بیت کوین در آغاز هفته به‌دنبال تحولات مربوط به جنگ به زیر ۸۳ هزار دلار ریزش کرد، اما همچنان با رشد بیش از ۴۰ درصدی در سه‌ماهه سوم، در آستانه ثبت بهترین عملکرد Q3 طی ۹ سال اخیر قرار دارد. حالا داده‌های تورمی و اشتغال آمریکا می‌توانند مسیر بعدی قیمت BTC را مشخص کنند.

بیت‌کوین (BTC) چند روز مانده به بسته شدن کندل سه‌ماهه سوم، زیر قیمت آغاز سال ۲۰۲۶ در حال نوسان است و مقاومت‌های جدید همچنان جلوی رشد بیشتر قیمت را گرفته‌اند.

نکات مهم

•  بیت‌کوین با ثبت قیمت ۸۴٬۴۵۰ دلار، بالاترین کندل هفتگی خود از اواخر ژانویه را ثبت کرد، اما پس از تغییر نقدینگی در دفتر سفارشات صرافی‌ها، تا کف یک‌هفته‌ای ۸۲٬۵۵۷ دلار ریزش کرد.
  بازارها اکنون با احتمال ۷۰ درصدی روی افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر حساب می‌کنند؛ در حالی که داده‌های تورم PCE ماه اوت و گزارش اشتغال غیرکشاورزی سپتامبر در راه هستند.
  به گفته Rekt Capital، بیت‌کوین باید سطح ۸۲٬۵۰۰ دلار را حفظ کند تا الگوی بهبود بازار نزولی سال ۲۰۲۲ بار دیگر تکرار شود.

رشد بیش از ۴۰ درصدی BTC در سه‌ماهه سوم

پس از بسته‌شدن هفتگی قیمت در روز یکشنبه، فشار فروش بر بیت کوین افزایش یافت. بازار کریپتو هم‌زمان با معاملات آتی سهام آمریکا و در واکنش به احتمال حملات جدید، وارد محدوده نزولی شد.

در این رابطه بخوانید‌ : اوراق قرضه (Bonds) چیست؟ و چگونه عمل میکند؟

بر اساس داده‌های TradingView، قیمت BTC/USD به زیر ۸۳ هزار دلار ریزش کرد و به پایین‌ترین سطح یک هفته اخیر رسید. با این حال، بسته‌شدن کندل هفتگی در ۸۴٬۴۵۰ دلار همچنان بالاترین کندل هفتگی این جفت‌ارز از اواخر ژانویه محسوب می‌شود.

نمودار یک‌هفته‌ای BTC/USD

در تایم‌فریم‌های کوتاه‌تر، نوارهای نقدینگی که در دفتر سفارشات صرافی‌ها ایجاد و سپس حذف شده‌اند، به‌عنوان یک مانع مصنوعی در برابر رشد بیشتر قیمت بیت‌کوین عمل می‌کنند.

روز دوشنبه، بر اساس داده‌های CoinGlass، حدود ۳۰ میلیون دلار نقدینگی فروش (Ask) در محدوده ۸۵٬۷۰۰ دلار متمرکز شد و بلافاصله پس از آن، قیمت اسپات بیت‌کوین با شتاب بیشتری کاهش یافت.

نقشه لیکوئیدیشن بیت‌کوین — منبع: CoinGlass

بسته شدن دو کندل مهم

هفته پیش‌رو شاهد بسته‌شدن دو کندل مهم دیگر خواهیم بود. روز چهارشنبه هم‌زمان با بسته‌شدن کندل ماه سپتامبر، کندل سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ نیز بسته می‌شود.

هر دو رویداد در نزدیکی سطوح مهم قیمت بیت‌کوین اتفاق خواهند افتاد.

در بالای قیمت فعلی، قیمت آغاز سال ۲۰۲۶ در ۸۸٬۷۰۰ دلار و میانگین قیمت تمام‌شده سرمایه‌گذاران ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا، در محدوده ۸۶ هزار دلار قرار دارد.

در پایین‌تر از قیمت فعلی نیز، میانگین قیمت تمام‌شده خزانه‌های شرکتی بیت کوین در ۸۰٬۵۰۰ دلار و شاخص True Market Mean که میانگین قیمت تمام‌شده سرمایه‌گذاران فعال را نشان می‌دهد، در نزدیکی ۷۶٬۷۰۰ دلار قرار گرفته است.

خریداران اخیر بیت‌کوین؛ یعنی سرمایه‌گذارانی که طی یک تا چهار هفته گذشته BTC خریداری کرده‌اند و معمولاً نسبت به نوسانات ناگهانی قیمت واکنش بیشتری نشان می‌دهند، همچنان در مجموع در سود قرار دارند.

بر اساس داده‌های CryptoQuant، قیمت تمام‌شده این گروه حدود ۷۸٬۳۰۰ دلار است.

قیمت تمام‌شده بیت‌کوین بر اساس سن سرمایه‌گذاران

قیمت BTC/USD در سه‌ماهه جاری تاکنون کمی بیش از ۴۰ درصد رشد کرده است. رقمی که بهترین عملکرد بیت‌کوین در سه‌ماهه سوم از سال ۲۰۱۷ تاکنون محسوب می‌شود.

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال ایاس (eos) چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

این رقم همچنین فاصله زیادی با میانگین عملکرد بیت‌کوین در سه‌ماهه سوم دارد. از سال ۲۰۱۳ تاکنون، میانگین بازدهی BTC در Q3 تنها ۸.۶ درصد بوده است.

در مقابل، میانگین بازدهی بیت کوین در سه‌ماهه چهارم طی همین دوره به ۷۷ درصد رسیده است.

بازدهی فصلی BTC/USD — منبع: CoinGlass

افزایش احتمال رشد نرخ بهره پیش از انتشار داده‌های تورم و اشتغال آمریکا

در روزهای آینده چند داده مهم مربوط به تورم آمریکا منتشر خواهد شد. در حالی که بازارها بیش از پیش روی سیاست پولی انقباضی‌تر فدرال رزرو حساب باز می‌کنند.

روز چهارشنبه، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای ماه اوت منتشر می‌شود. انتظار می‌رود این شاخص در مقیاس سالانه ۳.۶ درصد و در مقیاس ماهانه ۰.۳ درصد افزایش یافته باشد.

PCE شاخصی است که به‌عنوان معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم شناخته می‌شود. موضوعی که کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، نیز در سخنرانی اصلی خود در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول در ماه گذشته تأیید کرد.

پس از آنکه فدرال رزرو در نشست ماه سپتامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش داد، بازارها از قبل احتمال افزایش‌های بیشتر نرخ بهره تا پایان سال را در قیمت‌ها لحاظ کرده بودند.

آخرین داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که احتمال افزایش مجدد ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست اکتبر بیشتر از سناریوهای دیگر است. پس از آن، بازار انتظار دارد در ژانویه وقفه‌ای ایجاد شود و افزایش نرخ بهره بار دیگر در ماه مارس از سر گرفته شود.

احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در ماه اکتبر، از ۵۷.۷ درصد در هفته گذشته به ۷۰.۳ درصد در روز دوشنبه افزایش یافته است.

مقایسه احتمال نرخ هدف فدرال رزرو برای نشست اکتبر — منبع: CME Group

جنگ و قیمت نفت؛ عامل مهم نوسانات بازار

انتظارات بازار همچنان به تحولات مربوط به جنگ آمریکا و ایران و نوسانات قیمت نفت بسیار حساس است.

در آخر هفته، دونالد ترامپ، پیشنهاد آتش‌بس را رد کرد و در عین حال احتمال اقدام نظامی بیشتر را نیز منتفی ندانست.

در پی این تحولات، قیمت نفت خام WTI بار دیگر به حدود ۹۵ دلار در هر بشکه رسید و روز دوشنبه ۳ درصد افزایش یافت.

حامد حسین، اقتصاددان ارشد حوزه اقلیم و کالاها در مؤسسه Capital Economics، در گفت‌وگو با رویترز هشدار داد که مشکلات مربوط به عرضه نفت همچنان نقش مهمی در جهت‌دهی به حرکت بازار دارند؛ هرچند حجم انتقال نفت از تنگه هرمز اندکی بهبود یافته است.

او گفت افزایش جریان عبوری از تنگه هرمز بخشی از فشار صعودی بر قیمت نفت را کاهش داده، اما تصویر کلی همچنان نشان می‌دهد که بازار نفت با کسری عرضه مواجه است.

نمودار یک‌ساعته قراردادهای CFD نفت خام WTI

روز جمعه نیز انتشار داده‌های اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls) برای ماه سپتامبر می‌تواند فرصت دیگری برای افزایش نوسانات دارایی‌های پرریسک ایجاد کند.

آمار ماه اوت بسیار بالاتر از انتظارات منتشر شد و اقتصاد آمریکا در آن ماه ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرد.

این آمار باعث افزایش انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر فدرال رزرو شد. زیرا نشان داد بازار کار آمریکا در برابر افزایش تورم، عملکرد مقاوم‌تری از آنچه انتظار می‌رفت داشته است.

برآوردهای فعلی نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا در ماه گذشته حدود ۸۳ هزار شغل ایجاد کرده است.

آیا بیت‌کوین می‌تواند حمایت ۸۲٬۵۰۰ دلاری را حفظ کند؟

اکنون بیت‌کوین با یک چالش مهم روبه‌رو است: حفظ سطح ۸۲٬۵۰۰ دلار به‌عنوان حمایت.

بر اساس تحلیل قیمتی Rekt Capital، رفتار اخیر بیت‌کوین شباهت‌هایی به روند بهبود آن از بازار نزولی سال ۲۰۲۲ دارد.

این معامله‌گر و تحلیلگر همچنان الگوی سر و شانه معکوس (Inverse Head and Shoulders) را در نمودار هفتگی بیت‌کوین زیر نظر دارد. الگویی که به‌طور معمول به‌عنوان یک ساختار بازگشت صعودی شناخته می‌شود.

این الگو می‌تواند نشانه‌ای برای پایان بازار نزولی ۲۰۲۶ باشد. که هم‌زمان، انباشت بلندمدت بیت کوین نیز در حال انجام بوده است.

در سال ۲۰۲۳، BTC/USD الگوی سر و شانه معکوس خود را تکمیل کرد و پس از آن وارد یک محدوده نوسانی شد که بخش بزرگی از سال ۲۰۲۳ ادامه داشت.

طی آن دوره، انباشت بیت کوین در محدوده ۳۰ هزار دلار سوخت لازم برای آغاز مرحله بعدی بازار صعودی را فراهم کرد.

Rekt Capital توضیح داد:

«در این چرخه، سطح حدود ۸۲٬۵۰۰ دلار معادل سطح بالایی الگوی انباشت سال ۲۰۲۲ است.»

برای اینکه تاریخ دوباره تکرار شود، قیمت باید سطح ۸۲٬۵۰۰ دلار را حفظ کند تا الگوی بازگشتی سر و شانه معکوس اخیر تأیید شود و پس از آن، محدوده‌ای را که Rekt Capital از آن با عنوان «محدوده انباشت مجدد» یاد می‌کند، در بالای این سطح ایجاد کند.

او اضافه کرد:

«با این حال، اگر بیت‌کوین نتواند ۸۲٬۵۰۰ دلار را به حمایت تبدیل کند، این احتمال وجود دارد که قیمت دوباره به محدوده ۶۰ تا ۸۰ هزار دلار بازگردد و در همین محدوده اصلاح شود.»

نمودار یک‌هفته‌ای BTC/USD — منبع: Rekt Capital در X

پیش‌تر نیز Cointelegraph به شاخص‌های مختلف آنچین اشاره کرده بود که رفتار آنها شباهت‌هایی با شرایط پایان بازار نزولی سال ۲۰۲۲ نشان می‌دهد.

جمع‌بندی

بیت‌کوین در حالی وارد روزهای پایانی سه‌ماهه سوم شده که با بیش از ۴۰ درصد رشد، در آستانه ثبت بهترین عملکرد Q3 از سال ۲۰۱۷ قرار دارد. با این حال، فشار فروش اخیر قیمت را به زیر ۸۳ هزار دلار رسانده است.

سه عامل در روزهای آینده اهمیت ویژه‌ای دارند: داده تورم PCE آمریکا، گزارش اشتغال غیرکشاورزی و تصمیمات احتمالی فدرال رزرو درباره نرخ بهره. در کنار این عوامل، تحولات جنگ آمریکا و ایران و قیمت نفت نیز می‌توانند بر دارایی‌های پرریسک از جمله بیت کوین اثر بگذارند.

از نظر تکنیکال، سطح ۸۲٬۵۰۰ دلار مهم‌ترین حمایت مورد توجه Rekt Capital است. حفظ این سطح می‌تواند به تداوم الگوی بازگشتی فعلی کمک کند، در حالی که از دست رفتن آن می‌تواند سناریوی بازگشت BTC به محدوده ۶۰ تا ۸۰ هزار دلار را مطرح کند.

در مجموع، بیت کوین با وجود عملکرد قدرتمند در سه‌ماهه سوم، اکنون در نقطه‌ای حساس قرار گرفته و داده‌های اقتصاد کلان و رفتار قیمت در محدوده ۸۲٬۵۰۰ دلار می‌توانند جهت حرکت بعدی بازار را مشخص کنند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو