تعداد معینی از سهام، پول جمع‌ آوری می‌کنند و این سهام بعداً در بازار خرید و فروش می‌شود. قیمت این صندوق‌ها ممکن است بالاتر یا پایین‌تر از ارزش واقعی SOL باشد.

اوراق قابل معامله سولانا ون‌اک (VanEck)

اوراق قابل معامله (ETN) سولانا ون‌اک قیمت SOL را دنبال می‌کند و دسترسی مشابهی به این رمزارز فراهم می‌کند، اما از ریسک‌های متفاوتی نسبت به ETFها برخوردار است. هر دو ETN و ETF بر اساس یک شاخص عمل می‌کنند، اما ETNها اوراقهای بدهی بدون وثیقه‌ای هستند که توسط یک بانک یا مؤسسه صادر می‌شوند و شبیه به اوراق قرضه هستند.

ETF سولانا چگونه عمل میکند؟

اگرچه ETFهای سولانا در حال حاضر تایید نشده اند، اما فهمیدن نحوه عملکرد چنین صندوقی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا برای فرصت‌های آینده آماده شوند. در ادامه مرحله به مرحله چگونگی این فرآیند توضیح داده است. (با فرض اینکه درخواست‌های ETF توسط نهادهای نظارتی تأیید شوند).

ایجاد یک ETF

ناشر: یک مؤسسه مالی که به عنوان ناشر شناخته می‌شود، تصمیم میگیرد یک ایجاد ETF سولانا ایجاد کند. این مؤسسه می‌تواند یک بانک، شرکت سرمایه‌ گذاری یا نهاد مالی باشد.

خرید SOL: ناشر SOL یا ابزارهای مالی که نماینده SOL هستند، مانند قراردادهای آتی، را خریداری می‌کند. ETF با این دارایی‌ها پشتیبانی خواهد شد.

ساختار صندوق

راه‌اندازی صندوق: ناشر صندوق ETF را که شامل SOL است راه‌اندازی می‌کند. ارزش ETF می‌تواند به طور مستقیم با ارزش بازار SOL یا قراردادهای آتی که SOL را دنبال می‌کنند مرتبط باشد.

ایجاد سهام: ناشر سهام ETF را ایجاد می‌کند. هر سهم نشان‌ دهنده بخشی از دارایی‌های نگهداری شده توسط صندوق است.

فهرست شدن در بورس

فهرست شدن در بورس: ETF در یک بورس سهام مانند NASDAQ فهرست می‌شود و این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد که سهام ETF را درست مانند سهام‌های عادی خرید و فروش کنند.

همچنین بخوانید : والت (vault) ارز دیجیتال چیست؟

معامله ETF

خرید سهام: سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام ETF سولانا را از طریق حساب‌های کارگزاری خود خریداری کنند. به عنوان مثال، آن‌ها می‌توانند با کارگزار خود تماس بگیرند و تعداد سهامی که می‌خواهند خریداری کنند را مشخص کنند.

فروش سهام: سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام ETF سولانا را از طریق حساب‌های کارگزاری خود به قیمت بازار بفروشند.

معاملات بازار: سهام ETF در طول روز معاملاتی به قیمت‌های بازار خرید و فروش می‌شود، که ممکن است بر اساس عرضه و تقاضای ETF و نوسانات قیمت SOL، تغییر کند.

ارزش گذاری

ارزش خالص دارایی (NAV): ارزش این ETF بر اساس مجموع ارزش SOL یا دارایی‌های مرتبط که توسط صندوق نگهداری می‌شود، تقسیم بر تعداد سهام موجود، محاسبه می‌شود.

قیمت بازار: قیمت بازار سهام این ETF ممکن است به دلیل فعالیت‌های معاملاتی با NAV متفاوت باشد، اما معمولاً نزدیک به NAV باقی می‌ماند.

مدیریت و کارمزد

مدیریت صندوق: ناشر ETF مسئول مدیریت صندوق است و باید اطمینان حاصل کند که مقدار کافی SOL در صندوق نگهداری شود.

هزینه‌های مدیریت: ناشر برای مدیریت صندوق، هزینه‌ای سالانه دریافت می‌کند که معمولاً درصدی کوچک از کل دارایی‌های صندوق است. این هزینه‌ها برای پرداخت هزینه‌های مربوط به اداره و نگهداری ETF استفاده می‌شود.

مقایسه ETFهای سولانا و اتریوم

دسترسی

ETF اتریوم: ETFهای اتریوم در حال حاضر در بازار موجود هستند و به سرمایه‌گذاران بیشتری این امکان را می‌دهند که بر ETH سرمایه گذاری کنند.

ETF سولانا: اگرچه تا کنون، ETFهای سولانا تایید نشده‌اند، اما علاقه به آن‌ها در حال افزایش است. سرمایه‌گذاران که به دنبال سرمایه گذاری بر SOL هستند، ممکن است گزینه‌های دیگری مانند Grayscale Solana Trust یا VanEck Solana ETN که پیش‌تر به آن‌ها اشاره کردیم، را در نظر بگیرند.

قانون گذاری

ETF اتریوم: ETFهای اتریوم قبلاً از موانع نظارتی مختلف عبور کرده‌اند و مسیر مشخصی را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال دسترسی قانونی به ETH هستند، فراهم کرده‌اند.

ETF سولانا: ETFهای سولانا هنوز باید مراحل تأیید نظارتی را طی کنند، که ممکن است تحت تأثیر روال و قوانین مرتبط با ETFهای بیت‌کوین و اتریوم قرار گیرد.

هزینه‌ها و کارمزدها

ETF اتریوم: ETFهای اتریوم معمولاً شامل هزینه‌های مدیریتی هستند، اما به دلیل تقاضای بالا و رقابت زیاد میان ارائه‌دهندگان، این هزینه‌ها ممکن است کمتر باشد.

ETF سولانا: اگر ETFهای سولانا در آینده به بازار بیایند، هزینه‌های مدیریتی اولیه احتمالاً بالاتر خواهد بود، هرچند که این موضوع به میزان تقاضای بازار، پذیرش و رقابت میان ارائه‌دهندگان بستگی دارد.

مزایا

سهولت

ETFهای سولانا به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به خرید، نگهداری و تامین امنیت این دارایی به SOL دسترسی پیدا کنند. این مزیت به ویژه برای کسانی که با جنبه‌های فنی مدیریت رمزارز آشنا نیستند، بسیار جذاب است.

قانونگذاری

ETFهای سولانا توسط مؤسسات مالی قانونی مدیریت می‌شوند که نظارت و امنیت بیشتری را ارائه می‌دهند. این امر می‌تواند خطرات مربوط به مدیریت مستقیم رمزارز، مانند هک شدن یا گم شدن تصادفی کلیدهای خصوصی، را کاهش دهد.

قابلیت دسترسی

ETFهای سولانا می‌توانند دسترسی به بازار رمزارز را برای گروه‌های بیشتری از سرمایه‌گذاران آسان‌تر کنند. این سرمایه‌گذاران می‌توانند از حساب‌های کارگزاری خود برای خرید و فروش سهام ETF استفاده کنند، بدون اینکه نیاز به ایجاد کیف پول‌های رمزارز یا حساب‌های صرافی جداگانه داشته باشند.

خطرات

ریسک بازار

مانند سایر سرمایه‌گذاری ها در ارزهای دیجیتال، ETFهای سولانا هم با ریسک‌های بازار روبه‌رو هستند. ارزش سهام ETF ممکن است به دلیل نوسانات قیمت SOL به شدت تغییر کند. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید آمادگی لازم برای مواجهه با نوسانات و احتمال ضررهای مالی را داشته باشند.

خطای ردیابی

عملکرد ETF سولانا ممکن است دقیقاً با عملکرد SOL مطابقت نداشته باشد. این تفاوت، که به آن خطای ردیابی می‌گویند، می‌تواند به دلیل عواملی مانند هزینه‌های مدیریتی، مشکلات عملیاتی و استفاده از ابزارهای مالی مشتقه ایجاد شود.

آینده ETFهای سولانا

با ادامه‌ رشد بازار رمزارزها، احتمال معرفی ETFهای سولانا بیشتر می‌شود. بسیاری از مؤسسات مالی در حال برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی ETFهای ارزهای دیجیتال هستند تا به تقاضای فزاینده سرمایه‌گذاران پاسخ دهند. اگرچه ETFهای سولانا هنوز تایید نشده‌اند، اما ورود آن‌ها می‌تواند راه‌های جدید و ساده‌تری برای سرمایه‌گذاران فراهم کند تا به اکوسیستم سولانا و توکن SOL آن دسترسی پیدا کنند.

کلام آخر

ETFهای سولانا به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون خرید و نگهداری این دارایی  بر SOL سرمایه گذاری کنند. این ETFها با ارائه سهولت، نظارت و دسترسی آسان، می‌توانند گزینه‌ای جذاب برای کسانی باشند که می‌خواهند در SOL سرمایه‌گذاری کنند.

با این حال، مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، ETFهای سولانا نیز با ریسک‌هایی همراه هستند، از جمله نوسانات بازار و احتمال خطای ردیابی.

اگر ETFهای سولانا تأیید شوند، می‌توانند به عنوان پل ارتباطی بین سیستم مالی سنتی و بازار رمزارز عمل کنند و دسترسی به رمزارزها را برای سرمایه‌گذاران بیشتری آسان‌تر کنند. این امر ممکن است به رشد و پذیرش بلندمدت رمزارزها کمک کند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو