بیت کوین به وضعیت کم‌سابقه اشباع فروش از زمان سقوط بازار در دوران همه‌گیری کرونا رسیده است. موضوعی که باعث شده برخی تحلیلگران احتمال جهش قدرتمند قیمت تا محدوده ۷۰ هزار دلار را مطرح کنند.

داده‌های تکنیکال نشان می‌دهد شرایط فعلی شباهت زیادی به دوره‌هایی دارد که در گذشته به جهش‌های قابل توجه قیمت بیت کوین منجر شده بودند.

مهم‌ترین نکات

• شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه بیت کوین به حدود ۱۵.۵ رسیده است؛ پایین‌ترین سطح از مارس ۲۰۲۰.
  شرایط مشابه در سال ۲۰۲۰ و فوریه ۲۰۲۶ به رشدهای ۵۰ درصدی و ۳۰ درصدی منجر شده بود.
  خریداران همچنان از حمایت ۶۰ هزار دلاری دفاع می‌کنند.
  در صورت حفظ این سطح، احتمال رشد قیمت تا محدوده ۷۰ هزار دلار افزایش می‌یابد.

بیت کوین در شدیدترین وضعیت اشباع فروش طی ۶ سال اخیر

تا روز شنبه، شاخص RSI روزانه بیت کوین در محدوده ۱۵.۵ قرار داشت.

در این رابطه بخوانید‌ : معاملات اسپات (Spot Trading) یا معاملات نقدی چیست؟ چگونه در بازارهای اسپات معامله کنیم؟

این عدد به‌مراتب پایین‌تر از سطح ۳۰ است که معمولاً به‌عنوان محدوده اشباع فروش شناخته می‌شود و پایین‌ترین مقدار ثبت‌شده از زمان سقوط تاریخی بازار در مارس ۲۰۲۰ به شمار می‌رود.

نمودار روزانه بیت کوین

این وضعیت پس از افت حدود ۳۰ درصدی قیمت بیت کوین طی یک ماه گذشته شکل گرفته است.

چه عواملی باعث سقوط اخیر شدند؟

چند عامل مهم فشار فروش را در بازار افزایش داده‌اند:

• افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی
  رشد قیمت نفت
  کاهش امیدها به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶
  نگرانی‌ها درباره فروش اخیر بیت کوین توسط شرکت Strategy

مجموع این عوامل باعث تضعیف احساسات سرمایه‌گذاران و افزایش فشار فروش در بازار شده است.

چرا RSI اهمیت دارد؟

شاخص قدرت نسبی یا RSI یکی از مهم‌ترین ابزارهای تحلیل تکنیکال برای سنجش وضعیت اشباع خرید یا اشباع فروش است.

زمانی که RSI به سطوح بسیار پایینی می‌رسد، معمولاً نشانه‌ای از خستگی فروشندگان و احتمال ورود خریداران کوتاه‌مدت به بازار محسوب می‌شود.

به همین دلیل بسیاری از معامله‌گران شرایط فعلی را به‌عنوان یک هشدار برای احتمال بازگشت قیمت زیر نظر دارند.

در مارس ۲۰۲۰ و هم‌زمان با بحران کرونا، RSI روزانه بیت کوین به حدود ۱۵.۵۶ سقوط کرد.

نمودار روزانه بیت کوین

پس از آن، بازار وارد یک روند صعودی قدرتمند شد و قیمت حدود ۵۰ درصد رشد کرد.

در آن دوره، سیاست‌های حمایتی فدرال رزرو از جمله کاهش نرخ بهره به نزدیکی صفر و اجرای برنامه‌های گسترده خرید اوراق قرضه به رشد بازار کمک کردند.

نمونه مشابه در سال ۲۰۲۶

جالب‌تر اینکه حتی بدون محرک‌های کلان اقتصادی نیز چنین شرایطی می‌تواند به رشد قیمت منجر شود.

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال Moca Network (MOCA) چیست؟ معرفی کامل پروژه موکا نتورک

در فوریه ۲۰۲۶، RSI روزانه بیت کوین به حدود ۱۵.۸۶ رسید.

نمودار روزانه بیت کوین

در آن زمان، قیمت موفق شد بالاتر از حمایت ۶۰ هزار دلاری باقی بماند و در ادامه نزدیک به ۳۰ درصد رشد کرد و به سطح ۸۲,۸۵۰ دلار رسید.

در شرایط فعلی نیز خریداران بار دیگر از محدوده ۶۰ هزار دلار دفاع کرده‌اند. با وجود حجم بالای فروش، فروشندگان هنوز نتوانسته‌اند این حمایت مهم را به‌طور قطعی بشکنند.

همین موضوع احتمال وقوع یک بازگشت قیمتی ناشی از اشباع فروش را افزایش داده است.

هدف بعدی بیت کوین کجاست؟

اگر بیت کوین بتواند بالاتر از ۶۰ هزار دلار باقی بماند، تحلیلگران احتمال می‌دهند قیمت در هفته‌های آینده به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (20-Day EMA) حرکت کند.

این میانگین در حال حاضر در محدوده ۷۰,۶۵۰ دلار قرار دارد.

به همین دلیل سطح ۷۰ هزار دلار بار دیگر به یکی از اهداف مهم کوتاه‌مدت بازار تبدیل شده است.

البته این سناریو قطعی نیست.

در صورتی که بیت کوین حمایت ۶۰ هزار دلاری را از دست بدهد و شکست نزولی تأیید شود، احتمال سقوط بیشتر افزایش خواهد یافت.

در این حالت، بازار ممکن است به سمت محدوده ۵۵ تا ۵۷ هزار دلار حرکت کند. جایی که برخی تحلیلگران انتظار دارند خریداران دوباره وارد بازار شوند.

تحلیلگر مطرح: کف بازار نزدیک است

داده‌های پلتفرم Checkonchain که توسط تحلیلگر معروف بازار، اسکات ملکر (Scott Melker) بررسی شده‌اند، نشانه‌های جالبی را ارائه می‌دهند.

بر اساس این داده‌ها، هولدرهای کوتاه‌مدت بیت کوین در حال ثبت بزرگ‌ترین زیان‌های تحقق‌یافته تاریخ هستند.

نسبت سود و زیان تحقق‌یافته سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت به پایین‌ترین سطح تاریخ خود رسیده است.

این شاخص نشان می‌دهد که خریداران اخیر در حال فروش دارایی‌های خود با ضرر هستند. موضوعی که معمولاً نشانه‌ای از ترس و تسلیم شدن بازار محسوب می‌شود.

نسبت سود/زیان محقق‌شده‌ی دارنده کوتاه‌مدت بیت‌کوین در مقابل قیمت.

ملکر همچنین اشاره کرده است که حدود ۵.۳ میلیون بیت کوین که در اختیار سرمایه‌گذاران بلندمدت قرار دارد، اکنون در زیان قرار گرفته است.

این رقم از اوج ثبت‌شده پس از فروپاشی FTX نیز بالاتر است. بالاترین مقدار از زمان سقوط کرونا در سال ۲۰۲۰ محسوب می‌شود.

آیا تاریخ دوباره تکرار می‌شود؟

در گذشته، چنین فشارهایی معمولاً در نزدیکی کف‌های مهم بازار مشاهده شده‌اند.

برای مثال پس از سقوط FTX قیمت بیت کوین در محدوده ۱۵,۵۰۰ دلار کف‌سازی کرد و سپس حدود ۶۹۰ درصد رشد کرد تا در سال ۲۰۲۵ به نزدیکی ۱۲۶ هزار دلار برسد.

پس از سقوط کرونا قیمت از حدود ۳,۸۰۰ دلار به نزدیک ۶۹ هزار دلار رسید که معادل رشدی در حدود ۱,۷۰۰ درصد بود.

احساسات بازار به نقطه تسلیم رسیده است

اسکات ملکر معتقد است احساسات سرمایه‌گذاران تقریباً به‌طور کامل با روند قیمت همسو بوده است.

او می‌گوید:

«معامله‌گران در اوج بازار در ماه مه سرشار از خوش‌بینی بودند، اما در ۳ ژوئن به بالاترین سطح ناامیدی رسیدند. معمولاً زمانی که بازار به این نقطه می‌رسد، کف قیمتی چندان دور نیست؛ البته معمولاً.»

جمع‌بندی

رسیدن RSI روزانه بیت کوین به پایین‌ترین سطح از زمان سقوط کرونا، در کنار زیان سنگین سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و دفاع خریداران از حمایت ۶۰ هزار دلاری، باعث شده بسیاری از تحلیلگران احتمال نزدیک بودن کف بازار را مطرح کنند.

اگر حمایت ۶۰ هزار دلار حفظ شود، هدف کوتاه‌مدت بعدی می‌تواند محدوده ۷۰ تا ۷۱ هزار دلار باشد. اما در صورت شکست این سطح، خطر سقوط به محدوده میانی ۵۰ هزار دلار همچنان وجود خواهد داشت.

در نتیجه، روزها و هفته‌های آینده می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در مشخص شدن مسیر بعدی بیت کوین ایفا کنند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو