بیت کوین برای نخستین بار از سال ۲۰۲۵، کندل هفتگی خود را بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای بست؛ در حالی که بازارها خود را برای نشست جکسون هول آماده می‌کنند.

بیت کوین (BTC) آخرین هفته آگوست را در نزدیکی بالاترین سطوح خود از اواسط ماه مه آغاز کرده و روند بهبود آن از بازار نزولی به مرحله‌ای حساس رسیده است.

نکات کلیدی

• بیت کوین برای نخستین بار از نوامبر ۲۰۲۵، کندل هفتگی خود را بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای (EMA) بست.
  بیت کوین در بهترین عملکرد ماه آگوست خود طی تقریباً یک دهه، بسیاری از گروه‌های سرمایه‌گذاران را دوباره وارد سود کرده و سرمایه جدید در محدوده ۷۳ هزار دلار وارد بازار شده است.
  اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، پیش از نشست جکسون هول در کانون توجه قرار دارد.
  داده‌های PCE آمریکا روز چهارشنبه منتشر می‌شود؛ در حالی که بازار همچنان در حال واکنش به بازخرید بدهی‌های خزانه‌داری آمریکا در هفته گذشته است.
  جریان سرمایه به ETFها بازگشته و ETFهای بیت کوین هفته گذشته ۱.۹ میلیارد دلار ورود سرمایه داشتند.

بیت کوین مقاومت کلیدی را پشت سر گذاشت

بیت کوین هفته گذشته به ۷۹٬۵۵۰ دلار رسید که بالاترین سطح آن از اوایل ماه مه محسوب می‌شود. این رمزارز طی یک رشد پنج‌روزه، تا ۲۷ درصد افزایش یافت.

در این رابطه بخوانید‌ : توکن سوزی در صنعت کریپتو به چه معناست؟

طبق داده‌های TradingView، قیمت BTC/USD هفته گذشته در صرافی Bitstamp روی ۷۷٬۷۲۷ دلار بسته شد. این اتفاق به معنای عبور دوباره بیت کوین از میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای بود؛ خط مقاومتی مهمی که در حال حاضر در محدوده ۷۷٬۷۵۲ دلار قرار دارد.

نمودار یک هفته‌ای بیت کوین با میانگین متحرک ۵۰ روزه.

معامله‌گران معمولاً در بازارهای نزولی بیت کوین توجه ویژه‌ای به EMA پنجاه‌هفته‌ای دارند. آخرین باری که کندل هفتگی بالاتر از این خط بسته شد، اوایل نوامبر ۲۰۲۵ بود.

در بازارهای نزولی قبلی، بیت کوین پس از بازپس‌گیری این میانگین متحرک، بار دیگر آن را آزمایش کرده و سپس به سمت کف نهایی خود سقوط کرده است. به همین دلیل، برخی معامله‌گران همچنان نسبت به رشد هفته گذشته محتاط هستند.

Rekt Capital، معامله‌گر و تحلیلگر بازار، پیش از بسته شدن کندل هفتگی هشدار داده بود که علاوه بر EMA پنجاه‌هفته‌ای، کل محدوده ۸۰ هزار دلار نیز یک مقاومت مهم برای خریداران محسوب می‌شود.

نمودار یک هفته‌ای بیت کوین

او گفت:

«رالی‌های اصلاحی بازار نزولی پس از یک جهش قدرتمند، در هفته بعد با افت شدیدی مواجه شده‌اند.»

او همچنین تأکید کرد که هفته‌های پیش رو بسیار مهم خواهند بود و احتمالاً مشخص می‌کنند که بیت کوین می‌تواند این سطوح را حفظ کند یا خیر.

بیت کوین در مسیر بهترین عملکرد ماه آگوست طی ۹ سال گذشته

بیت کوین طی تعطیلات آخر هفته در محدوده ۷۷٬۵۰۰ دلار تثبیت شد و همچنان با رشد حدود ۲۲ درصدی از ابتدای ماه، در مسیر ثبت بهترین عملکرد ماه آگوست از سال ۲۰۱۷ قرار دارد.

بازده ماهانه بیت کوین

این رشد باعث شد کندل هفتگی بیت کوین چندین سطح کلیدی قیمتی را پس بگیرد. از جمله میانگین قیمت خرید یا Cost Basis هولدرهای کوتاه‌مدت (STH)، یعنی کیف پول‌هایی که یک UTXO را کمتر از ۱۵۵ روز نگهداری کرده‌اند. این سطح در حدود ۶۸٬۷۰۰ دلار قرار دارد.

پلتفرم تحلیل آنچین CryptoQuant اعلام کرد سودآوری هولدرهای کوتاه‌مدت اکنون کمی بیش از ۱۱ درصد است.

هم‌زمان، سودآوری هولدرهای بلندمدت از محدوده سربه‌سر به ۱۸.۵ درصد رسیده و سودآوری «پول جدید» نیز از منفی ۱.۴ درصد به ۱۲.۷ درصد افزایش یافته است.

همچنین بخوانید : الگوی سر و شانه ها چیست و چگونه میتوان آن را شناسایی کرد؟

CryptoQuant همچنین اعلام کرد نقطه سربه‌سر سرمایه‌های جدید واردشده به بازار اکنون حدود ۷۳ هزار دلار است.

این موضوع باعث می‌شود محدوده ۶۸ تا ۷۳ هزار دلار به منطقه‌ای بسیار مهم تبدیل شود. حفظ قیمت بالاتر از این محدوده می‌تواند نشان دهد که بازگشت سودآوری در بازار ساختاری و پایدار شده است. اما از دست رفتن آن می‌تواند بخش بزرگی از خریداران جدید را دوباره وارد زیان کند.

توزیع UTXO بیت کوین

کوین وارش در جکسون هول زیر ذره‌بین بازار

تمام نگاه‌ها این هفته به فدرال رزرو و رئیس آن، کوین وارش، دوخته شده است؛ چراکه نشست سالانه اقتصادی جکسون هول برگزار می‌شود.

در این رویداد که میزبان رؤسای بانک‌های مرکزی بیش از ۷۰ کشور است، وارش نخستین سخنرانی اصلی خود را به‌عنوان رئیس فدرال رزرو انجام خواهد داد.

وارش تاکنون درباره سیاست‌های پولی، به‌ویژه مسیر آینده نرخ بهره، موضع محتاطانه‌ای داشته است. نرخ بهره یکی از عوامل مهم تأثیرگذار بر دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین است.

آخرین داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد احتمال اینکه نرخ بهره پس از نشست سپتامبر در محدوده فعلی ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد باقی بماند، حدود ۶۳.۱ درصد است.

نرخ هدف فدرال رزرو برای جلسه FOMC در ماه سپتامبر

تیری ویزمن، استراتژیست جهانی ارز و نرخ بهره در Macquarie Group، هشدار داده که وارش باید میان فشارهای وزارت خزانه‌داری و برنامه خود برای کاهش نقش فدرال رزرو در بازار تعادل برقرار کند.

بازگشت بحث کنترل منحنی بازده پس از اقدام خزانه‌داری

در کنار تحولات ژئوپلیتیکی، اقدام هفته گذشته وزارت خزانه‌داری آمریکا برای حداقل دو برابر کردن حجم بازخرید بدهی‌ها تا ۴ میلیارد دلار در هر عملیات، یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار بود.

این خبر باعث ایجاد یک شورت‌اسکوئیز قدرتمند در بازار بیت کوین شد و طی دو روز حدود ۳.۱ میلیارد دلار موقعیت فروش در بازار رمزارزها لیکوئید شد.

واکنش شدید بازار باعث شد برخی تحلیلگران احتمال دهند بیت کوین بار دیگر در حال پیش‌بینی تغییرات در رژیم نقدینگی جهانی است. به‌خصوص در شرایطی که هزینه تأمین مالی بدهی دولت‌ها در سراسر جهان افزایش یافته است.

شرکت Mosaic Asset Company این اقدام را فراتر از یک حرکت ساده برای افزایش نقدینگی دانسته و آن را نوعی کنترل منحنی بازده (YCC) توصیف کرده است.

آرتور هیز، مدیرعامل سابق صرافی BitMEX، نیز پیش‌تر پیش‌بینی کرده بود که در صورت اجرای YCC، ارزش دلار در برابر طلا و به‌ویژه بیت کوین با فشار مواجه خواهد شد.

داده‌های PCE می‌توانند جهت بازار را تغییر دهند

یک روز پیش از سخنرانی وارش، بازار منتظر انتشار یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی آمریکا خواهد بود.

شاخص (PCE) ماه ژوئیه روز چهارشنبه منتشر می‌شود و معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم محسوب می‌شود.

پیش‌بینی بازار حاکی از افزایش ماهانه ۰.۱ درصدی این شاخص است. همچنین انتظار می‌رود رشد سالانه آن از ۳.۷ درصد در ژوئن به ۳.۶ درصد کاهش پیدا کند.

درصد تغییر یک ماهه شاخص PCE

تورم بالاتر از انتظار می‌تواند احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا را افزایش دهد و به دارایی‌هایی مانند بیت کوین فشار وارد کند. در مقابل، داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند انتظارات برای سیاست پولی آسان‌تر را تقویت کند.

ETFهای بیت کوین قوی‌ترین ورود سرمایه طی ۱۰ ماه را ثبت کردند

ورود سرمایه به صندوق‌های رمزارزی همچنان به شدت تحت تأثیر نوسانات قیمت قرار دارد. هفته گذشته ETFهای اسپات بیت کوین در آمریکا ۱.۹ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند؛ قوی‌ترین عملکرد هفتگی از اکتبر ۲۰۲۵ تاکنون.

طبق داده‌های Farside Investors، ETFها طی پنج روز معاملاتی هفته گذشته ۱.۹ میلیارد دلار جذب کردند.

روز پنجشنبه، هم‌زمان با عبور بیت کوین از ۷۰ هزار دلار، صندوق ETF بلک‌راک، یعنی iShares Bitcoin Trust (IBIT)، بیش از نیم میلیارد دلار سرمایه جذب کرد.

گریسی لین، مدیرعامل صرافی OKX SG، گفت ورود سرمایه در تمام روزهای معاملاتی هفته گذشته نشان‌دهنده بازگشت علاقه سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین است. هرچند پس از چنین رشد قدرتمندی، احتمال شناسایی سود نیز وجود دارد.

این وضعیت تفاوت زیادی با دو ماه قبل دارد؛ در ماه ژوئن ETFهای بیت کوین بیش از ۴.۵ میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کردند. در پایان هفته گذشته نیز مجموع ورود سرمایه ETFهای بیت کوین در ماه آگوست به ۲.۳۸ میلیارد دلار رسید که یک رکورد جدید در سال جاری محسوب می‌شود.

جریان خالص ETFهای بیت کوین اسپات ایالات متحده

جمع‌بندی

بیت‌کوین اکنون در یک نقطه حساس قرار دارد. عبور از EMA پنجاه‌هفته‌ای و ورود ۱.۹ میلیارد دلار سرمایه به ETFها نشانه‌های مثبتی هستند، اما محدوده ۸۰ هزار دلار همچنان مقاومت مهمی محسوب می‌شود. در این میان، داده PCE و سخنرانی کوین وارش در جکسون هول می‌توانند مسیر بعدی بازار را مشخص کنند. حفظ محدوده ۶۸ تا ۷۳ هزار دلار نیز برای ادامه روند صعودی اهمیت زیادی دارد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو