ریزش ۷ هزار دلاری بیت کوین در ۳ روز؛ بررسی ۶ عامل نزولی

صبح دوشنبه، بیت کوین بار دیگر مقاومت ۸۷ هزار دلاری را آزمایش کرد و برخی تحلیلگران از اهداف قیمتی بالاتر، حتی تا محدوده ۹۲ هزار دلار، سخن می‌گفتند؛ البته به شرط عبور قیمت از مقاومت پیش رو.

اما آنچه در عمل رخ داد، کاملاً متفاوت بود. بیت‌کوین نتوانست از این مقاومت عبور کند و طی چند روز نزدیک به ۷ هزار دلار سقوط کرد. قیمت این رمزارز شامگاه پنجشنبه تا محدوده ۸۰ هزار و ۴۰۰ دلار پایین آمد؛ سطحی که در حال حاضر کف ثبت‌شده این افت محسوب می‌شود.

چه عواملی باعث این ریزش شدند؟ آیا بازار صعودی بیت‌کوین به پایان رسیده یا این افت بخشی از اصلاحات معمول در یک روند صعودی است؟

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال گراف The Graph (GRT) چیست و چگونه کار می‌کند؟

۱. نگرانی از جابه‌جایی دارایی‌های دولت آمریکا

ماجرا از صبح چهارشنبه آغاز شد؛ زمانی که قیمت بیت کوین در عرض تنها ۲۰ دقیقه حدود ۲ هزار دلار افت کرد. یکی از محتمل‌ترین دلایل این افت، اخبار مربوط به جابه‌جایی دارایی‌های رمزارزی دولت آمریکا بود.

مقام‌های آمریکایی انتقال بخش‌های قابل‌توجهی از دارایی‌های دیجیتال خود را آغاز کرده‌اند. در میان این دارایی‌ها، ۸۳۴ بیت‌کوین نیز به پلتفرم معاملاتی Coinbase Prime منتقل شد.

این انتقال‌ها در روز بعد نیز ادامه یافت. در نهایت، حساب تحلیلی Lookonchain اعلام کرد که دولت آمریکا طی یک دوره ۷۲ ساعته، حدود ۱.۵ میلیارد دلار بیت‌کوین و ۶۲ میلیون دلار توکن رپدبیت‌کوین (WBTC) را به Coinbase Prime واریز کرده است.

طبق گزارش این مجموعه، قیمت بیت‌کوین در همین بازه زمانی نزدیک به ۷ درصد کاهش یافت.

Lookonchain در پستی در شبکه اجتماعی X نوشت:

«دولت آمریکا طی سه روز گذشته، ۱۷ هزار و ۷۳۳ بیت‌کوین به ارزش ۱.۴۸ میلیارد دلار و ۷۵۰ واحد WBTC به ارزش ۶۲ میلیون دلار را به Coinbase Prime واریز کرده است.

در همین مدت، قیمت بیت‌کوین ۶.۹ درصد کاهش یافته است.»

این جابه‌جایی‌ها نگرانی‌هایی درباره احتمال فروش دارایی‌های دولتی ایجاد کرد. بااین‌حال، انتقال بیت‌کوین به یک پلتفرم معاملاتی لزوماً به معنای فروش قطعی آن نیست؛ اما چنین اخباری می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد.

۲. افزایش فشار فروش از سوی ETFها، ماینرها و سرمایه‌گذاران

عامل دوم، افزایش فشار فروش از چند منبع مختلف بود. با کاهش قیمت بیت‌کوین، توجه بازار به خروج سرمایه از صندوق‌های ETF، فروش احتمالی ماینرها و برداشت سود توسط سرمایه‌گذاران جلب شد.

خروج صدها میلیون دلار از ETFهای اسپات بیت‌کوین

صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین از اواسط اوت و در ماه سپتامبر سرمایه قابل‌توجهی جذب کردند؛ اما این روند در هفته جاری تغییر کرد.

همچنین بخوانید : اندیکاتور MACD چیست؟ و چگونه میتوان از آن استفاده کرد؟

روزهای ۷ و ۸ اکتبر به‌ویژه برای این صندوق‌ها دشوار بود. خروج خالص سرمایه در این دو روز به‌ترتیب به ۴۸۷ میلیون دلار و ۲۴۴ میلیون دلار رسید.

خروج سرمایه از ETFها می‌تواند تقاضای مرتبط با این صندوق‌ها را کاهش دهد و در شرایطی که بازار از قبل تحت فشار است، به تشدید فضای منفی کمک کند.

فروش بیت‌کوین از سوی ماینرها

ماینرها نیز ظاهراً به جمع فروشندگان پیوستند. حساب Lookonchain گزارش داد که شرکت MARA Holdings در ۸ اکتبر احتمالاً ۹۹۶ بیت‌کوین به ارزش بیش از ۸۱ میلیون دلار فروخته است.

فروش دارایی از سوی شرکت‌های بزرگ استخراج می‌تواند فشار عرضه را افزایش دهد؛ هرچند میزان تأثیر آن به حجم معاملات بازار و واکنش خریداران بستگی دارد.

برداشت سود بیش از یک میلیارد دلاری

عامل دیگر، سودگیری سرمایه‌گذاران پس از رشد قبلی قیمت بود.

بر اساس داده‌های Santiment، بیت‌کوین در روز پنجشنبه دومین روز با بیشترین میزان سود تحقق‌یافته در سال ۲۰۲۶ را ثبت کرد. سرمایه‌گذاران در این روز بیش از یک میلیارد دلار سود به دست آوردند.

بالاترین رقم سال نیز اندکی بیشتر از این میزان و حدود ۱.۰۴ میلیارد دلار بوده است.

شرکت Santiment در توضیح این وضعیت گفت:

«این جهش‌ها اغلب در دوره‌هایی دیده می‌شوند که بازار در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت وارد مرحله‌ای از فروکش کردن هیجان می‌شود. سودگیری سنگین فشار فروش را افزایش می‌دهد و افت قیمت نیز می‌تواند معامله‌گران بیشتری را به خروج از بازار وادار کند. به‌ویژه کسانی که از موقعیت‌های اهرمی استفاده کرده‌اند. این وضعیت لزوماً به معنای تغییر بزرگ روند نیست، اما ثبت ۱.۰۳ میلیارد دلار سود تحقق‌یافته نشان می‌دهد که رشد اخیر بیت‌کوین با آزمونی جدی روبه‌رو شده است.»

۳. افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران

اخبار سیاسی و ژئوپلیتیکی نیز به فشار بازار اضافه کردند.

دونالد ترامپ، اواخر شب گذشته اطمینان داد که کشورش پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای ۳ نوامبر به ایران حمله نخواهد کرد. بااین‌حال، او پیش‌تر اظهاراتی مطرح کرده بود که از احتمال برنامه‌ریزی برای چنین اقدامی حکایت داشت.

این اظهارات، همراه با گزارش‌هایی درباره برگزاری نشست‌های محرمانه در کمپ دیوید با حضور مقام‌های ارشد امنیتی، به افزایش محسوس تنش‌ها منجر شد.

بازارهای مالی معمولاً به تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی واکنش نشان می‌دهند؛ زیرا چنین شرایطی می‌تواند عدم‌قطعیت را افزایش دهد و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، را کاهش دهد.

به همین دلیل، نگرانی‌های مربوط به روابط آمریکا و ایران نیز به یکی از عوامل احتمالی فشار بر قیمت بیت‌کوین تبدیل شد.

۴. هشدار مقام فدرال رزرو درباره احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره

عامل اقتصادی دیگر، اظهارات کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو آمریکا، بود.

والر روز پنجشنبه اعلام کرد که بانک مرکزی آمریکا برای رساندن نرخ تورم به هدف ۲ درصدی خود، ممکن است به افزایش‌ بیشتر نرخ بهره نیاز داشته باشد.

او در عین حال تأکید کرد که درباره سرعت افزایش نرخ بهره «انعطاف‌پذیری» وجود دارد. موضوعی که احتمال توقف موقت افزایش نرخ بهره در نشست اواخر اکتبر را کاملاً منتفی نمی‌کند.

بااین‌حال، همین اظهارات برای ایجاد فشار بر دارایی‌های پرریسک کافی بود.

افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه تأمین مالی را بالا می‌برد و می‌تواند جذابیت برخی دارایی‌های پرریسک را کاهش دهد. از این رو، هرگونه نشانه از ادامه سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو ممکن است بر بازار بیت‌کوین و سایر رمزارزها تأثیر منفی بگذارد.

۵. عبور ناموفق از مقاومت ۸۷ هزار دلاری

بیت کوین در آغاز هفته تلاش کرد از مقاومت ۸۷ هزار دلاری عبور کند؛ سطحی که برخی معامله‌گران آن را نقطه‌ای مهم برای ادامه حرکت صعودی می‌دانستند.

حتی در صورت شکست این مقاومت، تحلیلگران اهداف بالاتری را تا محدوده ۹۲ هزار دلار مطرح کرده بودند.

اما قیمت نتوانست بالاتر از این سطح تثبیت شود و با بازگشت فشار فروش، روند نزولی شدت گرفت.

ناکامی در عبور از یک مقاومت مهم می‌تواند معامله‌گرانی را که بر اساس شکست صعودی وارد بازار شده‌اند، به خروج از موقعیت‌های خود وادار کند. در صورت استفاده از اهرم، افت قیمت همچنین می‌تواند به لیکویید معاملات خرید منجر شود و فشار نزولی را تشدید کند.

البته این عامل در کنار اخبار دولت آمریکا، خروج سرمایه از ETFها و تحولات کلان اقتصادی معنا پیدا می‌کند و به‌تنهایی پایان روند صعودی را ثابت نمی‌کند.

۶. آیا این سقوط نشانه پایان بازار صعودی است؟

افت ۷ هزار دلاری بیت کوین در چند روز ممکن است نگران‌کننده به نظر برسد، اما چنین اصلاحاتی در تاریخ پرنوسان این رمزارز بی‌سابقه نیست.

کی یانگ جو، مدیرعامل شرکت CryptoQuant، برای آرام کردن بیش از ۵۰۰ هزار دنبال‌کننده خود اعلام کرد که افت اخیر اتفاقی غیرعادی نیست. او همچنان معتقد است که بازار صعودی آغاز شده و سرمایه‌گذاران نباید از اصلاحات قیمتی در جریان یک بازار صعودی بترسند.

در بازارهای صعودی نیز قیمت‌ها به‌صورت خطی افزایش پیدا نمی‌کنند. دوره‌های افت، برداشت سود و خروج معامله‌گران اهرمی می‌توانند بخشی از مسیر بازار باشند.

بااین‌حال، برای تشخیص اینکه افت فعلی صرفاً یک اصلاح موقت است یا آغاز یک روند نزولی گسترده‌تر، باید به رفتار قیمت در روزهای آینده، میزان ورود و خروج سرمایه از ETFها، وضعیت معاملات اهرمی و تحولات اقتصاد کلان توجه کرد.

دیدگاه کی یانگ جو نشان‌دهنده ارزیابی او از بازار است، نه تضمینی برای ادامه روند صعودی.

جمع‌بندی: اصلاح موقت یا پایان بازار صعودی بیت‌کوین؟

سقوط بیت کوین از مقاومت ۸۷ هزار دلاری تا محدوده ۸۰ هزار و ۴۰۰ دلار، در پی هم‌زمانی چند عامل رخ داد: جابه‌جایی دارایی‌های دولت آمریکا به Coinbase Prime، خروج سرمایه از ETFهای اسپات، فروش احتمالی ماینرها، سودگیری بیش از یک میلیارد دلاری سرمایه‌گذاران، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی از احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره در آمریکا.

این عوامل فشار فروش را تشدید کردند، اما هنوز برای نتیجه‌گیری قطعی درباره پایان بازار صعودی کافی نیستند.

کی یانگ جو، مدیرعامل CryptoQuant، معتقد است که چنین افت‌هایی می‌توانند اصلاحات طبیعی در جریان بازار صعودی باشند. در مقابل، تداوم خروج سرمایه، افزایش فشار فروش و ضعف قیمت در سطوح مهم می‌تواند احتمال ادامه اصلاح را تقویت کند.

نکته کلیدی برای معامله‌گران این است که افت شدید قیمت به‌تنهایی نه پایان بازار صعودی را ثابت می‌کند و نه تضمینی برای بازگشت سریع قیمت است. مسیر بعدی بیت‌کوین به این بستگی دارد که آیا تقاضای تازه می‌تواند فشار فروش را جذب کند یا عوامل منفی همچنان بر بازار مسلط خواهند ماند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو