تفاوت ارزش مفهومی با ارزش بازار

ارزش مفهومی و ارزش بازار هر دو ارزش یک اوراق بهادار را توصیف می کنند. ارزش مفهومی بیانگر این است که یک اوراق بهادار از لحاظ نظری چه مقدار از ارزش کل را در اختیار دارد. به عنوان مثال از طریق قراردادهای مشتقه یا تعهدات بدهی. از سوی دیگر، ارزش بازار، قیمت یک اوراق بهادار در حال حاضر را نشان میدهد که می توان با آن یک اوراق بهادار را در بورس یا از طریق یک کارگزار خرید و فروش کرد.

ارزش بازار همچنین برای اشاره به ارزش بازار یک شرکت سهامی عام استفاده می شود و با ضرب تعداد سهام موجود در قیمت فعلی سهم، تعیین می شود.

نکات مهم

• ارزش مفهومی بیانگر کل ارزشی است که توسط یک موقعیت معاملاتی یا تعهدات معاملاتی کنترل می شود، به عنوان مثال، چه مقدار ارزش توسط یک قرارداد مشتقه نشان داده می شود.
• ارزش بازار نشان دهنده قیمت اوراق بهاداری است که توسط خریداران و فروشندگان بازار از طریق عرضه و تقاضا تعیین می شود.
• به عنوان مثال، یک قرارداد اختیار خرید به نمایندگی از 100 سهم از سهام XYZ با قیمت اعتصاب 40 دلار ممکن است در بازار با 1.20 دلار در هر قرارداد معامله شود (100 x 1.20 دلار = ارزش بازار 120 دلار)، اما ارزش مفهومی 4000 دلار (100 x 40 دلار) را نشان دهد.

ارزش مفهومی

ارزش فرضی کل دارایی پایه اوراق بهادار به قیمت لحظه ای آن است. ارزش مفهومی بین مقدار پول سرمایه گذاری شده و مقدار پول مرتبط با کل معامله تمایز قائل می شود. ارزش مفهومی با ضرب واحدهای یک قرارداد در قیمت لحظه ای محاسبه می شود.

در این رابطه بخوانید‌ : اکسپلویت در حوزه ارزهای دیجیتال: اکسپلویت (Exploit) چیست؟

به عنوان مثال، فرض کنید یک سرمایه گذار می خواهد یک قرارداد آتی طلا بخرد. قرارداد آتی 100 اونس طلا برای خریدار هزینه دارد. اگر قراردادهای آتی طلا با قیمت 1300 دلار معامله شوند، ارزش یک قرارداد آتی طلا 130000 دلار است.

از ارزش مفهومی می توان در معاملات آتی و سهام استفاده کرد. اما بیشتر به پنج روش زیر دیده و مورد استفاده قرار می گیرد: نرخ بهره معامله، بازده کل معامله، قراردادهای اختیار معامله سهام، اکسچنج ارزهای خارجی و بازار مشتقات ارزهای خارجی، و صندوق های قابل معامله در بورس (ETF).

در نرخ بهره معامله ها، از ارزش مفهومی برای بدست آوردن میزان بهره استفاده می شود. با بازده کل معامله، ارزش مفهومی به عنوان بخشی از محاسباتی که نرخ مبادله را تعیین می کند، استفاده می شود. در قراردادهای اختیار معامله سهام، ارزش مفهومی به ارزشی اشاره دارد که توسط قرارداد اختیار معامله کنترل می شود. با مبادلات ارزی و مشتقات ارز خارجی، ارزش مفهومی برای ارزش گذاری ارزها استفاده می شود.

نکته: ارزش مفهومی ارزش کل یک موقعیت معاملاتی است، در حالی که ارزش بازار قیمتی است که می‌توان با آن خرید و فروش انجام داد.

ارزش بازار

ارزش بازار با ارزش مفهومی، بسیار متفاوت است. ارزش بازار، قیمت اوراق بهاداری است که خریداران و فروشندگان بازار بر سر آن به توافق میرسند. ارزش بازار اوراق بهادار با تعیین عرضه و تقاضای اوراق بهادار محاسبه می شود. برخلاف ارزش مفهومی که ارزش کل اوراق بهادار را بر اساس مشخصات قرارداد آن تعیین می کند، ارزش بازار قیمت یک واحد اوراق بهادار است.

به عنوان مثال، فرض کنید که معاملات آتی شاخص S&P 500 با قیمت 2،700 دلار معامله می شود. ارزش بازار یک واحد از شاخص S&P 500، حدود 2700 دلار است. برعکس، ارزش مفهومی یک قرارداد آتی شاخص (S&P) 675،000 دلار (2700*250 دلار) است زیرا یک قرارداد آتی شاخص (S&P) 250 واحد از شاخص را تحت تأثیر قرار می دهد.

ارزش بازار یک شرکت، نشانه خوبی از ذهنیت سرمایه گذاران از چشم انداز تجاری آن است. محدوده ارزش بازار در بازار بسیار زیاد است، از کمتر از 1 میلیون دلار برای کوچکترین شرکت ها تا صدها میلیارد دلار برای بزرگترین و موفق ترین شرکت های جهان.

ارزش بازار می تواند در طول دوره های زمانی، نوسان زیادی داشته باشد. ارزش بازار همچنین به طور قابل توجهی تحت تأثیر چرخه تجاری است. ارزش‌های بازار ممکن است در طول بازارهای نزولی که همراه با رکود هستند، سقوط کنند و اغلب در طول بازارهای صعودی که یکی از ویژگی‌های توسعه اقتصادی هستند، افزایش می‌یابند.

سخن آخر

ارزش بازار و ارزش مفهومی هر کدام مبالغ مختلفی را نشان می دهند که درک آنها برای سرمایه گذاران مهم است. ارزش مفهومی، عبارت است از مقدار ارزشی که توسط یک تعهد یا قرارداد نشان داده می شود. برای مثال، یک قرارداد اختیار معامله که 1000 بوشل گندم را در اختیار دارد یا یک اوراق قرضه شرکتی با ارزش اسمی در سررسید 1000 دلار. با این حال، ارزش بازار این تعهدات به دلیل عرضه و تقاضا و شرایط حاکم بر بازار متفاوت خواهد بود. به عنوان مثال، اگر قرارداد اختیار معامله نقدشوندگی پایینی داشته باشد، ارزش بازار آن ممکن است نزدیک به صفر باشد، یا اگر نرخ بهره به طور قابل توجهی افزایش یابد، ارزش بازار اوراق قرضه کمتر از 1000 دلار خواهد بود.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش ارز دیجیتال برای شما فراهم شده است.

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال استلار (XLM) چیست؟ و شبکه آن چگونه کار میکند؟