بیت‌کوین هفته دوم دسامبر را بالای سطح ۹۰ هزار دلار آغاز کرده و بحث‌ها درباره «رالی کریسمس» در بازار بالا گرفته است.

قیمت بیت‌کوین اکنون در مقاومتی کلیدی در محدوده پایین ۹۰ هزار دلار قرار دارد، اما بسیاری از معامله‌گران همچنان انتظار یک اصلاح دیگر را دارند.

هفته‌ای که با تصمیم فدرال رزرو همراه است، بر دارایی‌های پرریسک سایه انداخته، اگرچه بسیاری انتظار دارند که کاهش نرخ بهره انجام شود.

در این رابطه بخوانید‌ : اندیکاتور MACD چیست؟ و چگونه میتوان از آن استفاده کرد؟

تحلیل‌ها نشان می‌دهد که این تصمیم فدرال می‌تواند مسیر رالی کریسمس در بازار سهام را نیز مشخص کند. در مورد بیت‌کوین، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که زمان‌بندی کف بازار نزولی امسال می‌تواند شبیه سال ۲۰۲۲ باشد.

با وجود نوسانات، سود باز و اهرم‌های معاملاتی همچنان در سطح پایینی باقی مانده‌اند که می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای خریداران بازار باشد.

سطح فیبوناچی، کف قیمتی جدید بیت‌کوین؟

نوسان قیمت بیت‌کوین در پایان هفته دوباره بازگشته، الگویی که در این فصل بیشتر دیده شده است.

پس از افتی کوتاه به نزدیکی ۸۷ هزار دلار، قیمت بیت کوین توانست در نزدیکی ۹۰ هزار دلار بسته شود و سپس نوسانات کوتاه‌مدت بیشتری را تجربه کند.

نمودار یک ساعته بیت کوین

در نتیجه، معامله‌گران نسبت به حرکات فیک و غیرواقعی در هر دو جهت محتاط هستند.

معامله‌گر CrypNuevo در جدیدترین تحلیل خود در شبکه X، میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA50) را به عنوان هدف احتمالی برای اصلاح قیمت بیت‌کوین در نظر گرفته است.

«برای معاملات شورت، منتظر بازگشت قیمت به EMA50 در تایم فریم روزانه هستم که احتمالاً در حدود ۹۵.۵ هزار دلار خواهد بود و این می‌تواند سقف محدوده قیمتی باشد.»

او همچنین افزود که بیت‌کوین در حال حاضر «پایه محکمی» برای ورود به پوزیشن لانگ ایجاد نکرده و ریزش به ۸۰ هزار دلار هنوز محتمل است.

«در هر دو جهت شاهد لیکویید پوزیشن‌ها هستیم اما کمی بیشتر در جهت صعودی، در محدوده بین ۹۴.۵ تا ۹۵.۳ هزار دلار. اگر قیمت ابتدا به این منطقه برسد، به دنبال سیگنال‌های فروش برای احتمال بازگشت به محدوده پایین ۸۰ هزار دلار خواهم بود.»

نمودار یک روزه بیت کوین با میانگین متحرک ۵۰ روزه.

از سوی دیگر، تحلیل‌گر و معامله‌گر مطرح، Michaël van de Poppe، دیدگاه امیدوارکننده‌تری دارد و به فشار خرید «شدید» در سطوح پایین اشاره کرده است.

«با توجه به فشار خرید شدیدی که در حال وقوع است، انتظار دارم که قیمت در روزهای آینده به سمت بالا شکسته شود و بالای ۹۲ هزار دلار تثبیت شود. این می‌تواند منجر به رالی تا سطح ۱۰۰ هزار دلار پیش از سال ۲۰۲۶ شود.»

همچنین بخوانید : اوراق قرضه (Bonds) چیست؟ و چگونه عمل میکند؟

نمودار چهار ساعته BTC/USDT به همراه RSI و داده‌های حجم.

در سناریوی نزولی، معامله‌گر Daan Crypto Trades از سطوح فیبوناچی برای تعیین کف قیمت بیت‌کوین استفاده کرده است. او سطح ۸۴ هزار دلار را «خط قرمز» گاوها می‌داند، سطحی که در ابتدای دسامبر دوباره تست شده است.

«ما هنوز در حال حفظ سطح فیبوناچی ۰.۳۸۲ از کل روند صعودی هستیم. به نظرم این منطقه برای خریداران اهمیت کلیدی دارد. این آخرین حمایت مهم است پیش از آنکه دوباره کف‌های آوریل تست شوند که این می‌تواند ساختار بلندمدت بازار را به خطر بیندازد.»

نمودار یک هفته‌ای بیت کوین به همراه سطوح اصلاحی فیبوناچی.

هفته تصمیم‌گیری FOMC؛ فدرال رزرو و چالش بازار کار آمریکا

در این هفته، به دلیل عدم انتشار داده‌های کلان اقتصادی قابل توجه، تمام نگاه‌ها به فدرال رزرو دوخته شده است.

چهارشنبه این هفته، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) برای تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره جلسه برگزار می‌کند و بازارها شانس زیادی برای کاهش ۰.۲۵ درصدی قائل هستند.

نرخ هدف فدرال رزرو برای جلسه FOMC در 10 دسامبر

داده‌های اخیر شغلی نشان‌دهنده ضعف در بازار کار ایالات متحده هستند، که این امر نیاز به کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد. تحلیل‌گران بر این باورند که فدرال رزرو اکنون در موقعیت دشواری قرار دارد: کاهش نرخ بهره ممکن است تورم را دوباره تشدید کند.

تغییر ماهانه در لیست حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی ایالات متحده.

از طرفی، منابعی مانند Mosaic Asset Company دیدگاهی خوش‌بینانه‌تر دارند و وضعیت فعلی را ترکیبی ایده‌آل برای رشد دارایی‌های پرریسک می‌دانند:

«با وجود تورم بالا، عملکرد مناسب اقتصاد و نزدیکی شاخص S&P 500 به بالاترین سطح تاریخی، فدرال رزرو احتمالاً برای سومین جلسه متوالی نرخ بهره را کاهش خواهد داد.»

Mosaic همچنین افزود:

«نمی‌توانیم شرایطی را تصور کنیم که برای رشد بازار سهام بهتر از کاهش نرخ بهره در کنار شرایط مالی انعطاف‌پذیر و رشد اقتصادی پایدار باشد، شرایطی که چشم‌انداز درآمدها را حمایت می‌کند.»

در روز برگزاری جلسه FOMC، بازارها توجه ویژه‌ای به سخنان رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، خواهند داشت. جایی که او در کنفرانس خبری پس از اعلام نرخ بهره درباره سیاست‌های آینده صحبت خواهد کرد.

هیاهوی رالی کریسمس زیر سایه فدرال رزرو

اگر بازار سهام در آستانه ورود به یک ترکیب ایده‌آل از عوامل صعودی برای پایان سال باشد، تحلیل‌گران بازار کریپتو نیز در حال بررسی احتمال سرایت «رالی کریسمس» به بازار ارزهای دیجیتال هستند.

اگرچه رالی کریسمس یک پدیده واقعی است، اما زمان‌بندی آن بسیار متغیر و غیرقابل پیش‌بینی است.

بازار کریپتو در سه‌ماهه چهارم سال نسبت به بازار سهام عملکرد بسیار ضعیف‌تری داشته، در حالی که شاخص S&P 500 تنها چند قدم با ثبت رکورد جدید فاصله دارد.

اقتصاددان «تیموتی پیترسون» خاطرنشان کرد که در پایان سال معمولاً شرایط برای بیت‌کوین بهتر از سایر دارایی‌ها رقم می‌خورد.

نمودار فصلی بیت کوین.

با این حال، همه کارشناسان با این دیدگاه موافق نیستند. «ژوائو وِدسون»، بنیان‌گذار و مدیرعامل پلتفرم تحلیل Alphractal، معتقد است که روند قیمتی بیت‌کوین تا پایان ۲۰۲۵ بیشتر حالت خنثی و بدون جهت‌گیری خاصی خواهد داشت.

«به‌طور میانگین، بیت‌کوین هر سال ۱۷۰ روز را در محدوده منفی معامله می‌شود. در سال ۲۰۲۵، این عدد به ۱۷۱ روز رسیده که نشان می‌دهدبه احتمال زیاد قیمت در پایان سال در محدوده‌ای خنثی باقی بماند. اگر قرار باشد ریزش عمیق‌تری رخ دهد، احتمالاً در سال ۲۰۲۶ خواهد بود.»

قیمت بیت کوین در مقابل روزهای منفی

پیش‌تر Cointelegraph گزارش داده بود که نتیجه نهایی رالی کریسمس هنوز در گرو سیاست‌های فدرال رزرو است.

Mosaic Asset Company نیز تأیید کرده:

«ریزش شاخص S&P 500 از اواخر اکتبر تا نوامبر همزمان با افت احتمال کاهش نرخ بهره در ماه جاری اتفاق افتاد. با این حال، اظهارات اخیر برخی از مقامات فدرال باعث افزایش دوباره این احتمال شد و همین عامل موجب رشد بازار سهام شد.»

آیا قیمت ۸۹ هزار دلاری بیت‌کوین، معادل ۱۶ هزار دلار در سال ۲۰۲۲ است؟

در بررسی چرخه‌های قیمتی بیت‌کوین و الگوهای فصلی، داده‌های جدید دلایل امیدوارکننده‌ای را برای خوش‌بینی گاوها ارائه می‌دهد.

تیموتی پیترسون در آخر هفته گذشته نموداری منتشر کرد که روند فعلی BTC/USD را با سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ مقایسه می‌کند. بر اساس این تحلیل، کف بلندمدت قیمت بیت‌کوین یا قبلاً ثبت شده یا در آستانه ثبت شدن است.

در پایان سال ۲۰۲۲، بیت‌کوین پس از تحمل بازار نزولی سخت و افت ۸۰ درصدی نسبت به سقف تاریخی خود، به کف چندساله‌ی ۱۵,۶۰۰ دلار رسید.

بازگشت قیمتی از ابتدای سال ۲۰۲۳ آغاز شد و اگر تاریخ تکرار شود، هولدرها شاید تنها چند هفته با آغاز روند صعودی فاصله داشته باشند.

مقایسه قیمت بیت کوین.

از ماه اکتبر تاکنون مقایسه‌های متعددی با سال ۲۰۲۲ انجام شده است. به‌خصوص پس از آنکه بیت‌کوین به‌طور ناگهانی روند رکوردشکنی خود را متوقف کرد و طی شش هفته ۳۶ درصد سقوط کرد.

در اواخر نوامبر، پیترسون اعلام کرد که همبستگی قیمت با سال ۲۰۲۲ در تایم‌فریم ماهانه به ۹۸ درصد رسیده است.

سود باز پایین، نشانه بی‌تفاوتی بازار به بیت‌کوین

نشانه‌ای امیدوارکننده از بازار مشتقات بیت‌کوین می‌تواند همچنان زمینه‌ساز آغاز یک رالی قوی باشد.

طبق داده‌های جدید پلتفرم تحلیل آن‌چین CryptoQuant، میزان سود باز (Open Interest) در صرافی‌های مختلف بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح از ماه آوریل رسیده، زمانی که بیت‌کوین در محدوده ۷۵ هزار دلار معامله می‌شد.

«این کاهش معمولاً نشان‌دهنده یکی از دو مورد است: ۱) تسلیم سرمایه‌گذاران، یا ۲) بی‌تفاوتی کامل بازار. در گذشته، دوره‌های بی‌تفاوتی و مشارکت پایین معمولاً فرصت‌های خوبی برای خرید در کف فراهم کرده‌اند.»

سود باز بیت کوین

با وجود بهبود نسبی قیمت بیت‌کوین از کف ۸۰,۵۰۰ دلار، بسیاری از معامله‌گران هنوز وارد پوزیشن‌های اهرمی نشده‌اند.

«اهرم بیش از حد معمولاً به عنوان عامل بازدارنده در جهت‌گیری بازار عمل می‌کند. اما از آنجایی که قیمت‌ها اخیراً کمی بهبود یافته‌اند، سطح اهرم در حال بازگشت به حالت نرمال است و این باعث کاهش ریسک‌های سیستماتیک می‌شود.»

نسبت اهرم تخمینی بیت‌کوین، که از تقسیم سود باز بر ذخایر BTC در صرافی‌ها به‌دست می‌آید، از اواسط نوامبر به‌طور قابل توجهی کاهش یافته است.

نسبت اهرم تخمینی بیت کوین.

جمع‌بندی: مسیر بیت‌کوین در پایان ۲۰۲۵؛ رالی یا رکود؟

با نزدیک شدن به پایان سال ۲۰۲۵، بازار بیت‌کوین در یک نقطه حساس قرار دارد. در حالی که احتمال وقوع رالی کریسمس در صورت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو وجود دارد، برخی تحلیل‌گران معتقدند که بازار ممکن است تا پایان سال در یک روند خنثی باقی بماند.

از یک‌سو، داده‌های فصلی و شباهت‌های چرخه‌ای با سال ۲۰۲۲، امید به صعود قیمت را تقویت کرده‌اند. از سوی دیگر، افت محسوس در سود باز و نسبت اهرمی نشان می‌دهد که بازار در وضعیت بی‌تفاوتی قرار دارد. موضوعی که می‌تواند یا نشانه‌ای از آرامش پیش از صعود باشد، یا رکود بیشتر.

در نهایت، تصمیم فدرال رزرو در هفته جاری و سخنان جروم پاول، می‌تواند جهت نهایی بازار بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک را در کوتاه‌مدت مشخص کند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو