بیت کوین با امضای قراردادهای تجاری توسط ایالات متحده، در اوایل ماه اوت، با یک موج حمایتی کلان مواجه می‌شود، اما عوامل زیادی میتوانند موجب نوسان قیمت بیت کوین شوند.

بیت کوین (BTC) به سطح ۱۲۰،۰۰۰ دلار نزدیک می‌شود اما احتمال کاهش به ۱۱۳،۰۰۰ دلار همچنان پابرجاست. درادامه عواملی که در این هفته می‌توانند بر قیمت بیت کوین تاثیرگذار باشند را بررسی می‌کنیم.

صعود بیت کوین به ۱۲۰،۰۰۰ دلار

صعود بیت کوین در اواخر هفته، قیمت را به ۱۲۰،۰۰۰ دلار نزدیک کرد اما در نهایت نتوانست به این هدف برسد.

در این رابطه بخوانید‌ : بپرو چیست و نحوه کار آن چگونه است؟

نمودار ۱ ساعته بیت کوین.

با این وجود این، بیت کوین توانست محدوده ۱۱۹،۰۰۰ دلار حفظ کند و به فعالان بازار جسارت داد تا انتظار افزایش بیشتر قیمت را داشته باشند.

کریپتو تونی، معامله‌گر، در پستی پیش‌بینی کرد:

“اگر قیمت بیت کوین تثبیت شود و سطح بالای ۱۱۷،۰۰۰ دلار را حفظ کند، فکر می‌کنم خیلی زود برای رکوردهای جدید آماده خواهد بود.”

نمودار ۱ هفته‌ای قراردادهای دائمی بیت کوین.

تحلیلگر (Rekt Capital) گفت که بیت کوین با بسته شدن کندل هفتگی ۱۱۹،۴۵۰ دلاری خود، یک پرچم صعودی را “شروع” کرده است.

او با انتشار یک نمودار گفت:

«در این صورت، تبدیل سطح ۱۱۹۲۰۰ دلار به حمایت از طریق آزمایش مجدد می‌تواند هفته آینده (شاید حتی از طریق فتیله) رخ دهد. در حال حاضر، بیت‌کوین باید از فتیله صعودی فراتر از مقاومت بالای پرچم صعودی جلوگیری کند، در غیر این صورت قیمت در محدوده رنج باقی خواهد ماند.»

نمودار ۱ هفته‌ای بیت‌کوین. منبع: Rekt Capital/X

دفاتر سفارش صرافی‌ها دو منطقه کلیدی بالا و پایین قیمت را نشان دادند، و تحلیل‌ها از احتمال بازگشت به ۱۱۳۰۰۰ دلار خبر می‌دهند.

تحلیلگر TheKingfisher گفت:

“برای بیت‌کوین، ما حدود ۵۸.۷ درصد موقعیت خرید در مقابل ۴۱.۳ درصد موقعیت فروش داریم. این یعنی اگر موقعیت‌های شورت لیکویید شوند، مقدار مناسبی نیرو برای حرکت صعودی وجود دارد، اما نه آنقدر زیاد. این به اندازه ای متعادل است که می‌توانیم شاهد کاهش بیشتر قیمت باشیم تا زمانی که یک طرف واقعاً بر بازار مسلط شود.»

منبع: CoinGlass

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که نقدینگی پیشنهادی بین ۱۱۶۸۰۰ تا ۱۱۸۳۰۰ دلار افزایش یافته است.

هفته FOMC با تمرکز بر پاول آغاز می‌شود

گرچه بخش زیادی از ماه جولای از نظر داده‌های اقتصاد کلان ایالات متحده نسبتاً آرام بود، اکنون ورق برمی‌گردد.

همچنین بخوانید : تمام چیزی که باید از بیتس کرانچ بدانید + پیش‌بینی قیمتی

تصمیم فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره، برجسته‌ترین رویداد روزهای آینده را تشکیل می‌دهد، اما این تنها نکته مورد توجه معامله‌گران دارایی‌های پرریسک‌ نیست.

تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم تنها چند ساعت قبل از جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه منتشر می‌شود. روز بعد، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، منتشر خواهد شد.

منبع معاملاتی The Kobeissi Letter در X گفت: «هفته بزرگی را پیش رو داریم.»

کوبیسی افزود که درآمد شرکت‌ها همچنان افزایش خواهد یافت و «پرمحتواترین هفته سال» را رقم خواهد زد.

این داده‌ها در زمان بسیار مهمی برای بازارها منتشر می‌شوند. شکاف مداوم بین خواسته‌های دولت و سیاست‌های فدرال رزرو همچنان ادامه دارد، به طوری که دونالد ترامپ بار دیگر از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو خواست نرخ بهره را کاهش دهد.

داده‌های FedWatch تأیید می‌کند که بازارها پیش‌بینی می‌کنند احتمال کاهش نرخ بهره از سوی FOMC در این هفته بسیار کم است و شرط‌بندی‌ها همچنان به نفع جلسه سپتامبر است.

نرخ هدف فدرال رزرو برای جلسه FOMC در ماه جولای.

شرکت معاملاتی Mosaic Asset در آخرین نسخه از خبرنامه خود، The Market Mosaic، تأیید کرد:

“در حالی که انتظار می‌رود جلسه جولای هیچ تاثیری بر نرخ‌ بهره نداشته باشد، سرمایه‌گذاران به دنبال سرنخ‌هایی در مورد کاهش نرخ‌ بهره در طول جلسات باقی مانده سال خواهند بود.ترس از تورم همچنان یک عامل بازدارنده خواهد بود، و شواهدی از تأثیر تعرفه‌ها بر آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) وجود دارد.”

این گزارش به شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن اشاره کرد که بالاتر از انتظارات بود.

پیشرفت در توافق تجاری ایالات متحده باعث افزایش قیمت دارایی‌های پرریسک‌ شد

متعادل کردن ریسک‌های بی‌شمار نوسانات ناشی از داده‌های کلان، خبر خوبی برای بازارها است: امضای توافق تجاری ایالات متحده با اتحادیه اروپا و ژاپن، در حالی که اجرای تعرفه‌ها بر چین را برای ۹۰ روز دیگر به تعویق می‌اندازد.

این رویدادهای کلیدی تأثیر فوری بر احساسات و عملکرد دارایی‌های پرریسک داشتند.

قیمت‌ها در بازار فیوچرز سهام ایالات متحده افزایش یافت، به طوری که شاخص S&P 500 برای اولین بار در تاریخ بالای ۶۴۰۰ واحد باز شد که نتیجه اخبار بود.

نمودار ۱ روزه S&P 500.

هم ترامپ و هم اورزولا فون در لاین رئیس کمیسیون اروپا، این نتیجه را «بزرگترین توافق تجاری تاکنون» نامیدند، و خاطرنشان کردند که ایالات متحده و اتحادیه اروپا روی هم رفته ۴۴ درصد از تولید ناخالص داخلی جهان را تشکیل می‌دهند.

Mosaic در مورد این موضوع اظهار داشت:

«کاهش تنش‌های تجاری و بادهای موافق نقدینگی، شاخص S&P 500 را به رکوردهای جدید می‌رساند، در حالی که نوسانات به پایین‌ترین سطح از ابتدای سال رسیده است.»

همچنین افزود که شرایط اقتصادی در ایالات متحده نیز به نفع رشد دارایی‌های پرریسک‌ است. به طور مثال شاخص M2 نسبت به سال گذشته ۴.۵ درصد افزایش یافته است.

در این گزارش آمده است: «M2 به پایین‌ترین حد خود رسید و از سال ۲۰۲۳ در حال بهبود است و اکنون در کنار شاخص‌های اصلی سهام، رکورد جدیدی را ثبت می‌کند.»

نمودار ۱ روزه بیت کوین با نقدینگی جهانی M2.

عملکرد بیت کوین و ارزهای دیجیتال در طول تاریخ بازار ارزهای دیجیتال با روند نقدینگی جهانی M2 ارتباط نزدیکی داشته است.

آیا جولای برای بیت کوین مانند گذشته است؟

بیت کوین با قیمت حدود ۱۲۰،۰۰۰ دلار، مطمئناً در این ماه به نفع خریداران عمل کرده است، اما از نظر تاریخی، در ماه جولای عملکرد بهتری دارد.

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که اگرچه قیمت بیت کوین در جولای ۲۰۲۵، ۱۱.۳ درصد افزایش یافت اما تنها اندکی بالاتر از میانگین ۱۲ سال گذشته است.

از سال ۲۰۱۳، بیت کوین در ماه جولای به طور متوسط ۷.۸۵ درصد افزایش قیمت داشته و میانگین رشد آن ۹.۶ درصد بوده است.

CoinGlass تأیید می‌کند که حتی در سال ۲۰۲۲، آخرین سال بازار نزولی، بیت کوین در ماه جولای توانست تقریباً ۱۷ درصد افزایش قیمت داشته باشد.

بازده ماهانه بیت کوین. منبع: CoinGlass

پیش از بسته شدن کندل ماهانه، اکسل کیبار (Aksel Kibar) معامله‌گر و تحلیلگر، تأکید کرد که بیت کوین باید سودهای اولیه جولای را حفظ کند.

او در کنار نموداری با هدف ۱۴۱,۳۰۰ دلار گفت:

«شکست صعودی در هفته اول جولای با یک کندل سفید بلند همراه بود. مهم است که این سودها را در طول پولبک از دست ندهیم. این نشان دهنده مومنتوم مثبت خواهد بود. تاکنون قیمت توانسته سطوح بالاتر از حمایت ۱۰۹ هزار دلار را حفظ کند.»

نمودار ۱ هفته‌ای BTC/USD. منبع: اکسل کیبار/X

در همین حال، میانگین بازده ماه آگوست برای بیت کوین تنها ۱.۷۵٪ است.

نقدینگی استیبل کوین‌ها

تحقیقات پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant) عاملی را نشان می‌دهد که می‌تواند مانع از افزایش قیمت بیت‌کوین شود.

نسبت عرضه استیبل‌کوین (SSR) همراه با بیت‌کوین در حال افزایش بوده است، چیزی که می‌تواند نشان‌دهنده کمبود نقدینگی استیبل‌کوین برای سرمایه‌گذاری باشد.

عرب چین (Arab Chain)، یکی از مشارکت‌کنندگان، روز دوشنبه در یکی از پست‌های Quicktake کریپتوکوانت توضیح داد:

«افزایش این شاخص نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌ها در مقایسه با حجم بیت‌کوین کم هستند. به عبارت دیگر، نقدینگی ضعیف است و بنابراین بازار فاقد قدرت خرید بالا برای حمایت از بیت‌کوین است.»

نمودار SSR بیت‌کوین در مقابل BTC/USD.

SSR در نوامبر ۲۰۲۴ به بالاترین سطح خود رسید، سطحی که تقریباً در ۱۴ جولای از آن عبور کرد.

بنابراین بازار ممکن است وارد دوره‌ای از «اشباع موقت» شود.

این نشان می‌دهد که بازار هنوز تا حدی توسط نقدینگی پشتیبانی می‌شود، اما ادامه صعود بیت‌کوین مستلزم افزایش قابل توجه ذخیره استیبل‌کوین در روزهای آینده است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو