بیت‌کوین هفته پایانی پیش از کریسمس را با نبردی جدید برای حفظ حمایت ۹۰ هزار دلاری آغاز کرده است. هم‌زمان، داده‌های اقتصادی آمریکا، بازار را در وضعیت انتظار قرار داده‌ است.

برخی تحلیل‌گران این تثبیت قیمت را به‌عنوان بخشی از الگوی «پرچم نزولی» تعبیر می‌کنند، اما در میان این دیدگاه‌ها، نشانه‌هایی از حرکت صعودی بالقوه نیز دیده می‌شود.

نقدینگی در سطح ۹۵ هزار دلار | هدف جدید بازار قبل از کریسمس؟

در بازار اسپات، بیت‌کوین در یک محدوده‌ی باریک گیر افتاده است. داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView این محدوده‌ی تثبیت را تأیید می‌کنند.

در این رابطه بخوانید‌ : صفر تا صد بیگ تایم | پیش‌بینی قیمت، کاربرد و نحوه خرید

نمودار یک ساعته بیت کوین

معامله‌گر معروف CrypNuevo در پلتفرم X نوشت:

«این دقیقاً یک روند رِنج کلاسیک است و دقیقاً هم مثل آن رفتار می‌کند.»

او محدوده‌ی ۸۰ هزار تا ۹۹ هزار دلار را به‌عنوان نقاط کلیدی فعلی تعریف کرده و پیش‌بینی می‌کند قیمت به‌زودی یکی از این دو مرز را لمس خواهد کرد.

نمودار یک روزه BTC/USDT.

وی همچنین به سطح ۹۵٬۵۰۰ دلار در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه اشاره کرده و گفت این ناحیه تراکم بالایی از سفارش‌ها دارد و ممکن است قیمت ابتدا به این منطقه کشیده شود.

تحلیلگر Mark Cullen نیز تأیید کرده که ناحیه ۹۵ تا ۹۸ هزار دلار، در حال حاضر مانند «خورشید» می‌درخشد، جایی که حجم نقدینگی بسیار بالاست.

نقشه حرارتی نقدینگی بیت کوین.

او هشدار داد که یک نهاد بزرگ ممکن است به‌صورت مصنوعی قیمت را بالا ببرد تا سفارش فروش کلانی را اجرا کند.

۹۰ هزار دلار؛ سطح تعیین‌کننده روند کوتاه‌مدت

مایکل ون د پوپ Michaël van de Poppe، تحلیلگر و کارآفرین بازار کریپتو گفت منطقه ۹۰ هزار دلاری کلید جهت حرکت آتی بازار است:

«اگر این سطح شکسته شود، حرکت به سمت ۹۲ تا ۹۴ هزار دلار محتمل است و این می‌تواند منجر به جهش تا ۱۰۰ هزار دلار شود. اما اگر ۹۰ هزار دلار همچنان مقاومت باقی بماند، احتمال ریزش‌های شدیدتر وجود دارد. این هفته، هفته‌ای بسیار مهم است.»

نمودار چهار ساعته BTC/USDT به همراه RSI و داده‌های حجم.

برخی پیش‌بینی‌های نزولی حتی از احتمال بازگشت به سطح ۵۰ هزار دلار خبر می‌دهند.

الگوی پرچم نزولی | آیا خرس‌ها کنترل بازار را به‌دست می‌گیرند؟

یکی از الگوهای بحث‌برانگیز روی نمودار روزانه بیت‌کوین، الگوی پرچم نزولی (Bear Flag) است که بسیاری از تحلیل‌گران آن را نشانه‌ای از ادامه روند ریزشی می‌دانند.

معامله‌گر Roman با اشاره به این الگو در پستی نوشت:

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال تون کوین (Toncoin) چیست؟ هر آنچه باید بدانید

«زمان سقوط به ۷۶ هزار دلار فرا رسیده. واگرایی‌های نزولی + عملکرد قیمت نزولی، در حال اثبات قدرت خود هستند.»

نمودار یک روزه بیت کوین

اما همه با این نظر موافق نیستند. معامله‌گر دیگری با نام SuperBro روز دوشنبه نوشت:

«این پرچم نزولی احتمالاً به اندازه‌ای که فکر می‌کنید جدی نیست. من انتظار دارم شاهد یک کف بالاتر (Higher Low) باشیم، نه یک سقوط عمیق.»

نمودار یک روزه بیت کوین

او به ساختاری مشابه در آوریل ۲۰۲۵ اشاره کرد که پس از افت کوتاه به زیر ۷۵ هزار دلار، بیت‌کوین یک رشد چندماهه را تجربه کرد.

SuperBro معتقد است که بیت‌کوین در آغاز یک بازار خرسی نیست و ساختار نمودار ماهانه از ادامه چرخه صعودی پشتیبانی می‌کند، حتی با وجود اصلاح ۳۰ درصدی از سقف تاریخی.

نمودار یک ماهه بیت کوین

داده‌های کلان آمریکا در مرکز توجه

این هفته مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی آمریکا منتشر می‌شود که می‌تواند بر دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین اثر بگذارد.

• داده‌های نرخ بیکاری در ابتدای هفته منتشر می‌شود.
• گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نیز روز پنج‌شنبه ارائه خواهد شد.

نکته مهم این است که بخش زیادی از این داده‌ها مربوط به ماه‌هایی است که دولت فدرال به‌دلیل تعطیلی، آماری منتشر نکرده بود.

منبع تحلیلی The Kobeissi Letter در پستی در X نوشت:

«حجم عظیمی از داده‌های اقتصادی به‌زودی منتشر می‌شود. تمام اطلاعاتی که به‌دلیل تعطیلی دولت به تعویق افتاده بودند، اکنون آماده‌اند.»

📆 رویدادهای کلان مهم این هفته:

طبق گزارش «The Kobeissi Letter»، مهم‌ترین داده‌هایی که طی هفته منتشر می‌شوند:

1. آمار فروش خرد ماه اکتبر – سه‌شنبه
2. گزارش اشتغال ماه نوامبر – سه‌شنبه
3. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای نوامبر – پنج‌شنبه
4. شاخص تولید فدرال فیلادلفیا برای دسامبر – پنج‌شنبه
5. شاخص تورم PCE برای اکتبر – جمعه
6. آمار فروش خانه‌های موجود – در راه انتشار

پایان سیاست انقباضی فدرال رزرو و بازگشت نقدینگی

فدرال رزرو آمریکا در پایان نوامبر به‌طور رسمی سیاست انقباض  کمی Quantitative Tightening (QT) را متوقف کرد. این حرکت باعث آغاز دوباره تزریق نقدینگی به بازارها شده است، در حالی که نرخ بهره نیز در مسیر کاهش قرار دارد .حتی با وجود آنکه نرخ تورم هنوز بالای هدف ۲٪ باقی مانده است.

در گزارش تحلیلی Mosaic Asset Company آمده:

«این ترکیب [رشد اقتصادی، نقدینگی بیشتر، و بسته‌های محرک مالی در سال آینده] یک طوفان ایده‌آل برای تداوم بازار صعودی در سال جدید است.»

نمودار یک روزه بیت کوین در مقابل شاخص S&P 500.

با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که با توجه به سطوح بالای ارزش‌گذاری تاریخی، تنها چشم‌انداز مثبت از سود شرکت‌ها می‌تواند رشد بازار سهام را ادامه دهد.

بیت‌کوین از سهام و طلا عقب ماند

اگرچه بازار سهام آمریکا و حتی طلا توانسته‌اند از دور جدید سیاست‌های تسهیلی جهانی بهره‌مند شوند، بیت‌کوین در یک ماه اخیر واگرایی شدیدی از این دو دارایی نشان داده است.

با این حال ترامپ در سخنرانی خود در کاخ سفید اعلام کرد که:

«تورم کاملاً خنثی شده است. شاید کمی کاهش بیشتر هم داشته باشیم. اما نمی‌خواهیم خیلی پایین برود. رکود تورمی در برخی جهات از تورم بدتر است.»

بازار مشتقات بیت‌کوین در حالت “صبر و تماشا”

تحلیل‌های پلتفرم Glassnode نشان می‌دهد پس از جلسه اخیر کمیته بازار باز فدرال (FOMC)، بازار آپشن بیت‌کوین وارد فاز صبر شده است:

«نوسان ضمنی (IV) کاهش یافته، اما ریسک‌های نزولی همچنان در قیمت لحاظ می‌شوند. داده‌های skew و flow نشان می‌دهد بازار انتظار رشد محدودی دارد و بیشتر به داده‌های کلان حساس است تا سیاست‌های جدید.»

آپشن بیت کوین در نقطه سر به سر

کاهش نوسان ضمنی بین بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت و بلندمدت نیز همین دیدگاه را تأیید می‌کند. IV پایین‌تر یعنی قیمت آپشن‌ها، نوسان کمتری را پیش‌بینی می‌کند. نشانه‌ای از کاهش عدم‌قطعیت در بازار پس از تصمیمات اخیر فدرال رزرو.

اما در سمت دیگر، برخی کارشناسان با اشاره به ناپایداری بازار ژاپن هشدار داده‌اند که نوسان دوباره به بازارهای پرریسک باز خواهد گشت.

قرار است بانک مرکزی ژاپن، برخلاف روند جهانی، افزایش نرخ بهره را اعلام کند. اقدامی که از نظر تاریخی تأثیر منفی بر بیت‌کوین داشته است.

سفته‌بازان در حال خروج؛ بازار آماده بازگشت؟

داده‌های آنچین پلتفرم CryptoQuant نشان می‌دهد که سفته‌بازان بازار بیت‌کوین با بالاترین نرخ از اواخر ۲۰۲۳ در حال تسلیم هستند. این وضعیت، معمولاً به‌عنوان پیش‌درآمدی برای رشد بازار تعبیر می‌شود.

شاخص کلیدی استفاده‌شده، نسبت SOPR است که نشان می‌دهد چه میزان از تراکنش‌ها با سود یا زیان انجام می‌شود.

وقتی ضررهای معامله‌گران کوتاه‌مدت (STH) به‌شکل معنی‌داری از ضررهای دارندگان بلندمدت (LTH) بیشتر می‌شود، نشانه‌ای از «پاک‌سازی سفته‌بازان» است.

در روزهای اخیر، SOPR Ratio به ۱.۲۹ رسیده است. سطحی که آخرین‌بار در آستانه رشد سه ماهه سوم سال ۲۰۲۳ (زمانی که قیمت BTC حدود ۳۰ هزار دلار بود) مشاهده شده بود.

نسبت SOPR بیت کوین.

تحلیلگر NovAnalytica در CryptoQuant گفت:

«این افت شدید نشان می‌دهد که دارندگان کوتاه‌مدت در حال تجربه ضررهای سنگین هستند، در حالی که دارندگان بلندمدت هنوز فروش زیادی ندارند یا حتی با ضرر هم حاضر به فروش نشده‌اند.»

جمع‌بندی

بیت‌کوین به هفته‌ای وارد شده که تمام عوامل کلان اقتصادی، روان‌شناسی بازار و داده‌های فنی در حال تقابل با یکدیگر هستند:

📈 عوامل صعودی:

• پایان QT و افزایش نقدینگی از سوی فدرال رزرو
• سیاست‌های مالی جدید در سال ۲۰۲۶ (قانون One Big Beautiful Bill)
• خالی شدن بازار از سفته‌بازان و کف‌سازی

📉 عوامل نزولی:

• واگرایی بیت‌کوین از سهام و طلا
• احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن
• فشار فروش معامله‌گران کوتاه‌مدت

نتیجه؟ بازار فعلاً در حالت انتظار است. اما با داده‌های کلان اقتصادی مهم، پایان سیاست‌های انقباضی، و طبق تحلیل‌های آنچین، ممکن است بیت‌کوین در آستانه‌ی تغییر روند جدی قرار داشته باشد. در صورت حمایت بازار، این می‌تواند آغاز موجی جدید در سال ۲۰۲۶ باشد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو