سقوط بیت کوین به کف چهارماهه؛ ۲ میلیارد دلار لیکویید شد

بیت کوین در ادامه روند نزولی خود طی آخر هفته، به پایین‌ترین سطح از اواسط ماه ژوئیه رسید. بزرگ‌ترین رمزارز بازار روز شنبه ۵.۷ درصد ریزش کرد و در ادامه، طی معاملات روز یکشنبه نیز ۳.۶ درصد دیگر از ارزش خود را از دست داد و به ۶۲٬۱۱۲ دلار رسید. این پایین‌ترین قیمت بیت‌کوین از ۱۴ ژوئیه تاکنون بود.

وضعیت اتریوم حتی بدتر بود. قیمت این رمزارز ۸ درصد کاهش یافت و روز یکشنبه نیز ۳.۴ درصد دیگر سقوط کرد و به ۱٬۷۱۱ دلار رسید؛ سطحی که از ۸ ژوئیه تاکنون مشاهده نشده بود.

داده‌های پلتفرم کوین‌گلس (Coinglass) ابعاد خروج اهرم از بازار را نشان می‌دهد. در ۲۴ ساعت منتهی به ساعت ۹ صبح یکشنبه صرافی‌ها حدود ۲ میلیارد دلار لیکوییدیشن ثبت کردند که شامل ۷۷۴ میلیون دلار موقعیت معاملاتی بیت کوین و ۴۸۸ میلیون دلار موقعیت اتریوم بود. بخش عمده این معاملات به موقعیت‌های خرید یا لانگ (Long) تعلق داشت.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال لیر زیرو LayerZero (ZRO) چیست؟ معرفی کامل پروتکل ارتباط بین بلاکچین‌ها

این اتفاق پس از جمعه‌ای دشوار برای معامله‌گران رخ داد؛ روزی که در آن حدود ۱.۳ میلیارد دلار از موقعیت‌های خرید طی تنها ۲۴ ساعت از بین رفت و بخش عمده این زیان‌ها مربوط به بیت‌کوین بود.

ریچ روزنبلوم (Rich Rosenblum)، یکی از بنیان‌گذاران شرکت GSR، این حرکت نزولی را عمدتاً ناشی از عوامل تکنیکال دانست. به گفته او، بیت‌کوین میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود را که در محدوده ۷۳ هزار دلار قرار داشت، به سمت پایین شکست. این اتفاق موجی از لیکوییدیشن‌ها را به راه انداخت و معامله‌گران بیشتری را به باز کردن موقعیت‌های فروش (Short) ترغیب کرد.

فشار هم‌زمان نرخ بهره، خروج سرمایه و نگرانی‌های هوش مصنوعی

شرایط بازار طی هفته‌های اخیر نیز مساعد نبوده است. معامله‌گران خود را برای نرخ‌های بهره بالاتر آماده کرده‌اند، صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین با خروج سنگین سرمایه روبه‌رو شده‌اند و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک کاهش یافته است.

پیامدهای هک ۶ میلیارد دلاری بایننس نیز فشار بیشتری بر بازار وارد کرده است.

بیت‌کوین از ۲۱ اکتبر تاکنون حدود ۲۵ درصد کاهش قیمت داشته است. بااین‌حال، همچنان بالاتر از کف قیمتی سال ۲۰۲۶ خود، یعنی ۵۷٬۷۴۲ دلار قرار دارد که در اول ژوئیه ثبت شده بود.

لیکوییدیشن‌های سنگین به اتفاقی تکراری تبدیل شده‌اند

رویدادهای بزرگ لیکوییدیشن به‌تدریج به بخشی عادی از معاملات بازار ارزهای دیجیتال تبدیل می‌شوند. اکنون روزهایی که طی آن‌ها بیش از ۵۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی بیت‌کوین در یک بازه ۲۴ ساعته از بین می‌رود، به‌طور منظم تکرار می‌شوند. نوسانات شدید قیمت بارها معامله‌گرانی را که بیش از ظرفیت خود از اهرم استفاده کرده‌اند، از بازار خارج می‌کند.

همچنین ETFهای بیت کوین طی بازه ۳۰ اکتبر تا ۱۳ نوامبر، تقریباً ۳ میلیارد دلار خروج خالص سرمایه را ثبت کردند.

ریچارد گالوین (Richard Galvin)، رئیس اجرایی شرکت سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال DACM، توضیح دیگری برای خروج سرمایه از بازار ارائه کرد. او احتمال داد عرضه اولیه سهام (IPO) شرکت هوش مصنوعی آنتروپیک (Anthropic) در آینده نزدیک، بخشی از سرمایه‌ها را از دارایی‌های دیجیتال دور کرده باشد.

گالوین برای توضیح این موضوع به دوره قیمت‌گذاری عرضه اولیه سهام اسپیس‌ایکس اشاره کرد؛ دوره‌ای که بازار رمزارزها نیز عملکرد ضعیفی داشت. از نگاه او، در کنار فشارهای اقتصاد کلان، بازار کریپتو همچنان به‌عنوان منبعی کوتاه‌مدت برای تأمین سرمایه، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران خرد، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

شاخص ترس و طمع در محدوده ترس شدید 

شاخص‌های احساسات بازار نیز عمق نگرانی سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهند. شاخص ترس و طمع به ۱۳ رسیده است؛ سطحی که در محدوده «ترس شدید» قرار می‌گیرد.

سایر رمزارزهای بزرگ نیز با زیان‌های سنگینی مواجه شدند. سولانا و ریپل افت قابل‌توجهی را تجربه کردند و کاردانو و چین‌لینک نیز به پایین‌ترین قیمت خود چند ماه اخیر رسیدند.

همچنین بخوانید : قرارداد آتی معکوس (Inverse futures contract) چیست؟

فشار فروش بیت کوین به پایان رسیده است؟

در حال حاضر، مسیر بعدی بازار به این بستگی دارد که آیا فشار فروش تخلیه شده یا هنوز موقعیت‌های اهرمی بیشتری برای لیکویید شدن وجود دارد.

از آنجا که صندوق‌های ETF بیت کوین در آمریکا تا روز دوشنبه تعطیل هستند، معامله‌گران با بازگشایی این صندوق‌ها، روند خروج سرمایه را زیر نظر خواهند گرفت تا مشخص شود آیا موج بازخرید این صندوق‌ها همچنان ادامه دارد یا خیر.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو