• فدرال رزرو دو هفته پیش نرخ بهره را افزایش داد؛ اما چند شاخص و داده‌های اقتصادی این هفته می‌توانند مشخص کنند که آیا در ماه اکتبر نیز یک افزایش نرخ دیگر در راه است یا نه.
• پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند اقتصاد آمریکا در ماه سپتامبر حدود ۹۰ هزار شغل ایجاد کرده است؛ رقمی که در مقایسه با ۱۶۲ هزار شغل در ماه اوت کاهش قابل‌توجهی دارد.
• از سوی دیگر، انتظار می‌رود نرخ تورم Core PCE به ۳.۴ درصد برسد. سطحی که همچنان فاصله زیادی با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو دارد.

دو هفته پیش، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش داد. حالا پنج داده اقتصادی مهم که این هفته منتشر می‌شوند، می‌توانند نشان دهند که آیا بانک مرکزی آمریکا در ماه اکتبر نیز دست به افزایش نرخ بهره خواهد زد یا خیر.

رئیس فدرال رزرو تأکید کرده که سیاست پولی نباید بر اساس یک عدد خاص تعیین شود. با این حال، معامله‌گران همچنان منتظر داده‌های این هفته هستند تا مسیر احتمالی تصمیم بعدی بانک مرکزی را ارزیابی کنند.

فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش داد؛ اما درباره حرکت بعدی سکوت کرد

فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر نرخ بهره معیار خود را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد افزایش داد. در بیانیه سیاست‌گذاری بانک مرکزی نیز آمده بود که تورم همچنان «بالاست».

در این رابطه بخوانید‌ : اتر استیک لیدو stETH چیست؟ آموزش کامل stETH، نحوه کار و روش استفاده

در ماه ژوئن Bank of America پیش‌بینی کرده بود فدرال رزرو در سال جاری سه مرتبه نرخ بهره را افزایش می‌دهد که نخستین مورد آن از سپتامبر آغاز می‌شود.

با این حال، کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری خود از وعده دادن برای افزایش دوم نرخ بهره خودداری کرد.

او گفت:

«روندها اهمیت دارند. داده‌های منفرد پرنوسان هستند. وابستگی به یک نقطه داده خطرناک است.»

معامله‌گران در حال حاضر احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در نشست ۲۸ اکتبر را حدود ۶۴ درصد پیش‌بینی می‌کنند.

نرخ بهره احتمالی در نشست ۲۸ اکتبر — منبع: ابزار CME FedWatch

نرخ بهره بالاتر باعث می‌شود پس‌اندازها و اوراق قرضه بازده بیشتری داشته باشند. در نتیجه، بخشی از سرمایه ممکن است از دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام شرکت‌های فناوری و بیت‌کوین (BTC) خارج شود.

۱. دوشنبه؛ انتشار صورت‌جلسه بانک مرکزی ژاپن

بانک مرکزی ژاپن (BOJ) صبح دوشنبه به وقت ژاپن، صورت‌جلسه نشست ۳۰ و ۳۱ ژوئیه خود را منتشر می‌کند.

صورت‌جلسه، گزارش مکتوب دیدگاه‌ها و استدلال‌های اعضای هیئت‌مدیره بانک مرکزی است. این نشست در فاصله میان دو افزایش نرخ بهره برگزار شد.

بانک مرکزی ژاپن در ماه ژوئن نرخ بهره خود را به حدود ۱ درصد افزایش داد و سپس در ۱۸ سپتامبر آن را به حدود ۱.۲۵ درصد رساند.

بانک مرکزی ژاپن در بیانیه سپتامبر خود اعلام کرد که «به افزایش نرخ بهره سیاستی ادامه خواهد داد».

با این حال، نرخ بهره ژاپن همچنان بیش از ۲.۵ واحد درصد پایین‌تر از نرخ بهره فدرال رزرو است.

همچنین بخوانید : آلت لیر چیست؟معرفی پلتفرم AltLayer و توکن ALT

هرگونه نشانه از افزایش سریع‌تر نرخ بهره در ژاپن می‌تواند این فاصله را کاهش دهد و در نتیجه بر بازارهای اوراق قرضه در سراسر جهان تأثیر بگذارد.

دارایی‌های در معرض تأثیر:
اوراق قرضه دولتی ژاپن، ین، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و بیت‌کوین.

۲. چهارشنبه؛ انتشار شاخص تورم PCE

شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) مهم‌ترین معیاری است که فدرال رزرو برای ارزیابی تورم به آن توجه می‌کند. این شاخص همچنین میزان هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان آمریکایی را دنبال می‌کند.

نسخه Core PCE، قیمت‌های نوسانی مواد غذایی و انرژی را از محاسبات حذف می‌کند.

طبق اعلام اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA)، Core PCE در ۱۲ ماه منتهی به ژوئیه ۳.۳ درصد افزایش داشته است. پیش‌بینی می‌شود رقم ماه اوت به ۳.۴ درصد برسد.

این در حالی است که هدف فدرال رزرو ۲ درصد است.

هزینه‌های مصرف‌کنندگان نیز انتظار می‌رود در ماه اوت ۰.۵ درصد افزایش یافته باشد. رشدی که می‌تواند بزرگ‌ترین افزایش ماهانه در بیش از یک سال گذشته باشد.

دارایی‌های در معرض تأثیر:
بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، دلار آمریکا، شاخص S&P 500، نزدک و بیت‌کوین.

۳. چهارشنبه؛ انتشار شاخص GDP آمریکا

همان صبح، BEA سومین و آخرین برآورد خود از رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه دوم را منتشر خواهد کرد.

تولید ناخالص داخلی (GDP) ارزش تمام کالاها و خدماتی را که یک اقتصاد تولید می‌کند اندازه‌گیری می‌کند.

دومین برآورد نشان داده بود که اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه دوم با نرخ سالانه ۱.۵ درصد رشد کرده است؛ رقمی که نسبت به رشد ۲.۱ درصدی سه‌ماهه اول کاهش یافته است.

اگر رقم نهایی GDP بالاتر از برآورد قبلی باشد، فدرال رزرو می‌تواند فضای بیشتری برای حفظ نرخ بهره در سطوح بالا داشته باشد.

دارایی‌های در معرض تأثیر:
بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، دلار و شاخص S&P 500.

۴. پنجشنبه؛ شاخص تولیدی ISM

مؤسسه مدیریت تأمین (ISM) هر ماه از مدیران خرید کارخانه‌ها درباره وضعیت فعالیت‌های تولیدی نظرسنجی می‌کند.

رقم بالاتر از ۵۰ نشان می‌دهد بخش تولید در حال رشد است.

شاخص ماه اوت روی ۵۴.۶ قرار گرفت که نسبت به ۵۵.۶ در ماه ژوئیه کاهش داشت.

در همین حال، شاخص قیمت‌های پرداخت‌شده توسط تولیدکنندگان روی ۷۱.۱ باقی ماند. موضوعی که نشان می‌دهد کارخانه‌ها همچنان با افزایش هزینه‌ها مواجه هستند.

دارایی‌های در معرض تأثیر:
سهام صنعتی، بازده اوراق خزانه‌داری، دلار آمریکا و نفت.

۵. جمعه؛ گزارش اشتغال آمریکا

هفته با انتشار گزارش اشتغال ماه سپتامبر به پایان می‌رسد.

پیش‌بینی‌ها از ایجاد حدود ۹۰ هزار شغل جدید حکایت دارند. رقمی که بسیار پایین‌تر از ۱۶۲ هزار شغل ایجادشده در ماه اوت است.

انتظار می‌رود نرخ بیکاری در ۴.۱ درصد ثابت بماند.

طبق داده‌های اداره آمار کار آمریکا، دستمزد ساعتی در ماه اوت ۰.۳ درصد افزایش یافت.

اگر گزارش اشتغال قوی‌تر از انتظار باشد، می‌تواند نشان‌دهنده مقاومت بازار کار آمریکا باشد و از ادامه نرخ‌های بهره بالا حمایت کند.

در مقابل، ضعف بازار کار می‌تواند انتظارات معامله‌گران درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهد.

بیت‌کوین پس از انتشار گزارش ضعیف اشتغال در ماه ژوئن صعود کرد.

دارایی‌های در معرض تأثیر:
بازده اوراق خزانه‌داری، دلار آمریکا، S&P 500، نزدک، طلا و بیت‌کوین.

این هفته برای بازده اوراق خزانه‌داری چه معنایی دارد؟

مجموع این داده‌ها در نهایت به تصمیم فدرال رزرو در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر کمک خواهد کرد.

این داده‌ها همچنین می‌توانند زمینه‌ساز حرکت بعدی در بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا باشند. یعنی همان اوراقی که نرخ بهره پرداختی دولت آمریکا برای استقراض را تعیین می‌کنند.

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا اخیراً از بالاترین سطح خود در ۱۹ سال گذشته عقب‌نشینی کرده است.

تا پایان روز جمعه، فدرال رزرو مجموعه‌ای تازه از داده‌های مربوط به تورم، رشد اقتصادی و بازار کار در اختیار خواهد داشت.

اما پرسش اصلی همچنان پابرجاست: آیا فدرال رزرو بر اساس این داده‌ها اقدام خواهد کرد یا خیر؟

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، تاکنون از پاسخ قطعی به این سؤال خودداری کرده است.

جمع‌بندی

این هفته چند داده اقتصادی مهم می‌تواند مسیر بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار دهد. صورت‌جلسه بانک مرکزی ژاپن، شاخص تورم PCE، آمار GDP آمریکا، شاخص تولیدی ISM و گزارش اشتغال سپتامبر مهم‌ترین رویدادهای پیش‌رو هستند.

تمرکز اصلی بازار روی این است که این داده‌ها چه سیگنالی درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو ارائه می‌کنند. تورم بالا و اقتصاد و بازار کار قوی می‌تواند توجه بازار را به تداوم نرخ‌های بهره بالا جلب کند، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند انتظارات درباره سیاست پولی را تغییر دهد. در این میان، بیت‌کوین، سهام فناوری، دلار، طلا و اوراق خزانه‌داری آمریکا از دارایی‌هایی هستند که ممکن است به این داده‌ها واکنش نشان دهند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو