تحلیل جدید نشان می‌دهد خُرده‌سرمایه‌گذاران در سال ۲۰۲۵ کمترین میزان بیت‌کوین را به بایننس منتقل می‌کنند، باوجود این که قیمت BTC در اوج تاریخی چرخه صعودی قرار دارد.

نکات کلیدی

• آدرس‌هایی که حداکثر ۱ بیت‌کوین دارند، اکنون کمترین میزان ورودی روزانه به بایننس را ثبت کرده‌اند.
• تحلیل‌گران از یک «افت ساختاری» در رفتار سرمایه‌گذاران خرد سخن می‌گویند.
• موقعیت‌گیری نهنگ‌ها احتمالاً نشان‌دهنده شکل‌گیری کف قیمتی جدید بیت‌کوین است.

انتقال بیت‌کوین توسط «میگوها» به بایننس به کف تاریخی رسید

طبق داده‌های پلتفرم تحلیل CryptoQuant، در سال ۲۰۲۵ میزان بیت‌کوینی که توسط کاربران خرد به صرافی بایننس ارسال می‌شود، به طرز چشمگیری کاهش یافته است.

اصطلاح «میگوها» (Shrimps) به سرمایه‌گذارانی اشاره دارد که کمتر از ۱ بیت‌کوین (حدود ۹۰ هزار دلار) در اختیار دارند. داده‌ها نشان می‌دهد این گروه تقریباً از صحنه معاملات روزانه کنار رفته‌اند.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال دوج کوین (DOGE) چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

به گفته تحلیلگر Darkfost در گزارش QuickTake روز دوشنبه:

«فعالیت میگوها، یعنی دارندگان کمتر از یک بیت‌کوین، به پایین‌ترین سطح‌ تاریخ رسیده است.»

در دسامبر ۲۰۲۲، جریان ورودی روزانه میگوها به بایننس به‌طور میانگین حدود ۲٬۶۷۵ بیت‌کوین (معادل ۲۴۲ میلیون دلار) بود، اما اکنون این رقم به تنها ۴۱۱ بیت‌کوین در روز سقوط کرده است، کاهشی بیش از ۸۵٪.

Darkfost افزود:

«این صرفاً یک اصلاح موقتی نیست، بلکه یک افت ساختاری در رفتار خُرده‌سرمایه‌گذاران است.»

نهنگ‌ها در موقعیت خرید؛ سیگنال کف قیمت؟

داده‌های پلتفرم CoinGlass نشان می‌دهد در حالی که سرمایه‌گذاران خرد فعالیت خود را کاهش داده‌اند، نهنگ‌ها موقعیت‌های خرید (Long) خود را به‌طور چشمگیری افزایش داده‌اند.

به گفته Joao Wedson، مدیرعامل پلتفرم تحلیلی Alphractal:

«برای اولین‌بار در تاریخ بیت‌کوین، نهنگ‌ها تا این حد در موقعیت‌های لانگ نسبت به تریدرهای خرد برتری دارند.»

همچنین بخوانید : شبکه سلر چیست؟ معرفی کامل Celer Network و ارز CELR

Wedson توضیح داد که در گذشته هر زمان چنین شرایطی پیش آمده، شاهد کف قیمت بوده‌ایم، هرچند در برخی موارد نیز پس از آن لیکویید‌های بزرگ رخ داده‌اند.

ETFهای اسپات بیت کوین و تغییر رفتار سرمایه‌گذاران خرد

CryptoQuant کاهش ورود بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران خرد به صرافی‌ها را به ظهور ابزارهای سرمایه‌گذاری جدید، به‌ویژه ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا نسبت می‌دهد.

به گفته Darkfost:

«ETFها راهی بدون دردسر برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین فراهم کرده‌اند، بدون نیاز به مدیریت کلید خصوصی، نگرانی از امنیت کیف پول یا ریسک نگهداری دارایی در صرافی‌ها.»

او اضافه کرد:

«البته ETFها تنها عامل این تغییر نیستند، اما بی‌تردید نقش مهمی در دگرگونی نحوه مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در بازار دارند.»

در همین حال، ماه نوامبر ۲۰۲۵ آزمونی دشوار برای ETFها بود؛ چراکه بزرگ‌ترین آن‌ها، یعنی صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به BlackRock، با خروج خالص ۲.۳ میلیارد دلاری مواجه شد.

جمع‌بندی

کاهش شدید فعالیت خُرده‌سرمایه‌گذاران در صرافی‌ها نشان می‌دهد بازار بیت‌کوین در حال تجربه‌ی تغییر ساختاری در الگوی مشارکت سرمایه‌گذاران است.

در حالی‌که ETFها مسیر ورود تازه‌ای برای سرمایه‌گذاری قانونی و آسان فراهم کرده‌اند، کاهش تقاضای مستقیم در صرافی‌ها می‌تواند نشانه‌ای از بلوغ بازار یا حتی اشباع موقت نقدینگی باشد.

با این حال، موقعیت‌گیری نهنگ‌ها می‌تواند نشانه‌ای از نزدیک بودن کف قیمتی جدید بیت‌کوین باشد، سطحی که شاید مسیر بعدی صعود را در چرخه ۲۰۲۵ رقم بزند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو