استراتژی سرمایه گذاری مومنتوم چیست؟

سرمایه گذاری مومنتوم یک استراتژی است که هدف آن سرمایه گذاری براساس قدرت روند موجود در بازار است.

نکات مهم

• سرمایه گذاری مومنتوم یک استراتژی است که هدف آن سرمایه گذاری بر اساس قدرت روندهای موجود در بازار است.
• سرمایه‌گذاری مومنتوم شامل مجموعه‌ای از قوانین سختگیرانه مبتنی بر شاخص‌های تکنیکال است که نقاط ورود و خروج از بازار را برای اوراق بهادار خاص تعیین می‌کند.
• تعداد کمی از مدیران سرمایه‌گذاری حرفه‌ای، از سرمایه‌گذاری مومنتوم استفاده می‌کنند و در عوض بر شاخص های بنیادی و شاخص‌های ارزش تکیه می‌کنند.

درک سرمایه گذاری مومنتوم

استراتژی سرمایه‌گذاری مومنتوم شامل سرمایه گذاری بلند مدت، آتی، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) یا هر ابزار مالی است که قیمت‌های روند صعودی را نشان می‌دهد و دارایی‌های مربوطه را با قیمت‌های روند نزولی می فروشد.

استراتژی سرمایه‌گذاری مومنتوم بر این باور است که روندها می‌توانند برای مدتی ادامه داشته باشند و این امکان وجود دارد که با ماندن در یک روند تا پایان آن، سود کسب کرد، اهمیتی ندارد که روند چقدر طولانی باشد. به عنوان مثال، سرمایه گذارانی که در سال 2009 وارد بازار سهام ایالات متحده شدند، به طور کلی تا دسامبر 2018 از روند صعودی برخوردار بودند.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال مانا (MANA) چیست؟

استراتژی های سرمایه گذاری مومنتوم

سرمایه‌گذاری مومنتوم شامل پیروی از مجموعه‌ای از قوانین دقیق مبتنی بر شاخص‌های تکنیکال است که نقاط ورود و خروج از بازار را برای یک اوراق بهادار خاص تعیین می‌کند.

سرمایه‌گذاران مومنتوم گاهی از دو میانگین متحرک بلندمدت (MAs) برای سیگنال‌های معاملاتی استفاده می‌کنند که یکی کمی کوتاه‌تر از دیگری  است. به عنوان مثال، برخی از میانگین های متحرک 50 روزه و 200 روزه استفاده می کنند. در این حالت، عبور میانگین متحرک 50 روزه از بالای میانگین متحرک 200 روزه سیگنال خرید می دهد، در حالی که عبور میانگین متحرک 50 روزه از زیر میانگین متحرک 200 روزه سیگنال فروش می دهد. تعداد کمی از سرمایه‌گذاران مومنتوم ترجیح می‌دهند از میانگین های متحرک بلندمدت، برای اهداف سیگنال‌دهی استفاده کنند.

نوع دیگری از استراتژی سرمایه‌گذاری مومنتوم شامل دنبال کردن سیگنال‌های مبتنی بر قیمت است تا صندوق‌های قابل معامله را با قوی ترین مومنتوم نگهداری کند، در حالی که صندوق‌های قابل معامله را با ضعیف‌ترین مومنتوم می فروشد، سپس بر اساس آن ورود و خروج از این بخش ها به صورت چرخشی صورت میگیرد.

سایر استراتژی های مومنتوم شامل تحلیل دارایی متقابل است. به عنوان مثال، برخی از معامله گران به دقت منحنی سود سهام را بررسی می کنند و از آن به عنوان سیگنال مومنتوم برای ورود و خروج از سهام استفاده می کنند. معمولا سود سهام 10 ساله‌ بیشتر از سود دو ساله، یک سیگنال خرید است اما معامله با سود دو ساله بالاتر از بازدهی 10 ساله، سیگنال فروش است. قابل ذکر است که سود سهام دو ساله در مقایسه با 10 ساله پیش بینی کننده رکود است و همچنین پیامدهایی برای بازارهای سهام دارد.

نکته: اگر قصد دارید سرمایه گذاری مومنتوم را تمرین کنید، مطمئن شوید که اوراق بهادار مناسب را انتخاب کرده و نقدینگی و حجم معاملات آنها را در نظر بگیرید.

علاوه بر این، برخی از استراتژی ها هم شامل شاخص های مومنتوم و هم برخی شاخص های فاندامنتال است. یکی از این استراتژی ها کن اسلیم (CAN SLIM) است که توسط ویلیام اونیل، بنیانگذار Investor’s Business Daily معروف شد. از آنجایی که این استراتژی بر سود سه ماهه و سالانه هر سهم (EPS) تاکید دارد، برخی ممکن است استدلال کنند که استراتژی مومنتوم نیست. با این حال، این استراتژی به طور کلی به دنبال سهامی با مومنتوم درآمد و فروش است و تمایل دارد به سهام با مومنتوم قیمت نیز اشاره کند.

مانند سایر سیستم‌های مومنتوم، کن اسلیم همچنین شامل قوانینی برای زمان ورود و خروج از سهام است که این قوانین عمدتاً بر اساس تحلیل تکنیکال است.

بحث بر سر سرمایه گذاری مومنتوم

تعداد کمی از مدیران سرمایه‌گذاری حرفه‌ای از سرمایه‌گذاری مومنتوم استفاده می‌کنند، و معتقدند که انتخاب سهام بر اساس تحلیل جریان‌های نقد تنزیل‌شده (DCFs) و سایر شاخص های بنیادی، نتایج قابل پیش‌بینی‌تری بدست می اورد و ابزار بهتری برای غلبه بر عملکرد شاخص در بلندمدت است. به نقل از مقاله مروری UCLA Anderson، «سرمایه‌گذاری مومنتوم: عمل می‌کند، اما چرا؟»، «این استراتژی فرضیه بازارهای کارآ (EMH)، یکی از اصول اصلی امور مالی مدرن را ایجاد می کند»، این مقاله در 31 اکتبر 2018 منتشر شده است.

با این حال، سرمایه گذاری مومنتوم طرفداران خود را دارد. تحقیقاتی در سال 1993 در Journal of Finance منتشر شد، این تحقیقات نشان داد که چگونه استراتژی‌های خرید سهام موفقیت آمیز اخیر و فروش سهام زیان ده اخیر، نسبت به کل بازار ایالات متحده از سال 1965 تا 1989 بازده کوتاه‌مدت بسیار بیشتری ایجاد کردند.

اخیراً، انجمن آمریکایی سرمایه‌گذاران حقیقی (AAII) دریافته است که در اکتبر 2017، کن اسلیمS&P 500 را در دوره‌های پنج‌ساله و 10 ساله بعدی و همچنین در بازه زمانی طولانی‌تری نیز به شدت شکست داد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال بیبی دوج چیست؟ و دلیل محبوبیت آن چیست؟

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش دوج کوین برای شما فراهم شده است.