در حالی که طلا و نقره به رکوردهای تاریخی جدیدی رسیده‌اند، بیت‌کوین با هشدارهای تازه‌ای درباره احتمال ریزش قیمت مواجه شده است؛ آن هم در سایه بی‌ثباتی بازارهای مالی ژاپن.

نکات کلیدی:

• اهداف قیمتی بیت‌کوین بیش از هر زمان دیگری از هم فاصله گرفته‌اند و نبود یک حرکت قاطع باعث افزایش ناامیدی در میان معامله‌گران شده است.
• در همین حال، افزایش بی‌سابقه بازده اوراق قرضه ژاپن بازارها را نگران کرده و طلا و نقره یکی پس از دیگری رکوردهای تاریخی خود را می‌شکنند.
• بیت‌کوین اما هنوز وارد فاز «کشف قیمت» نشده و شاخص چرخه بازار گاوی–خرسی (Bull-Bear Market Cycle Indicator) به پایین‌ترین سطوح چندساله خود رسیده است.
• پریمیوم کوین‌بیس بار دیگر منفی شده و نشان می‌دهد فشار فروش از سوی معامله‌گران آمریکایی همچنان بالاست.
• در عین حال، شرط‌بندی‌های احساسی بازار باعث شده برخی تحلیل‌گران از استراتژی خلاف روند (Contrarian Move) صحبت کنند.

اختلاف نظر شدید بر سر شکست قیمتی بیت‌کوین در پایان سال

پس از نوسان در زمان بسته‌شدن کندل هفتگی، بیت‌کوین توانست کمی نفس تازه کند و خریداران تلاش کردند قیمت را دوباره به محدوده ۹۰ هزار دلار برگردانند.

داده‌ها نشان می‌دهد جفت‌ارز BTC/USD روز دوشنبه در نزدیکی سقف‌های چندروزه در نوسان بوده است.

در این رابطه بخوانید‌ : اندیکاتور RSI‌ چیست؟ و چگونه محاسبه میشود؟

دو قطبی شدن معامله‌گران: سقوط یا بازگشت صعودی؟

دیدگاه معامله‌گران به‌شدت دو قطبی شده است؛ برخی هشدار می‌دهند بیت‌کوین ممکن است دوباره به کف‌های سالانه بازگردد، در حالی که گروهی دیگر انتظار ازسرگیری کامل روند صعودی را دارند.

معامله‌گر CrypNuevo در آخرین تحلیل خود در شبکه X هر دو سناریو را محتمل دانسته است.

به گفته او، فروشندگان طی دو ماه گذشته، از زمان ثبت آخرین سقف تاریخی بیت‌کوین در ۱۲۶ هزار دلار، بخش عمده سرمایه خود را فروخته‌اند.

او گفت:

«به‌نظر من احتمالاً چیز زیادی برای فروش باقی نمانده است. بنابراین سناریوی اصلی نزولی، جمع‌کردن نقدینگی کف‌هاست.از دست رفتن سطح ۸۰ هزار دلار می‌تواند قیمت را به حمایت بعدی در محدوده ۷۳ تا ۷۲ هزار دلار برساند، اما با توجه به شرایط فعلی، این سناریو مگر با یک محرک جدید چندان محتمل نیست.»

اهداف صعودی: ۹۳٬۵۰۰ دلار و سپس ۱۰۰ هزار دلار

CrypNuevo در مقابل، میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (50EMA) در نزدیکی سطح ۹۳٬۵۰۰ دلار را به‌عنوان هدف بالقوه قیمت در نظر گرفته است.

او ادامه داد:

«با این شرایط، تعجب نمی‌کنم اگر تا پایان سال شاهد یک پامپ تهاجمی و شروع قدرتمند سال ۲۰۲۶ باشیم.»

به گفته او عبور از مقاومت ۹۴٬۵۰۰ دلار (هم‌راستا با 50EMA در تایم‌فریم روزانه) نشانه‌ای واضح از قدرت بازار خواهد بود. پس از آن، مقاومت بسیار سنگین ۱۰۰ هزار دلار در انتظار قیمت است.

همچنین بخوانید : سولانا در مقابل ریپل: بررسی شباهت و تفاوت ها

سناریوهای نزولی بلندمدت

در بازه زمانی چندماهه، دیدگاه‌ها همچنان متفاوت‌اند. برخی تحلیل‌گران از جمله معامله‌گر Killa، معتقدند از سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ ممکن است بیت‌کوین تا محدوده ۶۰ هزار دلار عقب‌نشینی کند.

معامله‌گر Roman نیز با مقایسه شرایط فعلی با پایان بازار گاوی سال ۲۰۲۱، پیش‌بینی کرده است که تعطیلات پایان سال برای بازار کریپتو و سهام «بسیار کسل‌کننده» خواهد بود.

رکوردشکنی طلا و نقره در سایه بحران ژاپن

این هفته از نظر داده‌های اقتصاد کلان آمریکا نسبتاً کم‌خبر است و فدرال رزرو تا ژانویه زمان دارد تصمیمات بعدی خود را بررسی کند. با این حال، نوسان در بازارها همچنان ادامه دارد.

آمار درخواست‌های بیمه بیکاری و تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم آمریکا تا روز چهارشنبه منتشر می‌شوند. سپس بازارها برای کریسمس تعطیل خواهند شد. اما در آغاز هفته، فلزات گران‌بها و اقتصاد ژاپن بیشترین توجه را به خود جلب کرده‌اند.

بازده اوراق قرضه ژاپن در رکورد تاریخی

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن به ۲.۱٪ رسید. رکوردی تاریخی که تنها چند روز پس از افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن ثبت شد. این نرخ‌ها به بالاترین سطح ۳۰ سال اخیر رسیده‌اند، هم‌زمان با آماده‌سازی یک بسته محرک ۱۴۰ میلیارد دلاری.

پلتفرم تحلیلی The Kobeissi Letter در واکنش نوشت:

«درست وقتی فکر می‌کنید اوضاع ژاپن بدتر از این نمی‌شود، بدتر هم می‌شود.»

بی‌ثباتی در ژاپن سابقه ایجاد ضعف در بازار کریپتو را دارد، هرچند واکنش بازار به افزایش غیرمنتظره نرخ بهره چندان شدید نبوده است.

انتقال سرمایه به دارایی‌های امن

نشانه‌های فرار به سمت دارایی‌های امن به‌وضوح دیده می‌شود:

• طلا و نقره در حال ثبت سقف‌های تاریخی جدید هستند
• بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها همچنان فاصله زیادی با اوج‌های قبلی خود دارند

قیمت طلا روز دوشنبه به ۴٬۴۲۰ دلار به ازای هر اونس رسید و نقره نیز برای نخستین‌بار محدوده ۷۰ دلار را هدف گرفت؛ رشدی نزدیک به ۱۵۰٪ در سال ۲۰۲۵.

نمودار یک روزه طلا

Kobeissi در این‌باره نوشت: «دارندگان دارایی همچنان برنده‌اند.» و عملکرد بازار سهام در سال جاری را «تاریخی» توصیف کرد و افزود:

«در حال حاضر، خانوارهای آمریکایی سهم بیشتری از ثروت خالص خود را سهام نگه می‌دارند تا در املاک؛ سومین بار در ۶۵ سال گذشته.»

بازار به کاهش نرخ بهره خوش‌بین نیست

با وجود رشد دارایی‌ها، احساس کلی بازار نسبت به ادامه شرایط مثبت محتاطانه است.

بر اساس داده‌های FedWatch گروه CME، احتمال کاهش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژانویه تنها ۲۲ درصد برآورد می‌شود.

نرخ بهره احتمالی فدرال رزرو در نشست ژانویه FOMC. منبع: CME Group

بازار گاوی یا خرسی؟ شباهت رفتار بیت‌کوین به سال ۲۰۲۲

به‌گزارش پلتفرم CryptoQuant، بیت‌کوین در حال حاضر به‌طور قاطع در بازار خرسی قرار دارد.

تحلیل‌گران این پلتفرم دلایل مختلفی برای این ارزیابی ارائه می‌دهند که یکی از مهم‌ترین آن‌ها، شاخصی با عنوان Bull-Bear Market Cycle Indicator است که از اوایل ماه سپتامبر وارد محدوده منفی شده است.

شاخص چرخه بازار گاوی–خرسی چه چیزی را نشان می‌دهد؟

این شاخص، میانگین متحرک ساده ۳۰ روزه (SMA) شاخص سود و زیان معامله‌گران (Profit & Loss Index) را با میانگین متحرک ۳۶۵ روزه آن مقایسه می‌کند.

• از اواسط ماه مه تا اوایل سپتامبر، SMA ۳۰ روزه در محدوده مثبت قرار داشت
• اما در حال حاضر مقدار آن به منفی ۰.۵۲ رسیده است
• این سطح، پایین‌ترین مقدار شاخص از زمان بازار خرسی سال ۲۰۲۲ محسوب می‌شود

CryptoQuant در توضیح این موضوع می‌نویسد:

«وقتی شاخص‌ها از وضعیت Bull به Bear تغییر می‌کنند، قیمت‌ها وارد فاز بازار خرسی می‌شوند.»

شاخص چرخه بازار صعودی-نزولی بیت کوین.

شباهت شرایط فعلی به بازار خرسی ۲۰۱۸

در ادامه این تحلیل، نویسنده‌ای با نام GugaOnChain داده‌های Bull-Bear را بخشی از یک کندی کلی در بازار توصیف می‌کند.

او در یکی از پست‌های وبلاگ CryptoQuant در روز دوشنبه، شرایط فعلی را با سال ۲۰۱۸ (یکی دیگر از دوره‌های بازار خرسی بیت‌کوین) مقایسه می‌کند و به کاهش فعالیت شبکه نیز اشاره دارد.

او در جمع‌بندی نوشت:

«این شاخص‌ها یک سناریوی تدافعی را تأیید می‌کنند. مقایسه با سال ۲۰۱۸ نشان می‌دهد دوره‌های کم‌فعالیت معمولاً پیش‌درآمد نوسانات شدیدتر هستند. با این تفاوت که امروز، پایگاه کاربری گسترده‌تر نشان‌دهنده مقاومت بیشتر اکوسیستم است.»

پریمیوم کوین‌بیس همچنان ناامیدکننده است

سرمایه‌گذاران آمریکایی بیت‌کوین همچنان نشانه‌هایی از بی‌اعتمادی به بازار بروز می‌دهند. موضوعی که با تداوم فشار فروش در صرافی Coinbase نیزتایید است.

طبق داده‌های CryptoQuant، پریمیوم کوین‌بیس  همچنان در محدوده منفی قرار دارد و نشان‌دهنده ادامه فشار فروش از سوی معامله‌گران آمریکایی است.

این شاخص، اختلاف قیمت بین جفت‌ارز BTC/USD در Coinbase و BTC/USDT در Binance را اندازه‌گیری می‌کند.

منفی بودن این شاخص به این معناست که تقاضای خرید از سوی آمریکا ضعیف است و بازار از مومنتوم صعودی محروم می‌شود.

پریمیوم بیت کوین کوین بیس.

فشار فروش چه زمانی تمام می‌شود؟

الجا بوم، کارشناس فناوری بلاک‌چین، در این‌باره نوشت:

«وقتی فشار فروش بیت‌کوین در آنجا کاهش پیدا کند، بالاخره می‌توانیم شاهد یک جهش قیمتی باشیم.»

داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد پریمیوم کوین‌بیس در تاریخ ۱۸ دسامبر به منفی ۵۶ دلار رسید و سپس کمی بهبود یافت، اما در زمان نگارش این خبر همچنان منفی است.

بازار بی‌جهت و بدون سیگنال قاطع

معامله‌گر Daan Crypto Trades نیز تأیید کرد که این وضعیت با کف‌هایی که بیت‌کوین اوایل ماه و هنگام بازآزمایی سطح ۸۰ هزار دلار تجربه کرده بود، برابری نمی‌کند.

او روز جمعه به دنبال‌کنندگان خود در X گفت:

«مدتی است بازار هیچ جهت مشخصی ندارد. داده‌ها هم نشانه‌های افراطی خاصی نشان نمی‌دهند. همه‌چیز به یک پایان آرام برای سال اشاره دارد. اوایل سال آینده تصویر شفاف‌تری از مسیر بعدی بازار به دست می‌آید.»

احساسات بازار در بدترین وضعیت ممکن

طبق داده‌های شاخص ترس و طمع، نزدیک‌شدن قیمت بیت‌کوین به ۹۰ هزار دلار باعث شد احساسات بازار ۹ واحد بهبود پیدا کند.

با این حال، شاخص کلی همچنان روی عدد ۲۵ از ۱۰۰ قرار دارد که بیانگر «ترس شدید» است. در حالی که بازار سهام در سطح ۴۵ از ۱۰۰ (خنثی) قرار دارد.

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال

دیدگاه مخالف جریان غالب بازار

در شرایطی که اجماع بازار بر ادامه ریزش قیمت‌ها تأکید دارد، تعداد محدودی از تحلیل‌گران همچنان خوش‌بین باقی مانده‌اند.

مایکل ون د پوپ، معامله‌گر و تحلیل‌گر شناخته‌شده، روز شنبه نوشت:

«بازارها در وضعیت ترس شدید هستند و این شرایط اغلب بهترین فرصت برای شروع یک حرکت قدرتمند بعدی بوده است. ریزش اخیر بیت‌کوین یک گسست بزرگ از ارزش منصفانه بود و به‌نظر من دیر یا زود بازارها دوباره به آن سطح بازمیگردند.»

بازار معمولاً خلاف انتظار اکثریت حرکت می‌کند

در حالی که قیمت بیت‌کوین همچنان در یک محدوده معاملاتی گرفتار شده و حتی برخی اهداف قیمتی بازگشت به سقف تاریخی را مطرح می‌کنند، شرکت تحقیقاتی Santiment بار دیگر بر یک اصل قدیمی بازار تأکید کرده است.

Santiment روز جمعه نوشت:

«چه در معاملات نوسانی و چه در سرمایه‌گذاری بلندمدت، قیمت‌ها معمولاً در مسیری حرکت می‌کنند که معامله‌گران خرد کمترین انتظار را از آن دارند.

وقتی همه انتظار رشد دارند، قیمت‌ها سقوط می‌کنند؛ و وقتی همه منتظر ریزش هستند، قیمت‌ها صعود می‌کنند.»

احساسات کاربران در رسانه‌های اجتماعی مرتبط با ارزهای دیجیتال.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو