پلتفرم خدمات مالی Strike از محصول جدیدی با عنوان «وام بیت کوین ضد نوسان» (Volatility-Proof Bitcoin Loan) رونمایی کرده است؛ محصولی که به کاربران اجازه می‌دهد بدون نگرانی از مارجین کال یا لیکویید دارایی‌های خود، در برابر بیت‌کوین وام دریافت کنند.

با این حال، حذف ریسک ناشی از نوسانات شدید بازار هزینه دارد. نرخ بهره این وام‌ها می‌تواند به ۱۴.۲ درصد در سال برسد و وام‌گیرندگان باید اقساط خود را به‌موقع پرداخت کنند تا از خطر لیکویید شدن در امان بمانند.

پایان مارجین کال و لیکوییدیشن ناشی از سقوط قیمت بیت کوین

«جک مالرز» (Jack Mallers)، مدیرعامل Strike، در معرفی این محصول جدید گفت که این تصمیم در پاسخ به بازخورد گسترده کاربران نسبت به اولین محصول وام بیت‌کوینی این شرکت اتخاذ شده است.

در این رابطه بخوانید‌ : شاخص قیمت مصرف کننده چیست؟ و چگونه بر اقتصاد تاثیر میگذارد؟

نسخه اولیه این وام‌ها در ماه مه ۲۰۲۵ عرضه شد. اما در دوره‌ای که قیمت بیت‌کوین حدود ۵۴ درصد از سقف تا کف سقوط کرد، وثیقه بسیاری از کاربران لیکویید شد.

مالرز درباره محصول جدید گفت:

«هیچ مارجین کالی وجود ندارد. هیچ لیکوییدیشنی بر اساس قیمت رخ نمی‌دهد. مهم نیست بیت‌کوین چقدر سقوط کند، بیت‌کوین شما جابه‌جا نخواهد شد.»

او تأکید کرد که در ازای این مزیت، کاربران باید نرخ بهره بالاتری پرداخت کرده و با سررسید کوتاه‌تر شش‌ماهه وام کنار بیایند.

چرا وام‌های مبتنی بر بیت‌کوین هنوز فراگیر نشده‌اند؟

صنعت بیت‌کوین سال‌هاست تلاش می‌کند کاربردهای مالی این دارایی را فراتر از یک ابزار ذخیره ارزش گسترش دهد. یکی از مهم‌ترین این کاربردها، دریافت وام با وثیقه بیت‌کوین است.

با این حال، گزارشی از پلتفرم وام‌دهی Ledn در ماه ژوئن نشان داد که اگرچه ۸۸ درصد سرمایه‌گذاران رمزارزی اعلام کرده‌اند که حاضر به استفاده از وام‌های مبتنی بر کریپتو هستند، تنها ۱۴ درصد در عمل از این خدمات استفاده می‌کنند.

به گفته Ledn، نبود اعتماد کافی به پلتفرم‌های وام‌دهی رمزارزی و همچنین نوسانات شدید بازار، مهم‌ترین دلایل این شکاف بزرگ میان علاقه و استفاده واقعی هستند.

نوسانات بیت‌کوین؛ بزرگ‌ترین مانع وام‌های کریپتویی

مالرز اشاره کرد که نوسان قیمت بیت‌کوین همواره یکی از بزرگ‌ترین موانع توسعه وام‌های مبتنی بر این دارایی بوده است.

طبق آمار ارائه‌شده از سوی او، بیت‌کوین در ۱۰ سال از ۱۲ سال گذشته حداقل ۳۰ درصد افت قیمت را تجربه کرده و از سال ۲۰۱۴ تاکنون نیز چهار بار بیش از ۵۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است.

همین نوسانات شدید باعث شده بسیاری از وام‌گیرندگان در زمان سقوط بازار با مارجین کال و فروش اجباری وثیقه‌های خود مواجه شوند.

در حال حاضر شرکت‌هایی مانند بایننس، کوین‌بیس، نکسو (Nexo) و Xapo Bank نیز خدمات وام‌دهی با وثیقه بیت‌کوین ارائه می‌کنند.

همچنین بخوانید : ایردراپ Airdrop ارز دیجیتال چیست و چگونه انجام می شود؟

جزئیات و شرایط وام جدید Strike

حداکثر نسبت وام به ارزش وثیقه (LTV) در این محصول ۴۵ درصد تعیین شده است.

یعنی کاربری که ۱۰۰ هزار دلار بیت‌کوین را به‌عنوان وثیقه قرار می‌دهد، می‌تواند حداکثر ۴۵ هزار دلار وام دریافت کند.

همچنین نرخ بهره این وام‌ها ۲.۹۵ واحد درصد بیشتر از وام‌های استاندارد Strike خواهد بود.

از آنجا که نرخ بهره وام‌های عادی Strike بین ۷.۷۵ تا ۱۱.۲۵ درصد است، نرخ بهره وام‌های ضد نوسان بین ۱۰.۷ تا ۱۴.۲ درصد متغیر خواهد بود.

مالرز در این باره توضیح داد:

«هزینه اضافی که از کاربران دریافت می‌کنیم صرف پوشش‌های ریسک و ابزارهای پوشش ریسک در بازار می‌شود تا بتوانیم از همه در برابر نوسانات محافظت کنیم.»

او افزود:

«اگر با دوره بازپرداخت کوتاه‌تر و هزینه کمی بالاتر مشکلی ندارید، هیچ حرکت قیمتی در بازار نمی‌تواند باعث لیکویید شما شود.»

بیت‌کوین همچنان درگیر نوسانات سنگین بازار

در یک سال گذشته، قیمت بیت کوین از سقف تاریخی ۱۲۶,۰۸۰ دلاری که در ماه اکتبر ثبت شده بود، تا سطح ۵۸,۱۹۰ دلار در ۲۵ ژوئن سقوط کرده که معادل افتی ۵۴ درصدی است.

همین نوسانات شدید، اهمیت ابزارهای مالی جدید برای محافظت از سرمایه‌گذاران را افزایش داده است.

تحلیلگران: این محصول می‌تواند فروش‌های اجباری را کاهش دهد

«فرد کروگر» (Fred Krueger)، سرمایه‌گذار شناخته‌شده بیت‌کوین، معتقد است محصول جدید Strike می‌تواند یکی از بزرگ‌ترین مشکلات ساختاری بازار بیت‌کوین را برطرف کند.

او گفت:

«این مدل می‌تواند فروش‌های اجباری در زمان سقوط بازار را از بین ببرد. در این ساختار، دلیل نکول وام دیگر افت موقتی قیمت نیست، بلکه تنها ناتوانی وام‌گیرنده در بازپرداخت بدهی خواهد بود.»

جمع‌بندی

استرایک با معرفی وام‌های بیت‌کوینی ضد نوسان تلاش کرده یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران، یعنی خطر لیکویید شدن در زمان سقوط قیمت بیت‌کوین را برطرف کند. با وجود مزایای این محصول، نرخ بهره نسبتاً بالا و دوره بازپرداخت کوتاه‌تر می‌تواند برای برخی کاربران چالش‌برانگیز باشد. با این حال، در بازاری که بیت‌کوین بارها افت‌های ۳۰ تا ۵۰ درصدی را تجربه کرده، چنین ابزارهایی می‌توانند نقش مهمی در افزایش استفاده از وام‌های مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال ایفا کنند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو