تحلیل بیت‌ کوین نشان می‌دهد با توجه به کاهش تاریخی و چشمگیر ارزش بازار USDT طی یک دوره‌ی ۶۰روزه، فشار فروش افزایش نخواهد یافت.

بزرگ‌ترین استیبل‌کوین، تتر (USDT)، تنها طی دو ماه ۴ میلیارد دلار از ارزش بازار خود را از دست داده است؛ اما سوابق تاریخی نشان می‌دهد که روند نزولی تقریباً به پایان خود نزدیک شده است.

نکات کلیدی:

• کاهش ارزش بازار تتر طی دوره‌ی ۶۰روزه همچنان در نزدیکی ۴ میلیارد دلار باقی مانده و یکی از شدیدترین افت‌های آن محسوب می‌شود.
• تحلیل‌ها نشان می‌دهند که در نتیجه‌ی این وضعیت، احتمالاً شدیدترین بخش فشار فروش در بازار نزولی پشت سر گذاشته شده است.
• مقایسه با بازار نزولی سال ۲۰۲۲، واگرایی کنونی RSI را برجسته می‌کند.

کاهش ارزش تتر، شتاب‌گیری فروش بیت‌کوین را زیر سؤال می‌برد

پلتفرم تحلیل آن‌چین کریپتوکوانت در پستی وبلاگی در هفته‌ی گذشته اعلام کرد که ارزش بازار تتر یکی از شدیدترین کاهش‌های ثبت‌شده در تاریخ خود را تجربه می‌کند.

در این رابطه بخوانید‌ : آلتورا چیست؟ هر آنچه که باید درباره ALU بدانید

تحلیلگران نوشتند:

این افت در حاشیه نیز شتاب گرفته است: طی دوره‌ی ۱۱روزه‌ی اخیر، تقریباً ۸۷۰ میلیون دلار از عرضه‌ی تتر از بین رفته است؛ موضوعی که نشان می‌دهد این کاهش صرفاً پیامد باقی‌مانده‌ی بازخریدهای قبلی نیست.

داده‌های کریپتوکوانت نشان می‌دهند که میانگین متحرک ساده‌ی ۳۰روزه (SMA) تغییرات ارزش بازار تتر طی یک دوره‌ی ۶۰روزه، تا روز دوشنبه به منفی ۴٫۸۸ میلیارد دلار رسیده است.

تغییرات ارزش بازار USDT طی ۶۰ روز در مقایسه با BTC/USD. منبع: CryptoQuant

شدت این کاهش، یادآور بازارهای نزولی رمزارز است و با بزرگ‌ترین افت ثبت‌شده در تاریخ رقابت می‌کند. شدت این افت برای بیت ‌کوین و احیای گسترده‌تر بازار پیامدهایی دارد. استیبل‌ کوین‌ها منبع مهمی برای نقدینگی هستند و زمانی که این نقدینگی از بین می‌رود، سرمایه یا ذخیره‌ی آماده‌ی ورود کمتری برای سرمایه‌گذاری در دسترس خواهد بود؛ موضوعی که نشان‌دهنده‌ی نبود علاقه‌ی سرمایه‌گذاران به ورود در یک قیمت مشخص است.

تحلیلگران کریپتوکوانت گفتند:

نکته‌ی احتیاطی این است که همبستگی میان جریان‌های USDT و قیمت بیت‌کوین، رابطه‌ی علّی را ثابت نمی‌کند. احتمالاً هر دو از شرایط یکسانِ ریسک‌گریزی تأثیر می‌پذیرند؛ به‌طوری‌که بازخریدها هم‌زمان با فروش در بازار نقدی شتاب می‌گیرند، نه این‌که الزاماً پیش از آن رخ دهند.

آن‌ها افزودند:

دوره‌های گسترش پایدار تتر عموماً با دوره‌های قدرتمندتر قیمت بیت‌کوین هم‌زمان بوده‌اند، در حالی که کاهش‌های طولانی‌مدت، با تقاضای ضعیف‌تر، اصلاحات عمیق‌تر و وخیم‌تر شدن شرایط بازار همراه بوده‌اند.

همچنین بخوانید : پروپوزال بهبود بیت کوین (BIP) چیست و چگونه کار می کند؟

تغییرات گسترده‌تر ارزش بازار USDT طی ۶۰ روز در مقایسه با BTC/USD. منبع: CryptoQuant

شدیدترین دوره‌ی کاهش ارزش بازار USDT طی یک بازه‌ی ۶۰روزه، در ۱۳ ژوئیه به پایان رسید؛ زمانی که این کاهش به منفی ۵٫۷۲ میلیارد دلار رسید.

کریپتوکوانت با نگاهی کلی‌تر اشاره می‌کند که شدیدترین دوره‌های کاهش ارزش بازار، از نظر تاریخی، در مراحل پایانی روندهای نزولی کلان بازار رخ داده‌اند.

این شرکت افزود:

از نظر تاریخی، عمیق‌ترین دوره‌های کاهش تتر در بازار همچنین نقاطی بوده‌اند که در آن‌ها فشار فروش، بیش از آن‌که به شتاب‌گیری نزدیک باشد، به فرسودگی نزدیک‌تر بوده است.

واگرایی RSI هفتگی، بازگشت سال ۲۰۲۲ را تداعی می‌کند

این یافته‌ها به مجموعه‌ی شواهد فزاینده‌ای اضافه می‌شوند که نشان می‌دهند بازار نزولی کنونی در مراحل پایانی خود قرار دارد.

طبق گزارشات، اجماع میان فعالان بازار بیش‌ازپیش بر این دیدگاه استوار شده که پیش از پایان سال ۲۰۲۶، یک کف کلان جدید برای بیت‌کوین شکل خواهد گرفت. با این حال، هم مقایسه با بازارهای نزولی قبلی و هم شاخص‌های آن‌چین نشان می‌دهند که روند نزولی ممکن است در کوتاه‌مدت ادامه پیدا کند.

چشم‌انداز بیت‌کوین که روز شنبه توسط تحلیلگر مستقل، ویلیام کلمنته، ارائه شد نیز همین پیش‌بینی را بازتاب می‌داد؛ هرچند او شبکه‌ی بیت‌کوین را از نظر بنیادی سالم توصیف کرد.

او گفت:

فکر می‌کنم بیت‌کوین ارزان است، هرچند ممکن است در مقطعی از سال شاهد یک حرکت نزولی دیگر باشیم.

او دو روز بعد، به واگرایی صعودیِ در حال شکل‌گیری میان BTC/USD و شاخص قدرت نسبی (RSI) در بازه‌های زمانی هفتگی اشاره کرد؛ واگرایی‌ای که یک شاخص پیش‌نگر کلاسیک برای بازگشت بازار محسوب می‌شود و در پایان بازار نزولی سال ۲۰۲۲ نیز مشاهده شده بود.

نمودار یک‌هفته‌ای BTC/USD با مشخص‌شدن واگرایی‌های RSI. منبع: ویلیام کلمنته در X.com

نتیجه‌گیری

کاهش حدود ۴ میلیارد دلاری ارزش بازار تتر و ثبت یکی از شدیدترین کاهش‌های ارزش تاریخی USDT نشان می‌دهد نقدینگی و تقاضا در بازار رمزارز کاهش یافته و فضای کلی همچنان تحت تأثیر ریسک‌گریزی قرار دارد. بااین‌حال، داده‌های تاریخی کریپتوکوانت بیانگر آن است که چنین کاهش‌های شدیدی معمولاً در مراحل پایانی بازارهای نزولی رخ می‌دهند و می‌توانند نشانه‌ای از نزدیک‌شدن فشار فروش به مرحله‌ی فرسودگی باشند.

واگرایی صعودی میان قیمت بیت‌کوین و RSI هفتگی نیز احتمال شکل‌گیری یک بازگشت در آینده را تقویت می‌کند؛ بااین‌حال، این نشانه به‌تنهایی پایان قطعی روند نزولی را تأیید نمی‌کند. از سوی دیگر، ممکن است بیت‌کوین در کوتاه‌مدت همچنان با اصلاح یا یک حرکت نزولی دیگر مواجه شود. بنابراین، شرایط فعلی را می‌توان مرحله‌ای حساس و انتقالی دانست: نشانه‌هایی از نزدیک‌شدن کف بازار دیده می‌شود، اما برای تأیید آغاز روند صعودی پایدار، افزایش نقدینگی، تقویت تقاضا و بهبود سایر شاخص‌های بازار ضروری است.