هایپرلیکویید Hyperliquid یک صرافی غیرمتمرکز است که بر بستر بلاک چین لایه 1 خود یعنی HyperEVM فعالیت می کند. این صرافی در معاملات آتی دائمی تخصص دارد و به کاربران اجازه می‌دهد بر روی قیمت‌ ارزهای دیجیتال بدون نیاز به نگهداری دارایی‌ اصلی معامله کنند.

شبکه اصلی HyperEVM با قابلیت های قرارداد هوشمند راه اندازی شده است و در عین حال معاملات سریع و کم تاخیر را ارائه می کند.

یکی از ویژگی‌های کلیدی Hyperliquid دفتر سفارش زنجیره‌ای آن است که معاملات آنی و شفاف را با حداقل تأخیر ممکن می‌سازد. از طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال پشتیبانی می کند، از جمله:

در این رابطه بخوانید‌ : تفاوت سود باز (Open interest) با حجم معاملات (trading volume) چیست؟

بیت کوین BTC، اتر ETH، آوالانچ AVAX، سولانا SOL، سویی SUI.

این صرافی شکاف بین امور مالی متمرکز (CeFi) و DeFi را پر می‌کند و با پرداختن به چالش‌هایی مانند تطبیق سفارشات ناکارآمد و تأخیر بالا، یک تجربه معاملاتی یکپارچه و پرسرعت را ارائه می‌کند که برای کاربران مدرن امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) طراحی شده است.

Hyperliquid یک رویکرد جامعه محور را اتخاذ کرده است، سرمایه گذاری خطرپذیر را نمیپذیرد، 70٪ از توکن های خود را به کاربران اختصاص می دهد و تمام درآمد را دوباره به جامعه توزیع می کند. تا 5 فوریه، Hyperliquid دارای ارزش بازار تقریباً 8.92 میلیارد دلار است.

هایپرلیکویید چگونه کار می کند؟

Hyperliquid بر روی یک بلاک چین لایه 1 فعالیت می کند که برای معاملات مشتقات طراحی شده است. برای پردازش سریع تراکنش، Hyperliquid از HyperBFT، یک الگوریتم اجماع اختصاصی استفاده می کند. این سیستم تضمین می‌کند که معاملات، سفارش‌ها و لیکوییدها به  صورت آنی اتفاق می‌افتند و تمام تراکنش‌ها به‌طور شفاف روی زنجیره ثبت می‌شوند.

دفتر سفارش دائمی DEX

دفتر سفارش دائمی آن چین یکی از ویژگی‌های اصلی این پلت فرم است. برخلاف صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) که به بازارسازان خودکار (AMM) متکی هستند، Hyperliquid یک سیستم دفتر سفارش سنتی را اتخاذ می‌کند. این رویکرد به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های مختلفی را پیشنهاد دهند و درخواست کنند.

تا 5 فوریه، Hyperliquid تا 100000 سفارش در ثانیه را پشتیبانی می کند. سفارشات با استفاده از مکانیزم اولویت قیمت در زمان تطبیق داده می شوند و اجرای عادلانه را برای همه فعالان بازار تضمین می کند.

سیستم مارجین

Hyperliquid دارای یک اتاق تسویه غیرمتمرکز است که موجودی مارجین و موقعیت های کاربران را مدیریت می کند. این صرافی از معاملات با کراس مارجین و ایزوله مارجین پشتیبانی می کند. کراس مارجین به معامله گران اجازه می دهد وثیقه را در چندین موقعیت توزیع کنند، در حالی که ایزوله مارجین وثیقه خاصی را به هر معامله اختصاص می دهد و ریسک لیکویید را برای سایر دارایی ها کاهش می دهد. این سیستم انعطاف پذیری و مدیریت ریسک را افزایش می دهد.

مکانیزم قیمت گذاری

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال پپه (PEPE) چیست؟

برای قیمت‌گذاری دقیق، Hyperliquid از یک سیستم اوراکل غیرمتمرکز استفاده می‌کند، با اعتبارسنج هایی که قیمت‌های اسپات را از صرافی‌های اصلی هر سه ثانیه به‌روزرسانی می‌کنند، و از یکپارچگی قیمت اطمینان می‌دهند و خطرات دستکاری را کاهش می‌دهند.

این سیستم فاندینگ ریت، محاسبات مارجین و فرآیندهای لیکویید را با استفاده از این به روز رسانی های قیمت، تضمین یکپارچگی قیمت و کاهش خطرات دستکاری تعیین می کند.

انواع سفارش و گزینه های موجود در Hyperliquid

Hyperliquid L1 یک دفتر سفارش برای هر دارایی نگهداری می کند. دفتر سفارش با اتاق پایاپای ادغام می شود که تمام موقعیت ها و بررسی های مارجین را انجام می دهد.

انواع سفارش و گزینه های موجود در Hyperliquid عبارتند از:

انواع سفارش

• مارکت Market: بلافاصله با قیمت فعلی بازار اجرا می شود.
• لیمیت Limit: با قیمت مشخص شده یا بهتر اجرا می شود.
• استاپ مارکت Stop market: هنگامی که به قیمت استاپ رسید به سفارش مارکت تبدیل می شود، که اغلب برای به حداقل رساندن ضرر یا تضمین سود استفاده می شود.
• استاپ لیمیت Stop limit: پس از رسیدن به قیمت استاپ به یک سفارش لیمیت تبدیل می شود.
• اسکیل Scale: چندین سفارش لیمیت را در محدوده قیمتی تعریف شده قرار می دهد.
• تواپ (TWAP): یک سفارش بزرگ که به بخش های کوچکتر تقسیم می شود، هر 30 ثانیه اجرا می شود، با حداکثر 3٪ لغزش در هر مرتبه.

گزینه های سفارش

• سفارش Reduce Only: بخشی از یک موقعیت موجود را به جای باز کردن یک موقعیت جدید می بندد.
• سفارش Good Till Cancel (GTC): تا زمان اجرا یا لغو در دفتر سفارش باقی می ماند.
• سفارش Post Only (ALO): اطمینان حاصل می کند که سفارش بدون اجرای فوری به دفتر سفارش اضافه می شود.
• سفارش Immediate or Cancel (IOC): هر بخشی از سفارش را که بلافاصله تکمیل نمی شود لغو می کند.
• سفارش Take Profit (TP): هنگامی که به قیمت TP رسید، یک سفارش مارکت را آغاز می کند.
• سفارش Stop Loss (SL): هنگامی که به قیمت SL رسید، یک سفارش مارکت را آغاز می کند.

والت در هایپرلیکویید چیست؟

والت (vault) در Hyperliquid این امکان را برای کاربران فراهم می کند تا در استراتژی های معاملاتی مشارکت کنند و در عین حال از ویژگی های پیشرفته پلت فرم مانند مدیریت لیکویید و بازارسازی با سرعت بالا بهره مند شوند.

برخلاف والت های معمول، والت های Hyperliquid به کاربران از جمله سازمان‌های خودگردان غیرمتمرکز (DAOs)، موسسات و افراد اجازه می‌دهند وجوه را واریز کنند و سود را به اشتراک بگذارند. صاحبان والت 10٪ از کل سود را دریافت می کنند، به جز والت های پروتکل که بدون کارمزد یا اشتراک سود کار می کنند.

Hyperliquidity Provider (HLP)

HLP یک صندوق پروتکل است که در فرآیندهای بازارسازی و لیکویید شرکت می کند و بخشی از کارمزد معاملات را به دست می آورد. این صندوق استراتژی‌ها را معمولاً برای معامله‌گران نهادی دموکراتیزه می‌کند، و نقدینگی را به جامعه ارائه می دهد و سود و زیان (PNL) را به اشتراک میگذارد.

HLP اشتراک سود اضافی برای صاحبان صندوق ندارد، زیرا کاملاً متعلق به جامعه است. دوره قفل سپرده برای HLP چهار روز است.

