نسبت بیت‌کوین به طلا به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسیده است. سطحی که در گذشته، همیشه پیش از آغاز جهش‌های بزرگ ۱۰۰ تا ۶۰۰ درصدی قیمت بیت‌کوین رخ داده است.

نکات کلیدی:

• اصلاح قیمتی طلا ممکن است جرقه‌ی آغاز رشد دوباره‌ی بیت‌کوین باشد.
• بر اساس تحلیل تکنیکال، افزایش تا محدوده ۱۵۰ تا ۱۶۵ هزار دلار تا پایان سال همچنان ممکن است.
• بیت‌کوین سیگنال‌هایی از تشکیل کف قیمتی نشان می‌دهد، در حالی که روند صعودی طلا بیش‌از‌حد ادامه دار شده است.

تشکیل «کف تاریخی» بیت‌کوین همزمان با افت طلا

روند صعودی طلا پس از رسیدن به اوج تاریخی حدود ۴,۳۸۰ دلار در هر اونس در روز جمعه، متوقف شده و تاکنون حدود ۲.۹٪ افت داشته است. با این حال، طلا در مجموع از ابتدای سال بیش از ۶۲٪ رشد کرده است.

نمودار روزانه طلا

شاخص RSI روزانه طلا در یک ماه گذشته به‌طور مداوم بالای ۷۰ بوده است. نشانه‌ای از اشباع خرید و احتمال افزایش فشار فروش برای برداشت سود.

در این رابطه بخوانید‌ : استیکینگ آفلاین (Offline staking) چیست؟

در همین زمان، بیت‌کوین حدود ۴٪ رشد کرده و از کف چهارماهه‌ی خود در محدوده‌ی ۱۰۳,۵۰۰ دلار احیا شده است. شاخص RSI آن نیز در پایین‌ترین سطح از آوریل قرار دارد. مشابه ساختارهایی که در گذشته پیش از جهش‌های بیش از ۶۰٪ دیده شده بود.

نمودار روزانه بیت کوین

نسبت بیت‌کوین به طلا در پایین‌ترین سطح تاریخی؛ نشانه‌ای از آغاز چرخه صعودی جدید؟

به گفته‌ی تحلیل‌گر Pat، این رفتار معکوس میان بیت‌کوین و طلا می‌تواند نشانه‌ی تشکیل یک «کف نسلی» (Generational Bottom) برای BTC باشد.

او اشاره کرد که نسبت بیت کوین به طلا اکنون به سطوحی رسیده که در گذشته همیشه منجر به دوره‌های صعودی بزرگ شده از جمله در سال‌های ۲۰۱۵، ۲۰۱۸، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲.

در هر یک از این دوره‌ها، بیت‌کوین پس از رسیدن این نسبت به کف تاریخی خود، بین ۱۰۰ تا ۶۰۰ درصد رشد داشته است.

نمودار ۱ هفته‌ای BTC/XAU.

اکنون در اواسط اکتبر ۲۰۲۵، این نسبت بار دیگر به زیر منفی ۲.۵ سقوط کرده است. سطحی که نشان می‌دهد بیت‌کوین در برابر طلا به‌شدت کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است. وضعیتی که معمولاً شروع فاز جدید بازار گاوی بیت‌کوین را رقم می‌زند.

تحلیل‌گران: الگوی سال ۲۰۲۰ در حال تکرار است

به گفته‌ی تحلیل‌گر Alex Wacy، افت فعلی طلا بسیار شبیه به اوج سال ۲۰۲۰ است؛ زمانی که کاهش طلا همزمان با تشکیل کف در بیت‌کوین بود.

سؤال اصلی این است که آیا بار دیگر طلا می‌تواند نقطه‌ی بازگشت صعودی بیت‌کوین را مشخص کند یا خیر.

عملکرد قیمت بیت کوین و طلا در سال ۲۰۲۰ در مقایسه با ۲۰۲۵.

پیش‌بینی HSBC: طلا هنوز به سقف خود نرسیده است

در حالی که بسیاری معتقدند روند صعودی طلا در حال پایان است، بانک HSBC همچنان دیدگاه صعودی قوی نسبت به این فلز گرانبها دارد و پیش‌بینی کرده قیمت طلا تا سال ۲۰۲۶ به ۵,۰۰۰ دلار در هر اونس برسد.

این بانک عوامل زیر را مبنای چشم‌انداز مثبت خود می‌داند:

• تنش‌های ژئوپلیتیکی
• عدم اطمینان اقتصادی جهانی
• ضعف دلار آمریکا

HSBC می‌گوید برخلاف چرخه‌های قبلی، این‌بار رشد طلا بیشتر توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت و محافظه‌کار هدایت می‌شود، نه نوسان‌گیران کوتاه‌مدت.

همچنین بخوانید : نحوه ایجاد درآمد غیرفعال ارز دیجیتال از طریق مسترنودها

هرچند طلا چند اصلاح موقت را در سال ۲۰۲۵ تجربه کرده، اما هر بار پس از افت، به سقف‌های بالاتری رسیده است. نشانه‌ای از اعتماد پایدار سرمایه‌گذاران در دوران بی‌ثباتی اقتصادی و سیاسی.

نمودار روزانه XAU/USD.

آینده بیت‌کوین؛ صعود تا ۱۶۵ هزار دلار؟

جی‌پی مورگان (JPMorgan) پیش‌بینی کرده که بیت‌کوین تا سال ۲۰۲۵ به ۱۶۵ هزار دلار می‌رسد و هنوز در مقایسه با طلا کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است.

به‌علاوه، تحلیل‌گر چارلز ادواردز (Charles Edwards) نیز اشاره کرده که شکست قاطع مقاومت ۱۲۰ هزار دلاری می‌تواند قیمت بیت‌کوین را خیلی سریع تا ۱۵۰ هزار دلار بالا ببرد.

جمع‌بندی

با توجه به داده‌های تاریخی، افت فعلی طلا و کاهش نسبت BTC/XAU می‌تواند نشانه‌ای از آغاز چرخه صعودی جدید بیت‌کوین باشد. چرخه‌ای که به گفته تحلیل‌گران، احتمالاً تا سال ۲۰۲۵ ادامه خواهد داشت.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو