هیچ کس از شما نمی خواهد که پزشک خود یا وکیل خود شوید، پس چرا کسی باید از شما بخواهد که تحلیلگر سهام خود شوید؟ برخی افراد آشپزی را صرفاً به این دلیل دوست دارند که از انجام آن لذت می برند. افرادی مانند وارن بافت نیز از فرآیند سرمایه گذاری لذت می برند.

بنابراین، اگر شما سرمایه‌گذاری هستید که دوست دارید به خود متکی باشید، باید تحلیلگر سهام خود باشید. با وجود تردید بزرگی که در مورد اعتبار برخی از تحلیلگران وجود دارد، همیشه بهتر است خودتان تحلیل را یاد بگیرید. ادامه مطلب را بخوانید تا دریابید که چگونه می‌توانید مانند یک تحلیلگر فکر کنید، حتی وقتی در خانه نشسته‌اید.

نکات مهم

• وال استریت اغلب به آمار های تحلیلگران بر اساس داده های مالی شرکت ها، برای توصیه سهام و تعیین هدف های قیمتی آنها متکی است.
• سرمایه گذاران حقیقی نیز می توانند از همان نوع تحلیل بنیادی برای شناسایی سهامی با احتمال جهش قیمت و تعیین اهداف قیمتی استفاده کنند.
• در ادامه به برخی از اصول اولیه برای تحقیق در مورد سهام و شروع تحلیل خود می پردازیم.

تحلیل سهام یک فرآیند است

فرقی نمی‌کند سرمایه‌گذاری به دنبال رشد باشید یا ارزش، اولین گام در تفکر مانند یک تحلیل‌گر، توسعه ذهن کاوشگر است. شما باید بدانید که چه چیزی را به چه قیمتی بخرید یا بفروشید. تحلیلگران معمولا بر روی یک صنعت یا بخش خاص تمرکز می کنند. در آن بخش خاص، آنها بر شرکت های منتخب تمرکز می کنند. هدف یک تحلیلگر سهام بررسی دقیق امور شرکت های مورد نظر است. آنها این کار را با تحلیل صورتهای مالی و سایر اطلاعات موجود در مورد یک شرکت انجام می دهند.

در این رابطه بخوانید‌ : ربات معاملاتی تلگرام چیست؟

تحلیلگران همچنین برای بررسی مجدد حقایق، امور تامین کنندگان، مشتریان و رقبای یک شرکت را بررسی می کنند. برخی از تحلیلگران نیز از شرکت بازدید می کنند و با مدیریت آن تعامل می کنند تا درک درستی از عملکرد شرکت به دست آورند. به تدریج، تحلیلگران حرفه ای تمام نقاط را به هم متصل می کنند تا تصویر کامل را دریافت کنند.

قبل از انجام هر گونه سرمایه گذاری، باید تحقیق کنید. همیشه بهتر است در مورد چند سهام در یک صنعت تحقیق کنید، بنابراین یک تحلیل قیاسی دارید. دسترسی به اطلاعات معمولاً سخت نیست. زمان، بزرگترین محدودیت این فرآیند است. سرمایه گذاران خرد که کارهای زیادی برای انجام دادن دارند، ممکن است نتوانند به اندازه تحلیلگران حرفه ای اوراق بهادار وقت بگذارند. با این حال، مطمئناً می‌توانید در ابتدا فقط یک یا دو شرکت را انتخاب کنید تا بررسی کنید با چه کیفیتی می‌توانید آنها را تحلیل کنید. این امر به شما در درک فرآیند کمک می کند. با تجربه و زمان بیشتر، می توانید سهام بیشتری را بررسی کنید.

از هرجایی که هستید شروع کنید

بررسی گزارش های سایر تحلیلگران بهترین راه برای شروع تحلیلتان است. به این ترتیب، با خلاصه کردن کارهای اولیه، زمان زیادی را صرفه جویی می کنید. نیازی نیست کورکورانه توصیه‌های فروش یا خرید تحلیل‌گران را دنبال کنید، اما می‌توانید گزارش‌های تحقیقاتی آن‌ها را بخوانید تا مروری سریع بر شرکت، از جمله نقاط قوت و ضعف، رقبای اصلی، چشم‌انداز صنعت و چشم‌انداز آینده داشته باشید. گزارش های تحلیلگران مملو از اطلاعات است و خواندن گزارش های تحلیلگران مختلف به طور همزمان به شما در شناسایی موضوع مشترک کمک می کند. نظرات ممکن است متفاوت باشد، اما حقایق اساسی در همه گزارش ها مشترک است.

علاوه بر این، می توانید نگاه دقیق تری به پیش بینی درآمد تحلیلگران مختلف بیندازید که در نهایت توصیه های خرید یا فروش آنها را تعیین می کند. تحلیلگران مختلف ممکن است هدف های قیمتی متفاوتی را برای یک سهم تعیین کنند. هنگام مطالعه گزارش تحلیلگران، همیشه به دنبال دلایل باشید. با توجه به همین اطلاعات، نظر شما در مورد سهام فعلی چه بود؟ سپس به مرحله بعدی بروید.

چه چیزی را تحلیل کنیم

برای رسیدن به نتیجه قابل اعتماد خود در مورد سهام، باید مراحل مختلف تحلیل سهام را درک کنید. برخی از تحلیلگران از یک استراتژی کل به جزء پیروی می کنند، از یک صنعت شروع می کنند و سپس یک شرکت برنده را پیدا می کنند، در حالی که برخی دیگر از یک رویکرد جزء به کل پیروی می کنند، از یک شرکت خاص شروع می کنند و سپس در مورد چشم انداز صنعت یاد می گیرند.

شما می توانید سفارش خود را انجام دهید، اما کل فرآیند باید به آرامی جریان داشته باشد. هر فرآیند تحلیل یک سهام شامل مراحل زیر است.

تحلیل صنعت

تقریباً برای هر صنعتی منابع اطلاعاتی در دسترس عموم وجود دارد. اغلب، گزارش سالانه یک شرکت، نمای کلی خوبی از صنعت، همراه با چشم انداز رشد آتی آن ارائه می دهد. گزارش های سالانه همچنین درباره رقبای اصلی و جزئی در یک صنعت خاص به ما می گوید. مطالعه همزمان گزارش های سالانه دو یا سه شرکت باید تصویر واضح تری ارائه دهد.

همچنین می‌توانید اشتراک مجلات تجاری و وب‌سایت‌هایی که به صنعت خاصی برای نظارت بر آخرین رویدادهای صنعت پاسخ می‌دهند را دریافت کنید.

تحلیل مدل کسب و کار

شما باید روی نقاط قوت و ضعف یک شرکت تمرکز کنید. یک شرکت قوی در یک صنعت ضعیف و یک شرکت ضعیف در یک صنعت قوی وجود دارد. نقاط قوت یک شرکت اغلب در مواردی مانند هویت برند منحصر به فرد، محصولات، مشتریان و تامین کنندگان آن منعکس می شود. شما می توانید در مورد مدل کسب و کار یک شرکت از گزارش سالانه، مجلات تجاری و وب سایت های آن اطلاعات کسب کنید.

قدرت مالی

چه بخواهید چه نخواهید، درک قدرت مالی یک شرکت مهم ترین مرحله در تحلیل یک سهام است. بدون درک مسائل مالی، در واقع نمی توانید مانند یک تحلیلگر فکر کنید. شما باید بتوانید ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان نقدی شرکت را درک کنید.

اغلب، اعدادی که در صورت‌های مالی وجود دارند، اظلاعات بهتری از گزارش سالانه می دهند. اگر با اعداد راحت نیستید و می خواهید سهام را تحلیل کنید، هم اکنون برای شروع یادگیری اقدام کنید.

همچنین بخوانید : حمله داستینگ (Dusting attack) چیست؟

کیفیت مدیریت

کیفیت مدیریت نیز یک عامل حیاتی برای تحلیلگر سهام است. اغلب گفته می شود که هیچ شرکت خوب یا بدی وجود ندارد، فقط مدیران خوب یا بد وجود دارند. مدیران کلیدی مسئول آینده شرکت هستند. با انجام برخی تحقیقات در اینترنت می توانید مدیریت شرکت و کیفیت هیئت مدیره را ارزیابی کنید. اطلاعات زیادی در مورد هر شرکت دولتی وجود دارد.

تحلیل رشد

قیمت سهام به دنبال سود است، بنابراین برای اینکه بدانید قیمت سهام در آینده به سمت بالا یا پایین می رود، باید بدانید که درآمدهای آتی به کجا می رود. متأسفانه، هیچ فرمول سریعی وجود ندارد که به شما بگوید برای درآمدهای آینده چه انتظاراتی داشته باشید. تحلیلگران با تحلیل ارقام گذشته رشد فروش و حاشیه سود، همراه با روند سودآوری در آن صنعت خاص، برآوردهای خود را انجام می دهند.

اساساً روند گذشته و پیش بینی های آتی را به هم متصل می کنند. انجام پیش‌بینی‌های سود دقیق، آزمون نهایی از توانایی‌های تحلیلی شما است، زیرا میزان درک شما از آن صنایع و شرکت‌ها را به خوبی نشان می دهد.

ارزش یابی

هنگامی که درآمدهای آتی را درک کردید، قدم بعدی این است که از ارزش یک شرکت آگاهی پیدا کنید. ارزش سهام شرکت شما چقدر باید باشد؟ تحلیلگران باید دریابند که قیمت فعلی سهام در بازار در مقایسه با ارزش شرکت، چقدر قابل توجیه است.

هیچ «مقدار صحیحی» وجود ندارد و تحلیلگران مختلف از پارامترهای متفاوتی استفاده می کنند. سرمایه گذاران ارزشی، به ارزش ذاتی نگاه می کنند در حالی که سرمایه گذاران رشد، به پتانسیل درآمد نگاه می کنند. شرکتی که با نسبت P/E بالاتر می فروشد باید با قیمت بالاتری رشد کند تا قیمت فعلی خود را برای سرمایه گذاران رشد توجیه کند.

هدف قیمت

مرحله آخر تعیین هدف قیمتی است. هنگامی که روش های مختلف پیش بینی سود آینده را درک کردید، می توانید هدف قیمتی بالا و پایین را با ضرب کردن سود تخمینی هر سهم (EPS) در نسبت P/E تخمینی بالا و پایین محاسبه کنید.

هدف قیمتی بالا و پایین، باند قیمتی است که احتمالاً قیمت سهام آتی در پاسخ به سودهای آتی مورد انتظار حرکت می کند. هنگامی که قیمت هدف را می دانید، به خوبی می توانید از آن برای رسیدن به مقصد خود استفاده کنید.

تحلیلگران سهام چه می کنند؟

تحلیلگران سهام وال استریت برای انجام تحلیل های بنیادی با دقت گزارش های مالی و اطلاعیه های یک شرکت را بررسی می کنند. این کار برای دستیابی به یک ارزش متعارف یا هدف قیمت مفروض و سپس ارائه توصیه‌ای به سرمایه‌گذاران انجام می‌شود (به عنوان مثال، خرید یا نگهداری سهام).

برخی از ابزارهای جزء به کل برای تحلیل سهام

تحلیل جزء به کل با صورت های مالی شرکت مانند ترازنامه و صورت سود و زیان شروع می شود. از آنجا، نسبت های مختلفی را می توان محاسبه کرد که وضعیت مالی فعلی و مورد انتظار یک شرکت را نشان می دهد. این نسبت‌ها شامل نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)، نسبت سریع، گردش موجودی، و چند برابر قیمت مختلف است.

اگر یک سهم از هدف قیمتی خود بالاتر رفت چه کاری باید انجام دهم؟

اگر به تحلیل اصلی خود اطمینان دارید، یک اوراق بهادار پس از رسیدن به هدف قیمتی یا فراتر از آن، باید برای سود فروخته شود. ممکن است در صورت تغییر اصول بنیادین هدف قیمت فعلی افزایش دهید، اما در غیر این صورت از سود فروش خود برای تأمین بودجه یک سرمایه گذاری جدید استفاده کنید.

ختم کلام

هدف نهایی هر سرمایه‌گذار کسب سود است، با این حال، هر سرمایه‌گذار یا تحلیل‌گری در این زمینه خوب نیست. هرگز کورکورانه آنچه را که تحلیلگران سهام می گویند نپذیرید و همیشه تحقیقات خود را انجام دهید. همه نمی توانند یک متخصص سرمایه گذاری باشند، اما همیشه می توانید مهارت های تحلیلی خود را در مورد سهام بهبود ببخشید.

در این مطلب امکان خرید و فروش ارز دیجیتال براش شما فراهم شده است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو