نوسانات پایین‌تر بازار بیت‌کوین اغلب نشان دهنده آغاز روند صعودی قابل توجهی است که میتواند قیمت‌ را به سمت محدوده 100000 تا 150000 دلار سوق دهد.

نوسانات بیت کوین (BTC) در تایم فریم سالانه به کمتر از نوسانات قیمت سهام شرکت های برتر فناوری از جمله تسلا، متا و انویدیا رسیده است که نشان دهنده پیشرفت آن در تبدیل شدن به یک طبقه دارایی بالغ تر و پایدارتر است.

ثبات بیت کوین نسبت به S&P 500

تا 11 می، نوسانات تحقق یافته یک ساله بیت کوین، که نشان دهنده انحراف استاندارد بازده از میانگین بازده یک بازار است، در حدود 44.88 درصد بود. در مقایسه، نوسانات تحقق یافته سالانه سهام شرکت هایی مانند تسلا، متا و انویدیا بیش از 50 درصد بود.

در این رابطه بخوانید‌ : دنک شاردینگ (Danksharding) و پروتو دنک شاردینگ (proto-danksharding) چیست؟

نوسانات 1 ساله بیت کوین در مقابل هفت شرکت برتر فناوری. منبع: بلومبرگ

فیدلیتی Fidelity در آخرین گزارش خود خاطرنشان کرد: علاوه بر این، بیت کوین در مقایسه با 33 شرکت از حدود 500 شرکت موجود در شاخص S&P 500، نوسانات نسبتاً کمتری را نشان داده است.

نوسانات 360 روزه بیت کوین در مقابل S&P 500. منبع: بلومبرگ

نوسان بیت کوین مشابه الگوهای نوسانات طلا

نوسانات سالانه بیت کوین در سال های اولیه بیش از 200 درصد بود، روندی که در میان طبقات دارایی جدیدتر با جریان سرمایه بالاتر معمول بود. این به این دلیل است که این جریان های ورودی سهم کمتری از کل پایه سرمایه را نشان می دهد.

در نتیجه، سرمایه‌گذاری‌های جدید کمتر بر قیمت‌ ها در بازار یا تصمیم‌گیری‌ خریداران و فروشندگان مارجین تأثیر می‌گذارند. همانطور که در نمودار نوسانات بلندمدت بیت‌کوین در زیر نشان داده شده است، تثبیت تدریجی نوسانات را در طول زمان با یک خط رگرسیون شیب‌دار مشاهده میکنید.

نوسانات تحقق یافته بیت کوین در برابر ارزش بازار. منبع: Glassnode

الگوهای نوسانات اخیر بیت کوین شباهت زیادی به طلا در سال های اولیه معاملات آن دارد. مانند طلا، بیت کوین نیز دوره ای از کشف قیمت را پشت سر گذاشته که در ابتدا با نوسانات بالا آغاز شده است که با بلوغ بازار به تدریج فروکش می کند.

قیمت طلا پس از جدا شدن از دلار آمریکا در سال 1971 و قانونی شدن مالکیت خصوصی آن در سال 1974 افزایش یافت. در نتیجه، نوسانات این فلز گرانبها در اوایل دهه 1970 به بیش از 80 رسید، تقریباً دو برابر بیت کوین در آوریل 2024.

قیمت طلا و نوسانات تاریخی منبع: بلومبرگ

با این حال، با تبدیل شدن طلا به یک طبقه دارایی ثابت با محدوده قیمتی پایدارتر، نوسانات آن کاهش یافت. این شباهت نشان می دهد که مانند طلا، بیت کوین نیز در حال انتقال به سمت یک طبقه دارایی با ثبات تر است زیرا در چشم انداز مالی گسترده تر ادغام می شود.

جهش عمده قیمت BTC در پیش است؟

معمولا دوره کاهش سالانه نوسانات بیت کوین قبل از افزایش قیمت شدید رخ داده است. به عبارت دیگر، انباشت در میان سرمایه گذاران موجود و جدید بیت کوین زمانی که قیمت تثبیت می شود، افزایش می یابد.

نوسان سالانه بیت‌کوین در برابر قیمت. منبع: Glassnode

نوسانات 1 ساله بیت کوین در دسامبر 2023 حدود 43 درصد بود. از آن زمان تاکنون، قیمت آن حدود 75 درصد افزایش یافته که به دلیل تقاضا برای ETF های بیت کوین در ایالات متحده بیشتر شده است. تا 11 مه، این ETF ها مجموعاً 11.68 میلیارد دلار سرمایه جذب کرده بودند.

جریان ورودی ETFهای بیت کوین. منبع: Farside Investors

رابرت میچنیک، رئیس دارایی‌های دیجیتال بلک راک، خاطرنشان کرد که در ماه‌های آینده احتمالاً شاهد حضور بازیگران مهمی مانند صندوق‌های دارایی مستقل، صندوق‌های بازنشستگی و موقوفات خواهیم بود که در بازار ETF بیت‌کوین مشارکت خواهند داشت.

سرمایه گذاران نهادی معمولاً پروتکل های مدیریت ریسک سختگیرانه ای دارند. نوسانات کمتر در یک طبقه دارایی به بازده قابل پیش بینی تر و پایدارتر منجر می شود که با استراتژی های سرمایه گذاری آنها هماهنگی بیشتری دارد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

همچنین بخوانید : حمله DDoS در شبکه های بلاک چین چیست؟