آرتور هیز: بحران هوش مصنوعی و چاپ پول می‌تواند بازار کریپتو را به اوج برساند

آرتور هیز، هم‌بنیان‌گذار صرافی بیت‌مکس، معتقد است بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند با وجود نگرانی‌ها درباره توانایی هوش مصنوعی در شکستن سازوکارهای رمزنگاری، وارد یک روند صعودی بزرگ شود. او بر این باور است که افزایش نقدینگی جهانی و احتمال چاپ پول بیشتر برای مقابله با فشارهای اقتصادی می‌تواند سرمایه تازه‌ای را به سمت بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال هدایت کند. هیز همچنین سناریویی را مطرح کرده که در آن، ترکیدن حباب سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و مداخله مالی دولت‌ها، در نهایت به نفع بازار کریپتو تمام شود.

آرتور هیز: ترس از هوش مصنوعی می‌تواند مانع ابررالی کریپتو نشود

آرتور هیز (Arthur Hayes)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت مِی‌لستروم (Maelstrom)، معتقد است نگرانی‌های مربوط به هوش مصنوعی و امنیت رمزنگاری، جدیدترین «دیوار نگرانی» است که بازار ارزهای دیجیتال باید در آغاز یک ابررالی صعودی از آن عبور کند.

او در تاریخ ۸ اکتبر، دیدگاه صعودی خود را در شبکه اجتماعی ایکس منتشر کرد. هیز که یکی از بنیان‌گذاران صرافی مشتقات ارز دیجیتال بیت‌مکس (BitMEX) نیز محسوب می‌شود، برای توضیح دیدگاه خود، نگرانی‌های کنونی درباره هوش مصنوعی را با چند بحران و اختلاف مهم در تاریخ بازار کریپتو مقایسه کرد.

در این رابطه بخوانید‌ : استاندارد توکن BRC-20 چیست؟

از جمله این موارد می‌توان به اختلاف‌نظرهای سال ۲۰۱۷ درباره اندازه بلاک‌های بیت‌کوین، همه‌گیری کرونا و پیامدهای فروپاشی صرافی FTX در شرایط افزایش نرخ بهره اشاره کرد.

اختلاف سال ۲۰۱۷ به این موضوع مربوط می‌شد که هر بلاک بیت‌کوین چه میزان داده تراکنش را می‌تواند در خود جای دهد. هیز معتقد است نگرانی‌های امروز نیز بخشی از همان الگوی تکرارشونده ترس، عدم‌قطعیت و تردید هستند. مفهومی که در بازار ارزهای دیجیتال با اصطلاح FUD شناخته می‌شود.

از نگاه او، وجود چنین نگرانی‌هایی لزوماً به معنای پایان روند صعودی نیست. ممکن است بازار در مسیر رشد خود با موانعی روبه‌رو شود که در ابتدا بسیار تهدیدآمیز به نظر می‌رسند.

چاپ پول و افزایش نقدینگی؛ موتور احتمالی رشد بعدی بیت‌کوین

استدلال هیز فقط بر تکرار الگوهای تاریخی بازار کریپتو تکیه ندارد. او پیش‌تر نیز استدلال کرده بود که سیاست‌های دولت آمریکا برای مدیریت هزینه‌های استقراض و شرایط مالی می‌تواند بر قیمت بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال اثر بگذارد.

هیز در مقاله‌ای که ۲۴ اوت منتشر کرد، توضیح داد که افزایش نقدینگی دلاری ممکن است به بازار ارزهای دیجیتال راه پیدا کند. در این چارچوب، میزان پول و اعتبار در دسترس در نظام مالی، یکی از عوامل تعیین‌کننده تقاضای سرمایه‌گذاری برای دارایی‌های پرریسک محسوب می‌شود.

نقدینگی جهانی به میزان پول و منابع مالی در دسترس در سراسر نظام اقتصادی اشاره دارد. هرچه دسترسی به سرمایه آسان‌تر شود، بخشی از این منابع ممکن است به‌جای دارایی‌های کم‌ریسک، به سمت بازارهایی مانند سهام فناوری و ارزهای دیجیتال حرکت کند.

بازخرید اوراق خزانه‌داری آمریکا چه ارتباطی با رشد کریپتو دارد؟

هیز در مقاله ماه اوت خود، این استدلال را به افزایش بازخرید اوراق قرضه از سوی وزارت خزانه‌داری آمریکا مرتبط کرد. او معتقد است این عملیات می‌تواند از طریق تأثیر بر بازده اوراق، شرایط مساعدتری برای دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، ایجاد کند.

بازخرید اوراق خزانه‌داری به معنای خرید اوراق دولتی منتشرشده و در حال معامله از سوی دولت است. این اقدام یکی از ابزارهای مدیریت بدهی دولت محسوب می‌شود و نباید آن را با خرید دارایی توسط فدرال رزرو یا سیاست تسهیل کمی یکسان دانست.

از دیدگاه هیز، تأثیر این سیاست‌ها بر شرایط مالی می‌تواند به تقویت بازار بیت‌کوین کمک کند؛ به‌ویژه اگر در نهایت به افزایش نقدینگی در نظام مالی منجر شود.

ترکیدن حباب هوش مصنوعی چگونه می‌تواند به نفع بازار کریپتو تمام شود؟

یکی از بخش‌های مهم دیدگاه هیز، سناریوی احتمالی ترکیدن حباب سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی است.

او معتقد است اگر سرمایه‌گذاری‌های عظیم در زیرساخت‌های هوش مصنوعی با مشکلات مالی مواجه شوند، دولت‌ها ممکن است برای جلوگیری از گسترش بحران به مداخله‌ای گسترده روی بیاورند. چنین مداخله‌ای می‌تواند شامل حمایت‌های مالی چندتریلیون‌دلاری باشد. اقدامی که در صورت افزایش خلق پول و نقدینگی، ممکن است به نفع بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال تمام شود.

همچنین بخوانید : لیکویید استیکینگ چیست؟مقایسه استیکینگ و لیکویید استیکینگ

هیز در مصاحبه‌ای که ۲ اکتبر منتشر شد، این احتمال را مطرح کرد که فشار مالی ناشی از سرمایه‌گذاری‌های گسترده در زیرساخت هوش مصنوعی، در نهایت به مداخله دولت‌ها منجر شود. او بازه زمانی احتمالی بروز این مشکل را حوالی سال‌های ۲۰۲۷ یا ۲۰۲۸ دانست. زمانی که تعهدات مالی مربوط به پروژه‌های مراکز داده به مراحل مهم بازپرداخت می‌رسند.

منطق این سناریو آن است که ساخت مراکز داده و توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی به سرمایه‌گذاری‌های بسیار سنگینی نیاز دارد. اگر درآمد و بازده مورد انتظار این پروژه‌ها با هزینه‌های انجام‌شده تناسب نداشته باشد، فشار مالی می‌تواند افزایش یابد و احتمال مداخله دولت‌ها را بیشتر کند.

بااین‌حال، این سناریو یک فرضیه از سوی هیز است، نه رویدادی قطعی یا تضمینی برای افزایش قیمت ارزهای دیجیتال.

او در پایان پست خود در ایکس نوشت:

«پول چاپ خواهد شد و ارزش دارایی‌ها سر به فلک خواهد کشید.»

این جمله خلاصه دیدگاه او درباره ارتباط میان افزایش نقدینگی و رشد احتمالی قیمت دارایی‌های پرریسک است.

آیا هوش مصنوعی واقعاً می‌تواند رمزنگاری ارزهای دیجیتال را بشکند؟

در کنار دیدگاه صعودی هیز، نگرانی‌های فنی درباره امنیت رمزنگاری نیز با واکنش متخصصان مواجه شده است.

یهودا لیندل (Yehuda Lindell)، رئیس بخش رمزنگاری در صرافی کوین‌بیس، با این ادعا که یک پیشرفت قریب‌الوقوع در هوش مصنوعی می‌تواند فرضیات بنیادی رمزنگاری را از بین ببرد، مخالفت کرده است. او تأکید کرده که شواهدی مبنی بر شکسته‌شدن این فرضیات امنیتی وجود ندارد.

این موضوع اهمیت زیادی دارد؛ زیرا امنیت بسیاری از شبکه‌های بلاک‌چینی به سازوکارهای ریاضی رمزنگاری وابسته است. اگر روزی این سازوکارها در برابر فناوری‌های جدید آسیب‌پذیر شوند، امنیت امضاهای دیجیتال و دارایی‌های کاربران ممکن است با چالش مواجه شود. بااین‌حال، نگرانی درباره یک تهدید احتمالی با اثبات توانایی عملی برای شکستن رمزنگاری تفاوت دارد.

کشف آسیب‌پذیری نرم‌افزاری با شکستن رمزنگاری یکسان نیست

در عین حال، استفاده از هوش مصنوعی در بررسی امنیت نرم‌افزارها نشان داده که ابزارهای خودکار می‌توانند به شناسایی ضعف‌های موجود در کدهای قدیمی کمک کنند.

در نمونه‌ای که گزارش به آن اشاره می‌کند، پژوهشگری هنگام بررسی زی‌کش (Zcash) نقصی را در سامانه تراکنش‌های محافظت‌شده این شبکه شناسایی کرد. این اتفاق نشان می‌دهد هوش مصنوعی می‌تواند در کشف آسیب‌پذیری‌های نرم‌افزاری نقش داشته باشد. اما چنین نقصی با شکستن مبانی ریاضی رمزنگاری و جعل امضاهای دیجیتال تفاوت دارد.

طبق گزارش‌ها، توسعه‌دهندگان ظرف چند روز پس از کشف این آسیب‌پذیری، آن را برطرف کردند.

بنابراین، باید میان دو موضوع تمایز قائل شد: از یک سو، هوش مصنوعی می‌تواند در تحلیل کد و یافتن خطاهای نرم‌افزاری مؤثر باشد. از سوی دیگر، ادعای توانایی این فناوری برای شکستن سازوکارهای بنیادی رمزنگاری به شواهد فنی مستقل نیاز دارد.

جمع‌بندی؛ آیا نقدینگی تازه می‌تواند آغازگر ابررالی بعدی کریپتو باشد؟

آرتور هیز معتقد است نگرانی‌های مربوط به هوش مصنوعی و امنیت رمزنگاری لزوماً مانع آغاز یک روند صعودی بزرگ در بازار ارزهای دیجیتال نخواهد شد. استدلال اصلی او این است که افزایش نقدینگی جهانی و احتمال چاپ پول بیشتر برای مقابله با فشارهای اقتصادی می‌تواند تقاضا برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال را تقویت کند.

او همچنین سناریویی را مطرح کرده که در آن، بحران احتمالی در سرمایه‌گذاری‌های چندتریلیون‌دلاری هوش مصنوعی به مداخله گسترده دولت‌ها منجر شود. در نهایت افزایش نقدینگی ناشی از این حمایت‌ها به بازار کریپتو سود برساند. هیز احتمال بروز چنین شرایطی را حوالی سال‌های ۲۰۲۷ یا ۲۰۲۸ مطرح کرده است.

در مقابل، متخصصان رمزنگاری تأکید دارند که تاکنون شواهدی از شکسته‌شدن فرضیات بنیادی امنیت رمزنگاری به دست نیامده است. هرچند ابزارهای هوش مصنوعی می‌توانند در کشف آسیب‌پذیری‌های نرم‌افزاری نقش داشته باشند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو