کاربرد پروتکل های دیفای

رشد بی نظیر امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) چشم انداز مالی را متحول کرده است. این پروژه با ارائه محصولات و خدمات متنوع، واسطه هایی مانند بانک ها یا مؤسسات مالی سنتی را حذف کرده است، و برای افراد امکان دسترسی به خدمات و محصولات مالی را فراهم کرده است.

DeFi با دموکراسی کردن امور مالی، به افراد اجازه می دهد در فعالیت هایی مانند وام دادن، وام گرفتن، معامله و کسب سود از دارایی های دیجیتال خود، شرکت کند. با این حال، با ورود پروژه های متعدد به بازار، درک چگونگی تحلیل موثر پروژه های DeFi بسیار مهم است. یعنی، سرمایه گذاران باید قبل از خرید توکن های یک پروژه، بررسی های لازم را انجام دهند.

درک اصول پایه دیفای

قبل از ورود به فرآیند تحلیل، درک جنبه های اساسی پروژه های DeFi ضروری است. DeFi به برنامه های مالی ساخته شده بر روی شبکه های بلاک چین اشاره دارد که هدف آن ارائه جایگزین های شفاف، آزاد و بدون نیاز به اعتماد برای خدمات مالی سنتی است. این پروژه‌ها معمولاً ویژگی‌هایی مانند وام‌دهی و قرض دهی، صرافی های غیرمتمرکز و کشت سود (yield farming) را ارائه می‌دهند.

در این رابطه بخوانید‌ : شبکه سلر چیست؟ معرفی کامل Celer Network و ارز CELR

با توجه به ماهیت شفاف و آزاد این فناوری، افراد و تیم‌های زیادی به ساخت برنامه‌های کاربردی متنوعی روی آورده اند. برای مثال، کنترل با کمک این برنامه ها میتوانند کنترل داده‌های شخصی و مالکیت کامل دارایی‌های دیجیتالی خود را به دست بگیرند. اما در نظر داشته باشید که افراد تازه وارد به دنیای DeFi باید با احتیاط بیشتری این پروژه ها را بررسی کنند.

چرا راستی آزمایی در دیفای مهم است؟

انجام بررسی های لازم در DeFi به دلیل ویژگی‌ها و خطرات مرتبط با این بخش در حال توسعه ضروری است. سرمایه گذاری در DeFi دارای خطراتی مانند راگ پول ها (rug pulls)، هک، و از دست دادن بخشی یا تمام سرمایه است. ارزیابی کامل اصول، تیم، فناوری و اقدامات امنیتی پروژه به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که تصمیمات آگاهانه بگیرند و احتمالاً از کلاهبرداری های احتمالی یا پروژه هایی که ضعیف اجرا شده اند اجتناب کنند.

سرمایه‌گذاران با انجام بررسی‌های لازم می‌توانند تصمیمات آگاهانه بگیرند، ریسک‌ها را کاهش دهند و فرصت‌های سرمایه‌گذاری که با اهداف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک آنها همخوانی دارد را شناسایی کنند.

فاکتورهای مهم در ارزیابی پروتکل دیفای

ارزش کل قفل شده (TVL)

ارزش کل قفل شده یا TVL، مقدار کل وجوهی است که در یک پروتکل DeFi قفل شده است. شما می توانید TVL را به عنوان مجموع وجوهی که توسط ارائه دهندگان نقدینگی به یک پروتکل واریز می شود در نظر بگیرید. به عنوان مثال، ارزش کل قفل شده Uniswap تا فوریه 2023 بیش از 4 میلیارد دلار است. یعنی کاربران بیش از 4 میلیارد دلار به Uniswap واریز کرده اند. می توانید برای ارزیابی اهمیت کلی یک پروتکل DeFi خاص به ارزش کل قفل شده آن نگاه کنید، یا از آن به طور نسبی استفاده کنید تا ببینید کدام پروتکل DeFi ارزش بیشتری نسبت به سایرین دارد. ارزش کل قفل شده بزرگ در یک پروژه معمولاً قدرت آن پروژه را نشان میدهد.

ارزش بازار

ارزش بازار، ارزش کل توکن های در گردش یک پروتکل DeFi را محاسبه می کند. مقدار این ارزش، از ضرب قیمت فعلی یک توکن در تعداد توکن های در گردش بدست می آید. ارزش بازار یک ارزیابی کلی از بزرگی و اهمیت یک پروتکل ارائه می دهد. با این حال، در نظر گرفتن ارزش بازار در رابطه با عوامل دیگر، مانند کاربرد، پذیرش و رقابت پروتکل، ضروری است.

حجم 24 ساعته

حجم 24 ساعته، ارزش کل معاملات انجام شده یک پروتکل DeFi خاص را در یک بازه زمانی 24 ساعته اندازه گیری می کند. حجم بالا در 24 ساعت، معاملات موثر و نقدینگی بهتر و در نهایت قدرت اکوسیستم و بازار را نشان‌ میدهد. از سوی دیگر، حجم پایین در 24 ساعت، خرید و فروش کم توکن‌های پروتکل و در نهایت نقدینگی کمتر را نشان میدهد. حجم پایین در 24 ساعت می تواند پیامدهای مختلفی داشته باشد، از جمله عدم علاقه یا مشارکت معامله گران و سرمایه گذاران.

نرخ تورم

معیار مهم دیگری که باید در نظر گرفت نرخ تورم است. نرخ تورم به نرخی اشاره دارد که توکن های جدید در یک پروتکل DeFi ایجاد می شوند. نرخ تورم کمتر می تواند مطلوب باشد، زیرا نشان دهنده عرضه توکن کنترل شده تر و ارزش بالقوه بالاتر در طول زمان است. با این حال، ارزیابی مدل کلی توکنومیک و توزیع برای اطمینان از اینکه پروتکل تعادلی بین تشویق شرکت کنندگان و حفظ کمبود توکن ایجاد می کند، بسیار مهم است. این موضوع در این مقاله بیشتر مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

نسبت قیمت به فروش

نسبت قیمت به فروش برای تعیین اینکه آیا پروتکل DeFi کمتر از ارزش یا بیش از ارزش گذاری شده است استفاده می شود. برای محاسبه نسبت قیمت به فروش، ارزش بازار کاملاً رقیق شده یک پروتکل DeFi را بر درآمد سالانه آن تقسیم کنید. هرچه این نسبت کمتر باشد، ممکن است پروتکل کمتر از ارزش گذاری شده باشد و بالعکس. این روش مشابه نحوه استفاده از نسبت قیمت به فروش در بازارهای مالی سنتی برای بررسی اینکه آیا سهام کمتر از ارزش یا بیش از ارزش گذاری شده است، کار می کند.

تعداد آدرس‌های منحصربه‌فرد یک شبکه

تعداد آدرس‌های منحصربه‌فرد کیف پول ها، خاص معیاری است که تعداد شرکت کنندگان یک پروتکل DeFi را اندازه گیری می کند. افزایش تعداد آدرس ها می تواند نشانگر خوبی از محبوبیت و پذیرش روزافزون یک پروژه باشد. توجه داشته باشید که این معیار قابل دستکاری است و سرمایه گذاران باید از این معیار در ترکیب با سایر شاخص ها استفاده کنند.

ارزیابی تیم پروژه دیفای

یکی دیگر از مواردی که باید بررسی کنید تیم یک پروژه دیفای است. میتوانید تحقیقات خود را با بررسی وب سایت رسمی پروژه، وایت پیپر، تیم رهبری، تجربه کاری قبلی اعضای تیم و سایر اسناد مرتبط با اعضای تیم و تخصص آنها تکمیل کنید.

همچنین بخوانید : چه اتفاقی برای بیت کوین های گم شده رخ می دهد؟

به دنبال توسعه دهندگان، مشاوران و کارشناسان با تجربه‌ای باشید که کارنامه‌ی موفقی دارند. شفافیت، پاسخگویی و تعامل تیم با جامعه را در پلتفرم هایی مانند Twitter، Reddit، Telegram و Discord بررسی کنید. مشارکت فعال در کانال‌های ارتباطی و به‌روزرسانی‌های منظم در توسعه پروژه، نشانه‌های مثبتی هستند که نشان می‌دهد تیم پروژه متعهد است.

از سوی دیگر، با انجام تحقیقات اولیه می توان دریافت که تیم پروژه در شبکه های اجتماعی هیچ تعاملی ندارد و بابت فعالیت های خود پاسخگو نیست یا حتی درمورد اعضای تیم شفافیت کمی وجود دارد. در حالی که این عوامل لزوماً نشانه ای از کلاهبرداری نیستند، اما نشانه های خطرناکی هستند که بهتر است در رابطه با آنها تامل بیشتری انجام داد.

ارزیابی تکنولوژی دیفای

تکنولوژی که زیربنای یک پروژه DeFi است، عامل مهمی در تعیین دوام و اثربخشی آن است. یکی از جنبه های کلیدی که باید در نظر گرفت، پلتفرم بلاک چینی است که پروژه بر روی آن ساخته شده است.

به عنوان مثال، اتریوم انتخاب محبوبی است که برای برنامه های DeFi زیرساختی قوی و مستقر ارائه می دهد. سرمایه گذارانی که به دنبال به دست آوردن توکن های DeFi هستند، باید جوانب مثبت و منفی بلاک چین زیربنایی را بررسی کنند تا تصمیمی آگاهانه بگیرند.

قراردادهای هوشمند که به تقویت یک پروژه Defi کمک میکنند، یکی دیگر از مواردی است که باید ارزیابی کرد. قرارداد هوشمند کد یا برنامه‌ای است که در صورت تحقق شرایطی خاص، به‌طور خودکار و بدون نیاز به واسطه دستوراتی را اجرا می‌کند. برای پروژه‌های DeFi ضروری است که قراردادهای هوشمند خود را به طور منظم بررسی کنند تا آسیب‌پذیری‌های احتمالی را کاهش دهند و از سرمایه‌های کاربران محافظت کنند. با این وجود، بررسی تاریخچه حسابرسی قرارداد هوشمند پروژه می تواند تلاش های تیم برای محافظت از کاربران را نشان دهد.

تعامل پذیری، یکی دیگر از جنبه های مهم توکن های DeFi است که ارتباط و تعامل یکپارچه بین پلتفرم ها و پروتکل های مختلف را تامین می کند. این امر اجازه می دهد تا توکن ها به راحتی در چندین برنامه غیرمتمرکز (DApps) و شبکه های بلاک چین منتقل شوند، معامله شوند و استفاده شوند. سرمایه‌گذاران باید قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری، بررسی کنند که یک توکن DeFi چقدر قابلیت همکاری دارد.

تحلیل توکنومیکس پروژه های دیفای

توکنومیکس یا اقتصاد توکنی(Tokenomics)، یک مفهوم فاندامنتال است که به بررسی ابعاد اقتصادی توکن یک پروژه اشاره دارد. سرمایه گذاران باید با درک هدف توکن در اکوسیستم و مدل توزیع آن شروع کنند.

توکنومیکس با کمک فاکتورهای مختلفی مانند عرضه و تقاضا، نحوه توزیع و تخصیص توکن، بررسی میزان تورم و …، صرفا روی کارکرد و ابعاد اقتصادی توکن تمرکز میکند. با استفاده از توکنومیک می‌توان ارزش و قیمت واقعی یک توکن یا کوین را تا حد خوبی تخمین زد و براساس آن تصمیم به سرمایه‌گذاری گرفت.

بررسی تدابیر امنیتی

با توجه به وقوع رخنه های امنیتی در فضای DeFi، ارزیابی اقدامات امنیتی یک پروژه بسیار مهم است. به دنبال بررسی های ثابتی باشید که توسط شرکت های شخص ثالث معتبر انجام می شود، این موضوع نشان میدهد پروژه به طور مداوم آسیب پذیری های احتمالی را برای اطمینان از امنیت قراردادهای هوشمند شناسایی می کند.

برنامه‌های باگ بانتی (Bug bounty) یکی دیگر از شاخص‌هایی است که نشان میدهد یک پروژه مسئله حفظ امنیت را جدی می‌گیرد. در این برنامه سازمان معیارها، دستورالعمل‌ها و پاداش‌های خاصی را برای افرادی که آسیب‌پذیری‌های امنیتی را پیدا کرده و به سازمان گزارش دهند تعیین می‌کند.

شرکت ها با مشارکت در این فرآیند تعهد خود را برای برای شناسایی آسیب‌پذیری‌ها و اتخاذ اقدامات لازم نشان میدهد.

ارزیابی کامیونیتی های دیفای و میزان محبوبیت آن

قدرت کامیونیتی یا جامعه یک پروژه و پذیرش آن توسط کاربران، نشانه مهمی از موفقیت بالقوه آن است. این شاخص‌ اطلاعات ارزشمندی از تداوم پروژه، چشم‌انداز رشد آینده و پذیرش کلی بازار ارائه می‌دهند.

تعامل با کامینویتی پروژه درک عمیقی از احساسات، مشارکت فعال و اشتیاق کلی آنها میدهد. این تعامل به شما امکان می دهد سطح حمایت، تعامل و اعتماد را در کامیونیتی ارزیابی کنید.

پلتفرم‌های رسانه‌های اجتماعی مانند توییتر، ردیت، تلگرام یا دیسکورد اطلاعات زیادی در مورد کامیونیتی پروژه ارائه می‌کنند. سرمایه گذاران باید بر بحث ها، نظرات و سطح فعالیت در این پلتفرم ها نظارت داشته باشند و به دنبال نشانه هایی از احساسات مثبت، بحث های فعال و تعداد فالوور درحال افزایش باشند. احساسات مثبت نشان دهنده اعتماد و اشتیاق کامیونیتی به پروژه است.

نتیجه گیری

تحلیل یک پروژه DeFi یک فرآیند حیاتی است که به تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در فضای غیرمتمرکز مالی در حال رشد، کمک میکند. با در نظر گرفتن عواملی مانند تیم پروژه، فناوری، توکنومیکس، امنیت و مشارکت جامعه، سرمایه گذاران می توانند درک جامعی از پتانسیل پروژه به دست آورند.

با این حال، بسیار مهم است که هرگز بیش از توان خود، سرمایه گذاری نکنید. اگرچه موارد فوق برای تصمیم گیری آگاهانه بسیار مهم هستند، اما موارد دیگری نیز وجود دارد که قبل از سرمایه گذاری باید بررسی کنید.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

برای خرید و فروش شیبا اینو به مارکت نیپوتو مراجعه کنید