نسبت شارپ بیت‌کوین به محدوده‌ای رسیده که در چرخه‌های قبلی بازار، معمولاً با کف‌های بازار خرسی هم‌زمان بوده است. موضوعی که نشان می‌دهد نسبت ریسک به بازده BTC به سطوح افراطی نزدیک می‌شود.

بر اساس تحلیل دارک‌فاست، تحلیلگر CryptoQuant، نسبت شارپ بیت‌کوین (شاخصی برای سنجش بازده در برابر ریسک) وارد ناحیه منفی شده. محدوده‌ای که اغلب در پایان بازارهای نزولی مشاهده می‌شود.

این تحلیلگر روز شنبه در شبکه X نوشت:

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال ترون چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

«نسبت شارپ وارد محدوده‌ای بسیار جالب شده؛ ناحیه‌ای که در گذشته با مراحل پایانی بازارهای خرسی هم‌راستا بوده است.»

با این حال، او تأکید کرد که این موضوع به‌معنای پایان قطعی بازار نزولی نیست، بلکه نشان می‌دهد بازار در حال نزدیک شدن به نقطه‌ای است که نسبت ریسک به بازده به‌شدت افراطی می‌شود.

نسبت شارپ بیت‌کوین به منفی ۱۰ رسید

بر اساس داده‌های CryptoQuant، نسبت شارپ بیت‌کوین به منفی ۱۰ سقوط کرده که پایین‌ترین سطح آن از مارس ۲۰۲۳ تاکنون محسوب می‌شود.

نسبت شارپ عملکرد بیت‌کوین را نسبت به میزان ریسک متحمل‌شده اندازه‌گیری می‌کند و نشان می‌دهد سرمایه‌گذار به ازای هر واحد ریسک، چه میزان بازده می‌تواند انتظار داشته باشد.

نسبت شارپ بیت کوین در پایین‌ترین سطح بازار نزولی

نشانه‌ای از نزدیک شدن به نقطه چرخش بازار

این شاخص در بازه اواخر ۲۰۲۲ تا اوایل ۲۰۲۳ و همچنین اواخر ۲۰۱۸ تا اوایل ۲۰۱۹ نیز در سطوح پایین‌تری قرار داشت. دوره‌هایی که با عمیق‌ترین نقاط بازار خرسی هم‌زمان بودند.

دارک‌فاست اشاره کرد که این نسبت در نوامبر ۲۰۲۵، هم‌زمان با رسیدن قیمت بیت‌کوین به کف محلی ۸۲ هزار دلار، به صفر رسیده بود.

او افزود:

«از منظر عملی، این یعنی ریسک سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین در مقایسه با بازده‌های اخیر، همچنان بالاست.»

به گفته او، ادامه کاهش این نسبت نشان می‌دهد که عملکرد بیت‌کوین هنوز در برابر ریسکی که سرمایه‌گذار می‌پذیرد جذاب نیست.

اما بازارهای خرسی معمولاً همین‌گونه به پایان می‌رسند

با وجود شرایط منفی، دارک‌فاست تأکید کرد که نسبت شارپ منفی معمولاً با نقاط چرخش بازار همراه است:

«این دقیقاً همان تغییری است که اغلب در نزدیکی نواحی چرخش بازار دیده می‌شود. ما به‌تدریج وارد محدوده‌ای می‌شویم که در گذشته، روند بازار از همین نقاط تغییر جهت داده است.»

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال چیست؟ و چه تفاوت هایی با ارزهای فیات دارد؟

احتمال ادامه اصلاح برای چند ماه دیگر

این تحلیلگر هشدار داد که این مرحله ممکن است چند ماه دیگر ادامه داشته باشد و قیمت بیت‌کوین پیش از یک بازگشت واقعی، همچنان اصلاح شود.

در همین راستا، تحلیلگران 10x Research نیز در گزارش بازار روز دوشنبه خود رویکردی محتاطانه اتخاذ کردند و نوشتند:

«اگرچه احساسات بازار و شاخص‌های تکنیکال به سطوح افراطی نزدیک شده‌اند، اما روند نزولی کلی همچنان پابرجاست. در نبود یک محرک مشخص، هنوز دلیلی برای ورود عجولانه به بازار وجود ندارد.»

وضعیت فعلی قیمت بیت‌کوین

قیمت بیت‌کوین روز جمعه تا محدوده ۶۰ هزار دلار سقوط کرد، اما تا روز دوشنبه به حدود ۷۱ هزار دلار بازگشت.

با این حال، BTC همچنان ۴۴٪ پایین‌تر از سقف تاریخی اکتبر در محدوده ۱۲۶ هزار دلار قرار دارد و به گفته تحلیلگران، احساسات بازار همچنان در قلمرو بازار خرسی باقی مانده است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو