سفته بازی چیست؟

در دنیای امور مالی، سفته‌بازی (speculation) یا معاملات سفته‌بازی به انجام یک تراکنش مالی اطلاق می‌شود که ریسک قابل‌توجهی دارد، اما همچنین امکان سود قابل توجه یا ارزش عمده را نیز در بر دارد. در سفته بازی، خطر زیان بیشتر از احتمال یک سود قابل توجه یا جبران خسارت است.

سرمایه‌گذاری که یک سرمایه گذاری پرخطر انجام میدهد احتمالاً بر نوسانات قیمت متمرکز است. ریسک مرتبط با سرمایه گذاری زیاد است، اما سرمایه گذار معمولاً نسبت به سرمایه گذاری بلندمدت بیشتر نگران ایجاد سود بر اساس تغییرات ارزش بازار است. زمانی که سرمایه گذاری سفته بازانه شامل خرید ارز خارجی باشد، به آن سفته بازی ارزی می گویند. در این سناریو، بر خلاف سرمایه‌گذاری که ارزی را برای پرداخت هزینه واردات یا تامین مالی سرمایه‌گذاری خارجی خریداری می‌کند، یک سرمایه‌گذار ارز را خریداری میکند تا بعداً آن ارز را با افزایش‌ نرخ بفروشد.

بدون احتمال دستاوردهای قابل توجه، انگیزه کمی برای مشارکت در سفته بازی وجود خواهد داشت. گاهی اوقات ممکن است تمایز بین سفته بازی و سرمایه گذاری ساده دشوار باشد، و معامله گر را وادار می کند تا احتمال وابسته بودن سفته بازی یا سرمایه گذاری به عواملی که ماهیت دارایی، مدت زمان مورد انتظار دوره نگهداری و یا میزان اهرم اعمال شده در ریسک را اندازه گیری می کند، بررسی کند.

در این رابطه بخوانید‌ : گس فی چیست؟ و چرا اهمیت دارد؟

چگونه عمل می کند؟

به عنوان مثال، املاک و مستغلات می تواند در هنگام خرید ملک به قصد اجاره آن، مرز بین سرمایه گذاری و سفته بازی را محو کند. این پروسه سرمایه گذاری توصیف میشود، اما خرید آپارتمان های متعدد با حداقل پیش پرداخت به منظور فروش سریع آنها با سود، بدون شک به عنوان سفته بازی تلقی می شود.

سفته بازان می توانند نقدینگی بازار را فراهم کنند و اسپرد شکاف قیمتی خرید و فروش را محدود کنند و همچنین تولیدکنندگان را قادر می سازند تا ریسک قیمت را به طور موثر پوشش دهند. فروش استقراضی سفته بازانه همچنین ممکن است روند صعودی مهار نشدنی را کنترل کند و از شکل گیری حباب های قیمت دارایی جلوگیری کند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های تامینی اغلب در بازارهای ارز خارجی و همچنین بازارهای اوراق قرضه و سهام، درگیر سفته بازی می شوند.

نکات مهم

• سفته بازی به عمل انجام یک تراکنش مالی اشاره دارد که ریسک قابل توجهی دارد، اما همچنان انتظار یک سود قابل توجه را نیز در بر دارد.
• بدون احتمال دستاوردهای قابل توجه، انگیزه کمی برای مشارکت در سفته بازیان وجود خواهد داشت.
• در نظر بگیرید که آیا سفته بازی به ماهیت دارایی، مدت مورد انتظار دوره نگهداری و/یا مقدار اهرم اعمال شده بستگی دارد یا خیر.

سفته بازی و بازار فارکس

بازارهای فارکس بالاترین حجم کل و ارزش دلاری جهان را دارند، با تخمین 6.6 تریلیون دلار در روز که بین خریداران و فروشندگان مبادله میشوند. این بازار در سراسر جهان به مدت 24 ساعت در روز معامله می شود در حالی که با استفاده از پلت فرم های معاملات الکترونیکی پرسرعت می توان موقعیت ها را در چند ثانیه دریافت کرد و معکوس کرد.

تراکنش‌ها معمولاً دارای معاملات لحظه‌ای برای خرید و فروش جفت ارز، مانند EUR/USD (یورو- دلار آمریکا)، به منظور دریافت از طریق قراردادهای اختیار معامله یا مبادله ساده هستند. این بازار تحت تسلط مدیران دارایی و صندوق های تامینی با پرتفوی چند میلیارد دلاری است. سفته‌بازی در بازارهای فارکس می‌تواند به سختی از شیوه‌های پوشش ریسک معمولی متمایز شود. پوشش ریسک زمانی اجرا میشود که یک شرکت یا مؤسسه مالی برای محافظت در برابر حرکات بازار، ارزی را می‌خرد یا می‌فروشد.

به عنوان مثال، فروش ارز خارجی مربوط به خرید اوراق قرضه می تواند به عنوان پوششی از ارزش اوراق قرضه یا سفته بازی رایج در نظر گرفته شود. این روابط می تواند زمانی پیچیده شود که بخواهیم تشخیص دهیم یک ارز چندین بار خریداری و فروخته شده است در حالی که صندوق مالک اوراق قرضه بنیادی است.

سفته بازی و بازار اوراق قرضه

ارزش بازار اوراق قرضه جهانی بیش از 100 تریلیون دلار است که تقریباً 40 تریلیون دلار آن متعلق به ایالات متحده است و این دارایی ها ممکن است شامل بدهی های صادر شده توسط دولت ها و شرکت های چند ملیتی باشد. قیمت دارایی ها می تواند نوسانات زیادی داشته باشد و به شدت تحت تاثیر حرکت نرخ بهره و همچنین عدم قطعیت های سیاسی و اقتصادی است. بزرگترین بازار واحد جهان اوراق خزانه ایالات متحده را معامله می کند، که قیمت ها در آن بستر اغلب بر اساس سفته بازی رایج است.

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش ارز دیجیتال برای شما فراهم شده است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو