مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) و خط بازار اوراق بهادار (SML)، با در نظر گرفتن سطوح ریسک، بازده مورد انتظار اوراق بهادار را تخمین می زنند. این مفاهیم در اوایل دهه 1960 معرفی شدند و بر اساس تاریخچه زمینه های تنوع سازی و تئوری پورتفوی مدرن (modern portfolio theory) ساخته شدند. سرمایه‌گذاران گاهی اوقات از آنها برای…

به‌عنوان یک سرمایه‌گذار آگاه، طبیعتاً می‌خواهید بازده مورد انتظار سبد سهام خود را بدانید (عملکرد پیش‌بینی‌شده آن و سود یا زیان کلی که در حال افزایش است). بازده مورد انتظار دقیقاً همین است: مورد انتظار. بازده مورد انتظار تضمینی نیست، زیرا بر اساس بازده های تاریخی است و برای ایجاد یک چشم انداز استفاده می شود، اما یک پیش بینی نیست.…

خندق اقتصادی چیست؟ خندق اقتصادی (economic moat) اولین بار توسط وارن بافت (Warren Buffett) معرفی شده است. خندق اقتصادی مزیت متمایز یک شرکت نسبت به رقبایش است که به آن اجازه می‌دهد از سهم بازار و سود خود محافظت کند. خندق اقتصادی مزیتی است که تقلید یا تکرار آن دشوار است (هویت برند، حق ثبت اختراع)، بنابراین مانعی موثر در…

ریسک خاص چیست؟ برای یک سرمایه گذار، ریسک خاص (specific risk)، خطری است که فقط شامل یک شرکت، صنعت یا بخش خاص می شود. ریسک خاص (specific risk)، برعکس ریسک کلی بازار یا ریسک سیستماتیک (systematic) است. ریسک خاص تحت عنوان ریسک غیر سیستماتیک (unsystematic) یا ریسک با قالبیت تنوع بخشی نیز شناخته می شود. درک ریسک خاص سرمایه گذاران…

ریسک‌ نزولی چیست؟ ریسک‌ نزولی (Downside risk) تخمینی از کاهش بالقوه ارزش اوراق بهادار است در صورتی که شرایط بازار منجر به کاهش قیمت آن اوراق بهادار شود. بسته به شاخص مورد استفاده، ریسک نزولی بدترین سناریوی سرمایه گذاری را توضیح می دهد و همچنین نشان می دهد که سرمایه گذار چقدر ضرر می کند. شاخص های ریسک نزولی به…

شاخص ماهانه ارزش افزوده چیست؟ شاخص ماهانه ارزش افزوده (VAMI)، عملکرد ماهانه یک سرمایه گذاری فرضی 1،000 دلاری را، با فرض سرمایه گذاری مجدد در یک دوره زمانی مشخص ردیابی می کند. نکات مهم شاخص ماهانه ارزش افزوده (VAMI)، نشان می دهد که بازده ماهانه در یک بازه زمانی در یک سرمایه گذاری پیشنهادی 1،000 دلاری چقدر بوده است. شاخص…

الگوی جهش گربه مرده (Dead Cat Bounce) بهبود مختصر و کوتاه مدت قیمت دارایی ها است که در پی افت طولانی یا روند نزولی بازار صورت میگیرد. گاهی اوقات روندهای نزولی با دوره های کوتاه بهبود (یا افزایش های جزئی) که طی آن قیمت ها به طور لحظه ای صعود می کنند، شکسته می شوند. این اصطلاح به این موضوع…

اختلاف قیمت خرید و فروش (bid-ask spread) به تفاوت بین قیمت پیشنهادی یک اوراق بهادار و قیمت درخواستی آن گفته می شود. اختلاف قیمت خرید و فروش شامل یعنی بین بالاترین قیمتی که خریدار مایل است برای یک اوراق بهادار بپردازد، و کمترین قیمتی که فروشنده مایل به دریافت آن است. معامله زمانی اتفاق می افتد که یا خریدار یا…