ایجاد و مدیریت والت

هر کسی می تواند با انتخاب نام، نوشتن توضیحات و واریز حداقل 100 دلار یو اس دی کوین USDC یک والت ایجاد کند. مدیران والت همیشه باید حداقل 5٪ مالکیت خود را حفظ کنند.

سپرده گذاران سهمی از سود صندوق را به دست می آورند، با برداشت های متناسب که تضمین می کند قیمت های لیکویید ثابت باقی می مانند. کاربران می توانند از طریق پلتفرم Hyperliquid به بررسی و ارزیابی والت ها بپردازند تا تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه بگیرند.

واریز ها و برداشت ها

واریز به یک والت ساده است، با ردیابی در صفحه “Portfolio”. برداشت ها را می توان بعد از دوره قفل شدن درخواست کرد که یک روز برای والت های کاربران و چهار روز برای HLP است. اگر معامله گران خاصی وجود دارند که از آنها حمایت می کنید، می توانید در والت آنها سپرده گذاری کنید تا در معرض استراتژی های معاملاتی آنها قرار بگیرید.

فرض کنید 100 USDC را در صندوقی با سپرده های موجود 900 USDC واریز می کنید. کل موجودی والت اکنون به 1000 USDC می رسد و شما مالک 10٪ از آن هستید.

با گذشت زمان، خزانه به 2000 USDC از طریق فعالیت های تجاری بدون هیچ گونه واریز یا برداشت اضافی از سوی شما افزایش می یابد. وقتی تصمیم به برداشت می‌گیرید، حق دریافت 10% از خزانه – 200 USDC را دارید. با این حال، پس از کسر سهم سود 10٪ (10 USDC) برای مدیر، 190 USDC دریافت می کنید. توجه داشته باشید که ممکن است با بسته شدن موقعیت ها در طول فرآیند برداشت، مقداری لغزش رخ دهد.

توکن HYPE چیست؟

توکن HYPE ارز دیجیتال بومی بلاک چین Hyperliquid است. این توکن نقشی کلیدی در حاکمیت، سرمایه گذاری و فعال کردن تراکنش های پیشرفته در HyperEVM ایفا می کند. HYPE کاربرد، تمرکززدایی و مشوق های جامعه محور را ادغام می کند.

دارندگان HYPE شبکه را با رای دادن در مورد به روزرسانی ها و تغییرات معنی دار شکل می دهند و فرآیند تصمیم گیری غیرمتمرکز را تضمین می کنند. این توکن از staking نیز پشتیبانی می‌کند و به کاربران اجازه می‌دهد تا در حین کسب پاداش، به امنیت شبکه کمک کنند.

اگرچه اکثر تراکنش‌های Hyperliquid بدون هزینه هستند، HYPE برای عملیات‌ پیشرفته، از جمله تعاملات قرارداد هوشمند و تامین اپلیکیشن های غیرمتمرکز (DApps) ضروری است.

مجموع عرضه توکن های HYPE 1 میلیارد است. جدول زیر توزیع توکن های HYPE را نشان می دهد:

نحوه انجام معامله در Hyperliquid

معامله در Hyperliquid از طریق یک کیف پول استاندارد DeFi یا با ورود به سیستم با یک آدرس ایمیل قابل دسترسی است. ورود به سیستم اولین قدم قبل از شروع معامله است.

نصب کیف پول DeFi در Hyperliquid

برای ورود به Hyperliquid، دو گزینه دارید: با ایمیل خود وارد شوید یا Hyperliquid را به کیف پول DeFi خود متصل کنید.

در ادامه مراحل نصب Hyperliquid با ایمیل آمده است:

1. روی گزینه “Connect” کلیک کنید و آدرس ایمیل خود را وارد کنید.
2. یک کد تایید شش رقمی به ایمیل شما ارسال می شود. برای ورود کد را وارد کنید.
3. پس از ورود به ایمیل یک آدرس بلاک چین ایجاد می شود.
4. USDC را از طریق شبکه Arbitrum از یک صرافی متمرکز یا یک کیف پول DeFi واریز کنید.

مراحل زیر برای اتصال Hyperliquid به کیف پول DeFi آمده است:

شما باید یک کیف پول سازگار با ماشین مجازی اتریوم (EVM) همراه با USDC و ETH در Arbitrum داشته باشید.

1. وارد Hyperliquid شده و به شبکه Arbitrum بروید.
2. روی «Connect» کلیک کنید و نوع کیف پول خود را انتخاب کنید. اتصال در افزونه کیف پول خود را تأیید کنید.
3. روی «Enable Trading» کلیک کنید.
4. USDC را به Hyperliquid واریز کنید، که برای هزینه گس به ETH نیاز دارد.

معامله در Hyperliquid با استفاده از کیف پول DeFi

برای معامله با کیف پول DeFi، به یک کیف پول سازگار با EVM نیاز دارید. کیف پول های پشتیبانی شده عبارتند از MetaMask، WalletConnect، Coinbase Wallet و Rabby. اگر یکی از این موارد را ندارید، یک افزونه مرورگر را دانلود کنید و یک کیف پول جدید ایجاد کنید.

شما به USDC در Arbitrum به عنوان وثیقه برای معامله نیاز دارید، در حالی که ETH برای پوشش هزینه های گس برای سپرده های USDC مورد نیاز است.

Native Arbitrum USDC با USDC بریج شده متفاوت است، بنابراین هنگام انجام تراکنش ها از توکن صحیح استفاده کنید. Native Arbitrum USDC که مستقیماً در بلاک چین Arbitrum توسط Circle صادر شده است، به طور کامل از طریق Circle قابل بازخرید است.

کارمزدهای معاملاتی Hyperliquid چقدر است؟

کارمزدهای معاملاتی بر اساس حجم معاملات 14 روزه شما محاسبه می‌شود که از 26 فوریه 2015 شروع شده است. حجم حساب‌های فرعی به حساب اصلی کمک می‌کند و همه حساب‌ها در کارمزد مشترک هستند. حجم والت به طور جداگانه محاسبه می شود. تخفیف ها و جوایز فقط برای 25 میلیون دلار حجم معاملات اولیه شما اعمال می شود.

برخلاف بسیاری از پروتکل‌های دیگر که هزینه‌ها عمدتاً به نفع تیم یا افراد داخلی است، Hyperliquid تمام هزینه‌ها را به جامعه، به‌ویژه به HLP و صندوق کمک‌رسانی می‌دهد.

ریسک های مرتبط با معاملات در DEXهایی مانند Hyperliquid

سرمایه گذاری و معامله بر روی DEX هایی مانند Hyperliquid خطرات ذاتی دارد. درک این خطرات برای تصمیم گیری آگاهانه بسیار مهم است. شما باید از خطرات مرتبط با استفاده از پلتفرم Hyperliquid، از آسیب پذیری قرارداد هوشمند گرفته تا دستکاری بازار، آگاه باشید.

ریسک قرارداد هوشمند: Hyperliquid برای امنیت بر عملکرد قراردادهای هوشمند متکی است. در صورت آسیب پذیری در این قراردادها ممکن است متحمل ضرر شوید.

ریسک شبکه: Hyperliquid بر روی بلاک چین L1 خود کار می کند، که به اندازه L1 های معتبرتر مانند اتریوم مورد بررسی قرار نگرفته است. به دلیل مسائل اجماع یا مشکلات دیگر، ممکن است شبکه دچار خرابی شود.

ریسک نقدینگی بازار: پروتکل های جدید نقدینگی پایین تری دارند. در Hyperliquid، این ممکن است منجر به لغزش قابل توجه قیمت برای معامله گران شود که بر تجربه معاملاتی آنها تأثیر می گذارد و باعث ضرر می شود.

خطر دستکاری اوراکل: هر گونه مشکل فنی در اوراکل ممکن است منجر به ارائه داده نادرست شود. اگر این برای مدت طولانی ادامه یابد، ممکن است لیکویید رخ دهد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو