هشدار پیتر برنت درباره سقوط طلا؛ شکست حمایت ۴۱۰۰ دلاری و سقوط به ۲۸۹۰ دلار

پیتر برنت، معامله‌گر باسابقه بازارهای مالی، با شناسایی یک الگوی نزولی در نمودار هفتگی طلا نسبت به احتمال اصلاح شدید قیمت این فلز گران‌بها هشدار داده است. به گفته او، اگر محدوده حمایتی ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار از دست برود، قیمت طلا ممکن است تا سطح ۲۸۹۰ دلار سقوط کند؛ هرچند خریدهای مستمر بانک مرکزی چین می‌تواند مانع از افت بیشتر قیمت شود.

الگوی نزولی در نمودار طلا؛ خطر سقوط شدید قیمت چقدر جدی است؟

پیتر برنت (Peter Brandt)، معامله‌گر باسابقه بازار، پس از مشاهده یک الگوی تکنیکال نزولی در نمودار هفتگی طلا، درباره احتمال افت شدید قیمت هشدار داده است.

این الگو که «سر و شانه» (Head and Shoulders) نام دارد، معمولاً زمانی شکل می‌گیرد که شتاب یک روند صعودی قدرتمند رو به کاهش باشد. ساختار آن از سه قله تشکیل می‌شود که قله میانی از دو قله دیگر بلندتر است. شکل‌گیری این الگو می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف خریداران و افزایش احتمال تغییر روند به سمت نزولی باشد.

در این رابطه بخوانید‌ : روش جایگزینی با کارمزد (RBF) چیست؟

نمودار قیمت طلا چه خطری را نشان می‌دهد؟

نموداری که برنت منتشر کرده، نشان می‌دهد در صورت شکست محدوده حمایتی کلیدی ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار، قیمت طلا ممکن است تا سطح ۲۸۹۰ دلار کاهش پیدا کند. چنین حرکتی می‌تواند نشانه‌ای از برتری فروشندگان در بازار باشد.

بااین‌حال، برنت تأکید کرده که نمودار او پیش‌بینی قطعی قیمت نیست و وقوع این سناریوی نزولی نیز تضمین‌شده نخواهد بود. او همچنین به این نکته اشاره کرده که ادامه خرید طلا از سوی بانک مرکزی چین می‌تواند به حمایت از قیمت‌ها کمک کند.

برنت در پیامی که در تاریخ ۹ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شد، نوشت:

«این یک پیش‌بینی نیست؛ اما در پنج دهه فعالیت من در بازار، اتفاقات عجیب‌تری هم رخ داده است.»

سطح ۲۸۹۰ دلار فاصله زیادی با قیمت فعلی طلا دارد؛ بنابراین، تحقق این سناریو به معنای اصلاحی بسیار شدید خواهد بود. معامله‌گران معمولاً پیش از واکنش به الگوی سر و شانه، منتظر بسته‌شدن قیمت در زیر خط گردن الگو می‌مانند. خطی که کف‌های بین قله‌های این الگو را به یکدیگر متصل می‌کند.

سرمایه‌گذاران نیز بهتر است این نشانه تکنیکال را در کنار شرایط کلی بازار بررسی کنند و تصمیم‌گیری خود را تنها بر اساس یک الگو قرار ندهند؛ زیرا حرکت بازارها همیشه مطابق الگوهای کلاسیک نموداری پیش نمی‌رود.

آیا خریدهای چین می‌تواند مانع اصلاح عمیق‌تر قیمت طلا شود؟

طلا در ۱۰ اکتبر نزدیک به ۴۱۹۴ دلار به‌ازای هر اونس معامله شد؛ سطحی که حدود ۲۲ درصد پایین‌تر از رکورد ثبت‌شده این فلز در ژانویه، در نزدیکی ۵۴۰۵ دلار، قرار داشت.

قیمت طلا پس از رشد روز جمعه اندکی بهبود یافت، اما همچنان از ابتدای سال جاری میلادی حدود ۴ درصد کاهش داشته است. این فلز در ماه‌های اخیر در محدوده قیمتی گسترده‌ای نوسان کرده؛ زیرا سرمایه‌گذاران در حال بازنگری انتظارات خود درباره مسیر نرخ بهره آمریکا هستند.

اوله هانسن (Ole S. Hansen)، تحلیلگر بازار کالا، نیز در ۹ اکتبر گزارش داد که طلا در حوالی ۴۲۰۰ دلار معامله می‌شود و پس از یک هفته دشوار، بخشی از افت خود را جبران کرده است. قیمت طلا در جریان آن هفته به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر رسیده بود؛ اتفاقی که هم‌زمان با جهش بازده اوراق قرضه به بالاترین سطوح چندساله رخ داد.

به گفته هانسن، بهبود بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا پس از استقبال مناسب سرمایه‌گذاران از حراج اوراق ۳۰ساله دولت، از عوامل حمایت‌کننده از بازگشت قیمت طلا بوده است.

خرید مستمر بانک مرکزی چین؛ عاملی برای حمایت از طلا

در سوی دیگر بازار، تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان یکی از عوامل مهم حمایت از قیمت طلا به شمار می‌رود.

همچنین بخوانید : برترین ارزهای دیجیتال هوش مصنوعی (AI)

طبق گزارش منتشرشده، بانک مرکزی چین در ماه مورد اشاره ۷۴۰ هزار اونس طلا خریداری کرده است. رقمی که بزرگ‌ترین خرید ماهانه این نهاد از سال ۲۰۲۳ محسوب می‌شود. خرید طلا از سوی چین اکنون ۲۳ ماه متوالی ادامه داشته است.

تداوم این روند می‌تواند از تقاضای بنیادی بازار حمایت کند و در صورت افزایش فشار فروش، تا حدی مانع از افت بیشتر قیمت شود. بااین‌حال، خرید بانک مرکزی چین به‌تنهایی تضمین نمی‌کند که قیمت طلا در برابر یک اصلاح شدید مقاوم بماند.

چرا نوسانات طلا در سال ۲۰۲۶ افزایش یافته است؟

سال ۲۰۲۶ در مسیر تبدیل‌شدن به پرنوسان‌ترین سال بازار طلا از سال ۱۹۸۲ قرار دارد. تغییر انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر این نوسانات هستند.

افزایش بازده اوراق قرضه می‌تواند جذابیت نسبی دارایی‌های بدون سود دوره‌ای، مانند طلا، را تحت فشار قرار دهد. به‌ویژه زمانی که سرمایه‌گذاران احتمال می‌دهند نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری بالا باقی بمانند.

از سوی دیگر، تقاضای بانک‌های مرکزی و خریدهای مستمر چین همچنان از عوامل بنیادی حمایت‌کننده از بازار طلا هستند. تقابل این دو نیرو، یعنی فشار ناشی از شرایط پولی و حمایت ناشی از تقاضای رسمی، می‌تواند مسیر بعدی قیمت را تعیین کند.

جمع‌بندی؛ آیا طلا در آستانه سقوط به ۲۸۹۰ دلار قرار دارد؟

هشدار پیتر برنت نشان می‌دهد که از نظر تحلیل تکنیکال، احتمال اصلاح عمیق‌تر قیمت طلا را نمی‌توان نادیده گرفت. شکست محدوده حمایتی ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار می‌تواند زمینه را برای حرکت به سمت سطح ۲۸۹۰ دلار فراهم کند. اما این سناریو هنوز قطعی نیست و تأیید آن به رفتار قیمت در محدوده حمایتی و شکست احتمالی خط گردن الگو بستگی دارد.

در مقابل، خریدهای مستمر بانک مرکزی چین که برای ۲۳ ماه متوالی ادامه یافته و خرید ماهانه ۷۴۰ هزار اونس طلا را شامل می‌شود، می‌تواند از تقاضای بازار حمایت کند. هم‌زمان، انتظارات مربوط به نرخ بهره آمریکا و نوسانات بازده اوراق خزانه‌داری همچنان بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند.

مهم‌ترین سطحی که معامله‌گران باید زیر نظر بگیرند، محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار است. حفظ این محدوده می‌تواند احتمال تحقق سناریوی نزولی را کاهش دهد. اما شکست تأییدشده آن، ریسک افت بیشتر قیمت را افزایش خواهد داد. در حال حاضر، هدف ۲۸۹۰ دلاری باید به‌عنوان یک سناریوی احتمالی تکنیکال در نظر گرفته شود، نه پیش‌بینی قطعی آینده بازار.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو