احتمال رسیدن بیت‌کوین به مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۴، وابسته به واکنش بازار نسبت به سیاست‌های فدرال رزرو و همچنین برخورد سرمایه‌گذاران با ریسک بدهی رو‌به‌افزایش در شرکت‌های بزرگ تکنولوژی و هوش مصنوعی است.

سیاست‌های جدید فدرال رزرو

یکی از مهم‌ترین عوامل مؤثر، تغییر سیاست سختگیری کمی (Quantitative Tightening) فردال رزرو است. فرآیندی که از طریق عدم تمدید اوراق قرضه و وام‌های مسکن باعث کاهش نقدینگی در بازار می‌شد. این برنامه به‌طور رسمی در تاریخ ۱ دسامبر متوقف شد.

کل دارایی‌های فدرال رزرو

در شش ماه گذشته، ترازنامه فدرال رزرو حدود ۱۳۶ میلیارد دلار کوچک‌تر شده و نقدینگی قابل‌توجهی از بازار خارج شده بود. اکنون بازارها به‌شدت منتظر مرحله بعدی یعنی کاهش نرخ بهره هستند.

در این رابطه بخوانید‌ : بیت تورنت چین (BTTC) چیست و چگونه کار می کند؟

بر اساس ابزار FedWatch از CME، احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه آتی فدرال رزرو ۸۷٪ برآورد شده و بازار انتظار دارد تا سپتامبر ۲۰۲۶، سه نوبت کاهش نرخ اتفاق بیفتد.

دارایی‌های صندوق بازار پول ایالات متحده

جذابیت رو به کاهش اوراق قرضه و ظهور دوباره بیت‌کوین

با کاهش نرخ بهره، بازدهی اوراق قرضه جدید نیز کاهش می‌یابد و این امر باعث می‌شود که دارایی‌های درآمد ثابت برای صندوق‌های بزرگ سرمایه‌گذاری جذابیت خود را از دست بدهند.

طبق داده‌های بلومبرگ، میزان دارایی‌های موجود در صندوق‌های بازار پول آمریکا به رکورد ۸ تریلیون دلار رسیده است.

ریسک بدهی در شرکت‌های تکنولوژی؛ هشدار به بازار سنتی

افزایش چشمگیر ریسک اعتباری در بخش تکنولوژی نیز عاملی دیگر برای چرخش سرمایه به‌سمت دارایی‌های کمیاب مانند بیت‌کوین است.

هزینه بیمه بدهی شرکت Oracle (با استفاده از Credit Default Swap) به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۹ رسیده. طبق گزارش بلومبرگ، بدهی اوراکل تا پایان ماه آگوست، ۱۰۵ میلیارد دلار بوده است.

این شرکت در حال حاضر امید زیادی به درآمدزایی از همکاری با OpenAI دارد، اما طبق شاخص اوراق قرضه شرکتی بلومبرگ، اوراکل بزرگ‌ترین صادرکننده بدهی خارج از صنعت بانکداری محسوب می‌شود.

گزارش استراتژی اعتباری سیتی‌گروپ نیز اشاره می‌کند که سرمایه‌گذاران نگران حجم عرضه‌های بدهی آینده هستند.

نگرانی سرمایه‌گذاران از سیاست‌های کلان و تشدید بدهی‌ها

برنامه‌های بلندپروازانه‌ای مانند “ماموریت Genesis” دونالد ترامپ که هدف آن دو برابر کردن بهره‌وری علمی آمریکا از طریق هوش مصنوعی و انرژی هسته‌ای است، با صرف هزینه‌های عظیم مالی همراه بوده‌اند.

افزایش تقاضا برای بیمه ریسک بدهی نشان می‌دهد که بازار به‌شدت نگران بازدهی این سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر بدهی است.

تحلیل بانک آمریکا: اگر نرخ بهره ثابت بماند، احتمال رکود افزایش می‌یابد

مایکل هارتنت، استراتژیست بانک آمریکا، هشدار داده که در صورت ادامه سیاست نرخ بهره ثابت، احتمال رکود اقتصادی افزایش خواهد یافت.

همچنین بخوانید : صفر تا صد باینری اکس | نحوه خرید، پیش‌بینی قیمتی و سهام گذاری

در این شرایط، سرمایه‌گذاران سازمانی به دنبال دارایی‌هایی هستند که رشد آن‌ها کمتر به محرک‌های مالی وابسته باشد، ویژگی‌ای که بیت‌کوین از آن بهره‌مند است.

نتیجه‌گیری: طوفانی ایده‌آل برای رشد بیت‌کوین به ۱۰۰,۰۰۰ دلار

ترکیب توقف کاهش نقدینگی توسط فدرال رزرو و قیمت‌گذاری تهاجمی بازار روی کاهش نرخ بهره، یک باد موافق قدرتمند برای بیت‌کوین ایجاد کرده است.

در کنار آن، ریسک‌های اعتباری روزافزون در بخش فناوری، شرایطی فراهم کرده که سرمایه به‌سمت دارایی‌های کمیاب مانند بیت‌کوین حرکت کند.

این هم‌گرایی عوامل، مسیر روشنی برای عبور بیت‌کوین از مرز روانی ۱۰۰ هزار دلار در چند ماه آینده ترسیم می‌کند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو