قیمت اتریوم ETH به پایین ترین سطح چند ماهه رسید، اما داده های مشتقات اتریوم نشان می دهد که معامله گران معتقدند اصلاح به پایان رسیده است.

قیمت برای اولین بار در 50 روز گذشته در 5 جولای به زیر 3000 دلار کاهش یافت. این افت بخشی از اصلاح گسترده بازار ارزهای دیجیتال و تا حد زیادی تحت تأثیر بیت کوین BTC بود.

معامله گران اکنون نگران هستند که روند صعودی به پایان رسیده باشد و علیرغم راه اندازی آتی صندوق قابل معامله در بورس اتریوم (ETF) در ایالات متحده، برخی نگران هستند که قیمت اتر همچنان به کاهش خود ادامه دهد.

در این رابطه بخوانید‌ : صندوق ETF اسپات اتریوم چیست؟

ریزش قیمت اتر

در 5 جولای، ارزش بازار ارزهای دیجیتال به زیر 2 تریلیون دلار رسید، سطحی که از 26 فوریه تاکنون مشاهده نشده بود. کاهش 18 درصدی اتر از 3,450 دلار به 2,815 دلار صرفاً منعکس کننده ریزش 16 درصدی بازار کریپتو در طول سه روز بود. تحلیلگران معتقدند که این رکود ناشی از افزایش فشار فروش بر بیت کوین بوده است.

در 7 جولای صرافی ورشکسته Mt. Gox حدود 47229 بیت کوین به ارزش 2.6 میلیارد دلار را به یک آدرس جدید منتقل کرد. این اقدام بخشی از فرآیند شروع بازپرداخت طلبکاران است و بخشی از بیت کوین ها به کیف پول آنلاین صرافی Bitbank فرستاده شد. این امر نگرانی‌ها را در مورد تأثیر منفی بر قیمت بیت کوین افزایش داده است، زیرا این بیت کوین ها که بیش از یک دهه قفل شده بودند، می‌توانند تا 4.5 میلیارد دلار فشار فروش وارد کنند.

علاوه بر این فشارها، دولت آلمان از 19 ژوئن 7583 بیت کوین را به صرافی ها منتقل کرده است که ارزش آن بالغ بر 415 میلیون دلار است. مجموع کوین های نگهداری شده توسط مقامات آلمانی 42274 بیت کوین است که ارزش آن بیش از 2 میلیارد دلار است. (FUD) ناشی از این تراکنش‌های بزرگ منجر به لیکویید ۹۳۶ میلیون دلار موقعیت‌های خرید اهرمی در طول سه روز شده است که شامل ۲۳۵ میلیون دلار در معاملات آتی اتر می‌شود.

معامله گران نگران هستند که روند صعودی ارزهای دیجیتال در سال 2024 به پایان برسد، به خصوص که این رکود همزمان با رسیدن شاخص S&P 500 به بالاترین حد سطح در 5 ژوئیه بود. بازار سهام واکنش مثبتی به اعلامیه ایالات متحده مبنی بر افزایش 4.1 درصدی نرخ بیکاری در ماه ژوئن نشان داد. اقتصاد ضعیف‌تر می تواند منجر به کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی شود و جذابیت سرمایه‌گذاری‌ها با درآمد ثابت را کاهش می‌دهد.

شاخص های بازار مشتقات اتر

اتر و سایر ارزهای دیجیتال نتوانستند شتاب صعودی خود را حفظ کنند. برخی از فعالان بازار بر این باورند که راه‌اندازی ETF اسپات اتریوم در ایالات متحده می‌تواند تأثیر مثبتی بر قیمت اتر داشته باشد، اما پیش‌بینی جریان‌های ورودی بالقوه تا حد زیادی بی‌اثر است، به‌ویژه با توجه به عدم علاقه فعلی سرمایه‌گذاران به این بخش. در این شرایط، خوشبینی معامله‌گران اتر کاهش یافته که در معیارهای بازار مشتقات نیز قابل مشاهده است.

در بازارهای خنثی، قراردادهای آتی ماهانه اتر معمولاً با پریمیوم 5 تا 10 درصدی در مقایسه با بازارهای اسپات ETH معامله می‌شوند تا دوره تسویه طولانی‌تر را جبران کنند.

پریمیوم سالانه قراردادهای آتی 2 ماهه اتر. منبع: Laevitas.ch

داده ها نشان می دهد که پریمیوم سالانه آتی اتریوم در 5 ژوئیه به 8 درصد و 11 درصد نسبت به یک هفته قبل کاهش یافته است. در حالی که این سطح به ویژه نگران کننده نیست، با توجه به اینکه معامله گران هنوز انتظار دارند که راه اندازی Ether ETF تأثیر مثبتی داشته باشد.

برای ارزیابی اینکه آیا تقاضا برای پوشش ریسک پس از اصلاح قیمت اخیر افزایش یافته یا خیر، تحلیل بازار آپشن اتر مفید است. معمولاً اگر معامله‌گران پیش‌بینی افت قیمت داشته باشند، معیار skew آپشن های اتریوم به بالای 7 درصد افزایش می‌یابد. برعکس، دوره‌های خوش‌بینی اغلب با انحراف کمتر از -7 درصد تایید می‌شوند.

معیار skew آپشن های 2 ماهه اتر. منبع: Laevitas.ch

معیار skew اتر در هفته گذشته نسبتاً ثابت باقی مانده است. علاوه بر این، آخرین بار در 26 ژوئن وارد قلمرو صعودی شد، که نشان می دهد احساسات خنثی بیش از یک هفته است که بر آن حاکم بوده است. نکته مثبت این است در حالی که قیمت اتر به زیر 3000 دلار کاهش یافته تقاضای بیش از حدی برای محافظت در جهت نزولی وجود نداشته است.

با وجود اصلاح 15 درصدی، بازار مشتقات اتر انعطاف نسبی نشان داده است. این لزوما به این معنی نیست که اتریوم به سرعت سطح حمایت 3300 دلاری را به دست می آورد، اما نشان می دهد که معامله گران حرفه ای برای کاهش بیشتر یا محافظت در برابر کاهش قیمت بیشتر آماده نمی شوند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

همچنین بخوانید : هوش مصنوعی GPT-4o چیست و چه تفاوتی با نسخه های قبلی دارد؟