به گفته مدیرعامل شرکت Exodus، بازار کریپتو در حال تجربه چرخه‌ای متفاوت است. چرخه‌ای که در آن سرمایه‌گذاران نهادی در حال ورود گسترده به بازار هستند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد تقریباً غایب‌اند.

مؤسسات مالی وارد بازار صعودی کریپتو شده‌اند

«جی‌پی ریچاردسون» (JP Richardson)، مدیرعامل Exodus، روز یکشنبه اعلام کرد مشارکت مؤسسات مالی در بازار ارزهای دیجیتال طی سال جاری به‌طور قابل توجهی افزایش یافته است.

او معتقد است ممکن است این اولین چرخه در تاریخ کریپتو باشد که در آن مؤسسات در یک بازار صعودی فعالیت دارند، اما کاربران عادی حتی از آن خبر ندارند.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال ترون چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

ریچاردسون برای توضیح این موضوع به چند نمونه مهم اشاره کرد:

• رسیدن ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها به بالاترین سطح تاریخ
• راه‌اندازی ETF بیت‌کوین توسط Morgan Stanley
• ایجاد لیست انتظار برای معاملات اسپات بیت‌کوین توسط Schwab
• تأسیس بخش اختصاصی کریپتو توسط Franklin Templeton
• پذیرش وام مسکن با وثیقه بیت‌کوین توسط Fannie Mae

به گفته او، تفاوت مهم این چرخه با چرخه‌های قبلی این است که:

«در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ مؤسسات همراه با سرمایه‌گذاران خرد از بازار خارج شدند، اما این بار سرعت ورود آن‌ها بیشتر شده است.»

تحول ساختاری بازار کریپتو

این تغییر می‌تواند نشان‌دهنده بلوغ بازار ارزهای دیجیتال باشد؛ بازاری که دیگر فقط بر اساس هیجان کاربران خرد حرکت نمی‌کند.

در چنین شرایطی انتظار می‌رود بازار:

• انباشت سرمایه پایدارتر داشته باشد
• نقدینگی عمیق‌تر ایجاد شود
• وابستگی به هیجانات و فروش‌ با وحشت کاهش یابد

چرا سرمایه‌گذاران خرد در این چرخه غایب هستند؟

«مایکل ون د پوپ» (Michaël van de Poppe)، بنیان‌گذار MN Fund و یوتیوبر حوزه کریپتو نیز با این دیدگاه موافق است.

او در شبکه اجتماعی X نوشت:

«کاملاً مشخص است که کاربران خرد علاقه‌ای به فعالیت ندارند.»

به گفته او، دلیل اصلی این موضوع بحران هزینه‌های زندگی و فشار تورمی است.

معاملات خرد در بایننس کاهش یافته

او توضیح داد بسیاری از افراد به سختی هزینه‌های ماهانه خود را تأمین می‌کنند. در چنین شرایطی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک مانند کریپتو اولویت کمتری دارد.

در نتیجه:

همچنین بخوانید : کتیزن (Catizen) چیست؟ و چگونه آن را نقد کنیم؟

«این چرخه، چرخه کاربران خرد نخواهد بود؛ بلکه چرخه مؤسسات است و احتمالاً مدت زمان بیشتری طول می‌کشد.»

فعالیت کاربران خرد ه پایین‌ترین سطح ۹ سال اخیر رسید

تحلیلگر CryptoQuant با نام مستعار Darkfost نیز اعلام کرد که فعالیت کاربران خرد در بازار به کمترین سطح طی ۹ سال گذشته رسیده است.

بر اساس داده‌های این شرکت ورودی سرمایه از کیف پول‌هایی با کمتر از ۱ بیت‌کوین در صرافی Binance به پایین‌ترین رکورد تاریخی رسیده است.

این تحلیلگر گفت:

«سرمایه‌گذاران خرد عملاً از بازار خارج شده‌اند.»

او همچنین اشاره کرد که برخی از این سرمایه‌گذاران احتمالاً سرمایه خود را به بازارهای دیگری مانند سهام و کالاها منتقل کرده‌اند. بازارهایی که در ماه‌های اخیر عملکرد خوبی داشته‌اند.

احساسات کوتاه‌مدت بازار همچنان شکننده است

«جف کو» (Jeff Ko)، تحلیلگر ارشد صرافی CoinEx، اعلام کرد که احساسات کوتاه‌مدت بازار همچنان شکننده است و به شدت تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی قرار دارد.

از جمله مهم‌ترین عوامل اثرگذار:

• قیمت نفت
• ارزش دلار
• انتظارات مربوط به تورم

او توضیح داد:

«در حال حاضر حرکت بازار بیشتر شبیه افزایش ریسک‌های کلان اقتصادی است تا کاهش واقعی تقاضا برای کریپتو.»

با این حال، کو در میان‌مدت دیدگاه مثبتی دارد و معتقد است قیمت نفت احتمالاً در آینده کاهش خواهد یافت، زیرا تعادل عرضه و تقاضا از افزایش شدید قیمت‌ها حمایت نمی‌کند.

جمع‌بندی

بازار ارزهای دیجیتال ممکن است وارد مرحله جدیدی شده باشد؛ مرحله‌ای که در آن سرمایه‌گذاران نهادی نقش اصلی را ایفا می‌کنند و کاربران خرد به دلیل فشارهای اقتصادی فعلاً در حاشیه قرار گرفته‌اند. این تحول می‌تواند ساختار بازار کریپتو را در سال‌های آینده به شکل قابل توجهی تغییر دهد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو